El oro (XAU\/USD) se negociaba en torno a los $4,038 tras rebotar desde cerca de $4,000, luego de una correcci\u00f3n desde el m\u00e1ximo del lunes en $4,116 y un pico alrededor de $4,116 despu\u00e9s de que la semana abriera con un gap alcista y un avance intrad\u00eda hasta $4,116. Los movimientos en los precios del petr\u00f3leo y en el d\u00f3lar estadounidense (USD) estuvieron marcados por una pausa en las hostilidades entre EEUU e Ir\u00e1n, mientras el mercado esperaba la decisi\u00f3n de la Reserva Federal (Fed) del mi\u00e9rcoles, con expectativas de que las tasas se mantengan en 3.50% – 3.75%. La inflaci\u00f3n de EEUU de junio subi\u00f3 menos de lo esperado, pero se mantuvo por encima del objetivo del 2% de la Fed, una din\u00e1mica vinculada a la reapertura del Estrecho de Ormuz y la posterior ca\u00edda de los precios del petr\u00f3leo; m\u00e1s tarde, ataques renovados a mediados de julio coincidieron con la retirada del Memor\u00e1ndum de Entendimiento (MoU).<\/p>\n\n
El USD se debilit\u00f3 posteriormente tras datos m\u00e1s suaves: el informe NER Pulse mostr\u00f3 que las empresas a\u00f1adieron un promedio de 15 mil empleos por semana en las cuatro semanas hasta el 11 de julio, mientras que la Confianza del Consumidor (CB) cay\u00f3 a 90.8 en julio desde 92.2 en junio. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el XAU\/USD se mantiene por debajo de SMAs clave en el gr\u00e1fico de cuatro horas\u2014la de 20 periodos en $4,061.52 y la de 100 periodos en $4,066.90\u2014y tambi\u00e9n por debajo de la de 200 periodos en $4,106.37, con el RSI cerca de 43. En el gr\u00e1fico diario se ubica por debajo de la SMA de 20 d\u00edas en $4,073.07, mientras que las SMAs de 100 y 200 d\u00edas se sit\u00faan en $4,458.32 y $4,492.52, con el RSI cerca de 44; los niveles de resistencia incluyen $4,061.52, $4,066.90, $4,106.37 y $4,116, mientras que el soporte est\u00e1 en $4,000 y luego $3,941.<\/p>\n\n
Mientras seguimos hoy la decisi\u00f3n de tasas de la Reserva Federal, esperamos que el oro registre oscilaciones pronunciadas alrededor del nivel actual de $4,038. Es probable que los responsables de pol\u00edtica mantengan las tasas de inter\u00e9s en 3.50% a 3.75%, pero un tono restrictivo (hawkish) por parte de la Fed podr\u00eda empujar temporalmente los precios hacia el soporte clave de $4,000. Hist\u00f3ricamente, el oro ha mostrado una marcada sensibilidad a cambios en la pol\u00edtica de la Fed, a menudo cayendo de forma transitoria durante anuncios de pausas de tasas antes de retomar su trayectoria alcista.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos monitorear de cerca la fr\u00e1gil situaci\u00f3n en Medio Oriente, ya que la pausa actual de hostilidades ha presionado temporalmente a la baja los precios del petr\u00f3leo y la demanda de oro. La historia muestra que las tensiones geopol\u00edticas son un impulsor principal de los metales preciosos, como en 2024 cuando las compras de refugio seguro llevaron al oro a subir m\u00e1s de 15% en cuesti\u00f3n de semanas. Dado que el conflicto subyacente no est\u00e1 resuelto y las negociaciones siguen siendo fr\u00e1giles, creemos que cualquier escalada repentina podr\u00eda detonar un repunte r\u00e1pido de vuelta hacia el nivel de $4,116.<\/p>\n\n
Para traders de derivados en las pr\u00f3ximas semanas, recomendamos vigilar los niveles de resistencia inmediata entre $4,061 y $4,073. Dado que indicadores t\u00e9cnicos como el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) se mantienen cerca de 44, el momentum de corto plazo a\u00fan favorece levemente a los vendedores. Sugerimos utilizar opciones call cerca del piso psicol\u00f3gico de $4,000 para capturar posibles picos de demanda de refugio, limitando a la vez nuestro riesgo a la baja.<\/p>\n\n
Si el oro rompe por debajo del m\u00ednimo mensual cr\u00edtico de $3,941, deber\u00edamos prepararnos para una fase correctiva m\u00e1s profunda. Durante la correcci\u00f3n de mercado de finales de 2024, el oro cay\u00f3 aproximadamente 6% desde su pico antes de que un fuerte inter\u00e9s comprador regresara para impulsar al mercado. Por lo tanto, recomendamos mantener stop-loss ajustados en cualquier apuesta alcista para proteger el capital de trading ante una ca\u00edda m\u00e1s profunda hacia promedios m\u00f3viles de m\u00e1s largo plazo.<\/p>\n\n\n\n