En el podcast Money Metals, el estratega de mercado Gregory T. Weldon afirm\u00f3 que su visi\u00f3n sobre los metales preciosos volvi\u00f3 a ser alcista tras una correcci\u00f3n, sosteniendo que la tendencia alcista de largo plazo sigue intacta. Hab\u00eda esperado que la plata cayera hacia US$61 por onza, con un escenario bajista cerca de US$54, despu\u00e9s de salir entre US$96 y US$98 cuando el spot cotiz\u00f3 por encima de US$100. Con la plata nuevamente por encima de US$60, se\u00f1al\u00f3 un renovado margen para sumar tenencias f\u00edsicas, y mencion\u00f3 una posici\u00f3n en acciones vinculadas a la plata que rindi\u00f3 167% tras haber llegado a estar arriba hasta 217% antes de tomar ganancias. Tambi\u00e9n apunt\u00f3 a una ruptura por encima de US$36.50 como marcador estructural, y fij\u00f3 un objetivo de largo plazo de alrededor de US$326 por onza en un horizonte de cinco a siete a\u00f1os.<\/p>\n
La conversaci\u00f3n se ampli\u00f3 a riesgo de mercado, inflaci\u00f3n y geopol\u00edtica. Weldon caracteriz\u00f3 la inteligencia artificial como una burbuja, argumentando que el fuerte gasto en infraestructura, semiconductores y centros de datos se acerca a un punto de saturaci\u00f3n, mientras que los mayores rendimientos de largo plazo fueron enmarcados como se\u00f1al de desaceleraci\u00f3n del crecimiento y tensi\u00f3n fiscal que podr\u00eda, en \u00faltima instancia, empujar a la Reserva Federal de regreso a la flexibilizaci\u00f3n cuantitativa. Sobre inflaci\u00f3n, cit\u00f3 el bajo nivel de nieve acumulada en el oeste de EE.UU., la disminuci\u00f3n de la humedad de niebla en el norte de California, y el llamado de la NOAA a un severo El Ni\u00f1o que durar\u00eda hasta abril del pr\u00f3ximo a\u00f1o, con posibles efectos sobre el az\u00facar en Tailandia y el caf\u00e9 en Brasil y Vietnam; tambi\u00e9n describi\u00f3 las reservas de crudo como hist\u00f3ricamente bajas. A\u00f1adi\u00f3 que China, Rusia y Vietnam controlan m\u00e1s de 80% de los recursos globales de tierras raras, reforzando el caso estrat\u00e9gico del oro junto con el aumento de la deuda de EE.UU. y una inflaci\u00f3n persistente.<\/p>\n
Creemos que los operadores de derivados deber\u00edan posicionarse de inmediato para un fuerte rebote en los metales preciosos, especialmente con la plata estabiliz\u00e1ndose por encima del nivel de US$60. Tras una correcci\u00f3n pronunciada desde sus m\u00e1ximos previos cerca de US$100, el d\u00e9ficit subyacente de oferta de la plata hace que las opciones call largas sean altamente atractivas. Recomendamos acumular LEAPs de largo plazo o spreads alcistas de calls para capturar el pr\u00f3ximo tramo de este mercado alcista secular.<\/p>\n
Tambi\u00e9n estamos siguiendo de cerca los masivos gastos de capital en el sector de inteligencia artificial, que han llevado a la industria tecnol\u00f3gica a un punto de inflexi\u00f3n. Con las principales firmas tecnol\u00f3gicas gastando m\u00e1s de US$200.000 millones anuales en infraestructura de IA, esperamos que un punto de saturaci\u00f3n inminente detone una correcci\u00f3n pronunciada en las acciones. Los traders deber\u00edan considerar comprar opciones put sobre los principales ETF de semiconductores y tecnolog\u00eda para cubrirse ante este riesgo bajista inminente.<\/p>\n
Los patrones de clima severo, incluyendo el pron\u00f3stico de que El Ni\u00f1o persista hasta abril de 2027, est\u00e1n por alterar de forma significativa la producci\u00f3n agr\u00edcola global. Esta disrupci\u00f3n clim\u00e1tica, combinada con inventarios de crudo en EE.UU. cerca de m\u00ednimos hist\u00f3ricos, crea una tormenta perfecta para los derivados agr\u00edcolas y energ\u00e9ticos. Sugerimos tomar posiciones largas en futuros de az\u00facar, caf\u00e9 y crudo a medida que la estrechez de oferta impulse los precios al alza en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Con la deuda nacional de EE.UU. acerc\u00e1ndose r\u00e1pidamente a US$40 billones, es probable que a la Reserva Federal le resulte imposible mantener su pol\u00edtica monetaria restrictiva por mucho m\u00e1s tiempo. Cualquier desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica s\u00fabita forzar\u00e1 un retorno al est\u00edmulo monetario, lo que hist\u00f3ricamente provoca ca\u00eddas en los rendimientos de los bonos y un repunte de los metales preciosos. Los operadores de derivados deber\u00edan posicionarse para este cambio utilizando swaps de tasas de inter\u00e9s o futuros largos de bonos para capitalizar el eventual giro.<\/p>\n\n\n\n