El Comando Central de Estados Unidos inform\u00f3 que llev\u00f3 a cabo ataques de precisi\u00f3n en Irak contra grupos respaldados por Ir\u00e1n, a los que acus\u00f3 de planear atentados contra fuerzas estadounidenses e instalaciones petroleras saud\u00edes. El Ej\u00e9rcito de EE. UU. tambi\u00e9n report\u00f3 que fuerzas del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica (IRGC, por sus siglas en ingl\u00e9s) lanzaron m\u00faltiples misiles bal\u00edsticos desde Ir\u00e1n a las 5:45 p.m. (hora del Este), y agreg\u00f3 que todos los misiles fueron interceptados y que las fuerzas estadounidenses se mantienen en m\u00e1xima preparaci\u00f3n. El Ministerio de Defensa de Arabia Saudita confirm\u00f3 ataques contra objetivos de grupos respaldados por Ir\u00e1n en Irak, mientras que las Fuerzas de Movilizaci\u00f3n Popular (PMF, por sus siglas en ingl\u00e9s) de Irak dijeron que tropas de EE. UU. y Arabia Saudita impactaron cuarteles generales de la PMF en todo el pa\u00eds.<\/p>\n
La televisi\u00f3n estatal iran\u00ed cit\u00f3 a una fuente militar que neg\u00f3 la participaci\u00f3n de Ir\u00e1n en proyectiles lanzados desde otros pa\u00edses contra objetivos en Arabia Saudita. Por separado, el IRGC afirm\u00f3 que tres petroleros fueron \u201cimpactados y detenidos\u201d tras ignorar advertencias en el Estrecho de Ormuz. En los mercados, el WTI rebot\u00f3 desde m\u00ednimos de dos semanas cerca de los US$77 y sub\u00eda 4% a US$81,60, ya que las \u00faltimas hostilidades avivaron temores de una mayor escalada.<\/p>\n
Aconsejamos a los operadores de derivados prepararse para una mayor volatilidad en los mercados energ\u00e9ticos durante las pr\u00f3ximas semanas, a medida que los riesgos geopol\u00edticos en Medio Oriente alcanzan un punto cr\u00edtico. El salto repentino de 4% del crudo WTI hasta US$81,60 refleja una prima de riesgo inmediata que el mercado est\u00e1 incorporando en precios. Recomendamos comprar opciones call de corto plazo sobre WTI y Brent para capitalizar picos repentinos de precios.<\/p>\n
La amenaza al Estrecho de Ormuz es particularmente alarmante, ya que este punto de estrangulamiento clave maneja aproximadamente 20 millones de barriles de petr\u00f3leo por d\u00eda, o cerca de 20% del consumo mundial de l\u00edquidos del petr\u00f3leo. Los datos hist\u00f3ricos muestran que incluso interrupciones menores en este corredor pueden disparar los precios del crudo, como en los ataques de Abqaiq de 2019, que provocaron un salto hist\u00f3rico intrad\u00eda de 20% en el Brent. Sugerimos utilizar spreads alcistas con calls (bull call spreads) sobre futuros de petr\u00f3leo para limitar el riesgo a la baja, mientras se posiciona para un posible avance hacia el nivel de US$90.<\/p>\n
Con el \u00cdndice de Volatilidad del Crudo de Cboe (Cboe Crude Oil Volatility Index) con expectativa de repuntar, vender opciones put fuera del dinero (out-of-the-money) tambi\u00e9n podr\u00eda generar primas atractivas para operadores con alta tolerancia al riesgo. Alternativamente, consideramos que implementar una estrategia de straddle largo en ETFs con alta exposici\u00f3n a energ\u00eda permitir\u00e1 a los operadores beneficiarse de oscilaciones pronunciadas, independientemente de la direcci\u00f3n inmediata del conflicto. Cubrir carteras m\u00e1s amplias de renta variable con puts defensivos sobre \u00edndices tambi\u00e9n es una medida prudente, mientras los mercados se preparan para una posible inflaci\u00f3n impulsada por la energ\u00eda.<\/p>\n\n\n\n