El EUR\/USD se mantuvo cerca de 1.1390 el mi\u00e9rcoles, recuper\u00e1ndose desde el soporte en la zona media de 1.1300, pero a\u00fan sin lograr retomar 1.1400. Con el m\u00ednimo del a\u00f1o hasta la fecha en 1.1324 cerca, el par sigui\u00f3 expuesto a una renovada presi\u00f3n bajista si el D\u00f3lar estadounidense se fortalece tras la decisi\u00f3n de la Reserva Federal. Se esperaba que la Fed mantuviera sin cambios su tasa de referencia, mientras que los mercados descontaban una probabilidad del 35% de un alza de un cuarto de punto m\u00e1s tarde en el d\u00eda, un tel\u00f3n de fondo que podr\u00eda mantener el foco en la posibilidad de un movimiento en septiembre.<\/p>\n\n
En Europa, el miembro del Consejo del BCE, Christodoulos Patsalides, dijo que los mayores precios del petr\u00f3leo estaban sumando riesgos inflacionarios, sin ofrecer orientaci\u00f3n sobre la pol\u00edtica de septiembre. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el EUR\/USD operaba en la parte baja del canal de julio dentro de una tendencia bajista m\u00e1s amplia, con el RSI por debajo de su l\u00ednea media y el MACD ligeramente por encima de cero. Se describieron resistencias en 1.1440 y luego en 1.1480, mientras que el soporte se ubic\u00f3 en 1.1324, seguido por 1.1245 en la extensi\u00f3n de Fibonacci del 127.2% y 1.1210, el m\u00ednimo de finales de mayo de 2025.<\/p>\n\n
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad hoy, ya que la decisi\u00f3n de tasas de la Reserva Federal podr\u00eda romper el rango estrecho actual. Con el EUR\/USD anclado por debajo de 1.1400, el mercado asigna una probabilidad del 35% a un alza inesperada de tasas hoy, aunque una pausa con sesgo hawkish sigue siendo el escenario base. Si la Fed se\u00f1ala un compromiso firme con una subida en septiembre, el D\u00f3lar estadounidense probablemente repuntar\u00e1, empujando al par por debajo de su m\u00ednimo del a\u00f1o hasta la fecha en 1.1324.<\/p>\n\n
Para capitalizar este impulso bajista, recomendamos comprar opciones put fuera del dinero (OTM) con precios de ejercicio cerca de 1.1250 y vencimiento a fines de agosto. Los bear put spreads tambi\u00e9n resultan muy atractivos en este momento porque limitan el costo de la prima mientras apuntan al nivel clave de soporte en 1.1210. La volatilidad impl\u00edcita de las opciones sobre EUR\/USD se mantiene relativamente baja, lo que abarata la implementaci\u00f3n de estrategias largas con delta negativa antes del anuncio de la Fed.<\/p>\n\n
Nuestra visi\u00f3n bajista est\u00e1 fuertemente respaldada por los datos recientes de posicionamiento, ya que el \u00faltimo informe CFTC de compromiso de los traders muestra que los contratos especulativos cortos en el euro han aumentado m\u00e1s de 15% este mes. Adem\u00e1s, con la inflaci\u00f3n general de la Eurozona resistente en 2.6% debido a que el crudo Brent se mantiene cerca de US$85 por barril, la divergencia econ\u00f3mica entre EE.UU. y Europa se est\u00e1 ampliando. Los traders deber\u00edan evitar vender puts al descubierto, ya que cualquier sorpresa hawkish por parte de la Fed hoy podr\u00eda detonar una ca\u00edda r\u00e1pida hacia la extensi\u00f3n de Fibonacci de 1.1245.<\/p>\n\n
Para quienes prefieren estrategias generadoras de ingresos, la venta (escritura) de opciones call fuera del dinero por encima del techo de resistencia de 1.1480 ofrece una alta probabilidad de \u00e9xito. Vemos muy poco momentum t\u00e9cnico para impulsar al par por encima del m\u00e1ximo de julio en 1.1440, especialmente con el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) manteni\u00e9ndose por debajo de su l\u00ednea media. Mantener stops ajustados apenas por encima de 1.1500 proteger\u00e1 estas posiciones vendedoras de prima si el BCE, de forma inesperada, sugiere sus propias subidas de tasas en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n