A \u00faltima hora del lunes en la sesi\u00f3n norteamericana, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se refiri\u00f3 a un informe reciente de inflaci\u00f3n y afirm\u00f3 que los costos estaban cayendo r\u00e1pidamente, al tiempo que agreg\u00f3 que los precios deber\u00edan bajar una vez que termine la Guerra del Golfo. Tambi\u00e9n dijo, por primera vez, que las tasas de inter\u00e9s deber\u00edan reducirse.<\/p>\n
Trump describi\u00f3 como \u201cexcelente\u201d al presidente de la Fed, Kevin Warsh, y dijo que Warsh ten\u00eda una junta directiva, agregando que Warsh har\u00eda lo correcto. Por separado, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, se\u00f1al\u00f3 que los recortes de impuestos de la administraci\u00f3n Trump brindaron un alivio sustancial para los hogares de ingresos bajos y medios.<\/p>\n
Necesitamos ajustar de inmediato nuestras carteras de derivados de tasas de inter\u00e9s tras el primer llamado expl\u00edcito del presidente a recortar las tasas bajo el liderazgo del presidente de la Fed, Kevin Warsh. Los futuros de la tasa de fondos federales ya est\u00e1n incorporando estos comentarios, y esperamos que los rendimientos de los Treasuries de corto plazo enfrenten presi\u00f3n a la baja en las pr\u00f3ximas semanas. Comprar opciones call sobre futuros de notas del Tesoro a dos a\u00f1os es una forma altamente efectiva de posicionarse para este cambio, especialmente porque los datos hist\u00f3ricos muestran que los rendimientos caen con rapidez cuando la presi\u00f3n pol\u00edtica se alinea con un nuevo presidente de la Fed.<\/p>\n
Los mercados energ\u00e9ticos seguir\u00e1n siendo altamente vol\u00e1tiles mientras monitoreamos las proyecciones del presidente sobre una ca\u00edda de costos tras el fin del conflicto en el Golfo. Recomendamos utilizar straddles con opciones sobre el WTI para beneficiarnos de fuertes oscilaciones de precio en cualquiera de las dos direcciones. Hist\u00f3ricamente, las resoluciones geopol\u00edticas importantes en Medio Oriente han detonado ca\u00eddas r\u00e1pidas del precio del petr\u00f3leo de hasta 20%, por lo que la protecci\u00f3n a la baja es vital para los traders de energ\u00eda en este momento.<\/p>\n
La reafirmaci\u00f3n del secretario del Tesoro, Bessent, sobre los recortes de impuestos para la clase media deber\u00eda dar un fuerte impulso a las acciones orientadas al consumo. Sugerimos comprar opciones call sobre el Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) para capitalizar el aumento del gasto de los hogares. Esta estrategia est\u00e1 respaldada por datos recientes de ventas minoristas que muestran una demanda del consumidor resiliente, que t\u00edpicamente se acelera a\u00fan m\u00e1s cuando se refuerzan las medidas de alivio fiscal.<\/p>\n
Por \u00faltimo, debemos prepararnos para un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil a medida que crecen las expectativas de recortes de tasas junto con pol\u00edticas fiscales expansivas. Tomar posiciones largas en EUR\/USD o AUD\/USD mediante opciones de corto plazo nos ayudar\u00e1 a acompa\u00f1ar esta tendencia bajista del billete verde. Si la Fed se\u00f1ala un giro oficial de pol\u00edtica en agosto, el \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense podr\u00eda deslizarse f\u00e1cilmente hacia el nivel cr\u00edtico de 100, replicando ciclos de relajaci\u00f3n anteriores.<\/p>\n\n\n\n