Una ca\u00edda de casi US$10 por barril en el crudo, con el Brent desliz\u00e1ndose desde encima de US$100 hasta casi US$90, ha coincidido con un \u00cdndice D\u00f3lar estable cerca de 101. Se observa que el \u00edndice oscila entre 101.50 y 100.70, mientras que se proyecta que el EUR\/USD avance gradualmente hacia 1.1450-1.1500 siempre que se mantenga por encima de 1.1370\/1.14. El USD\/JPY podr\u00eda primero ceder a 162.70 antes de un ascenso gradual de vuelta hacia 165, y el GBP\/USD tiene espacio para moverse a 1.34-1.35 siempre que 1.33 se mantenga. El EUR\/INR se ve en una banda de 109.5-110.50, el USDCNY en un rango de 6.75-6.7850, y el USD\/INR podr\u00eda caer a 96.20-96.00 mientras se mantenga por debajo de 97-96.75.<\/p>\n
Los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. han ca\u00eddo con fuerza despu\u00e9s de que la renovada posibilidad de conversaciones de paz entre EE. UU. e Ir\u00e1n ayudara a empujar los precios del petr\u00f3leo a la baja; se indican descensos adicionales hacia soportes antes de un posible rebote. Los rendimientos alemanes han cedido, pero se espera que encuentren soporte, mientras que el G-Sec a 10 a\u00f1os de India se mantiene alrededor de 6.85%, con margen para probar resistencias antes de retomar una tendencia bajista. Las acciones se describen en rango: el Dow en 52,000-53,000 y el DAX en 24,700-25,500; el Nifty se ve subiendo hacia 24,000-24,100, mientras que el Nikkei corre el riesgo de moverse a 63,000 si permanece limitado por debajo de 66,000 y Shangh\u00e1i podr\u00eda retroceder a 3,750-3,700 mientras est\u00e9 por debajo de 3,900. En commodities, se vigila al Brent y WTI en US$85 y US$80, el oro permanece en una banda de US$4,000-US$4,200 con US$4,000 como soporte, la plata en un rango de US$55-US$65, el cobre con soporte cerca de US$6.30 y margen hacia US$6.50, y el gas natural entre US$2.80 y US$3.00.<\/p>\n
A medida que el crudo Brent retrocede hacia el rango de US$90, vemos una oportunidad clave para que los traders de derivados en EUR\/USD se posicionen para un movimiento alcista sostenido. Recomendamos comprar opciones call sobre el euro apuntando al rango 1.1450 a 1.1500, manteniendo un stop-loss estricto apenas por debajo del soporte de 1.1370. De forma similar, los operadores pueden considerar bull call spreads sobre la libra para capturar un avance previsto hacia 1.34 a medida que se enfr\u00eda la volatilidad del mercado cambiario.<\/p>\n
El yen japon\u00e9s sigue bajo presi\u00f3n, pero esperamos una ca\u00edda breve del USD\/JPY a 162.70 antes de que retome su avance hacia 165. Los traders pueden vender puts de corto plazo o colocar \u00f3rdenes l\u00edmite de compra alrededor de 162.70 para aprovechar este rebote esperado. En USD\/INR, la ca\u00edda del petr\u00f3leo es un alivio significativo para India, que importa m\u00e1s del 80% de sus necesidades de crudo, lo que hace muy atractivas las posiciones cortas en futuros de USD\/INR mientras el par se dirige hacia 96.00.<\/p>\n
Las novedades geopol\u00edticas, incluidas las renovadas esperanzas de conversaciones diplom\u00e1ticas entre EE. UU. e Ir\u00e1n, est\u00e1n comprimiendo activamente la prima de riesgo del sector energ\u00e9tico. Sugerimos que los traders de derivados compren opciones put sobre futuros de Brent y WTI, apuntando a US$85 y US$80, respectivamente, antes de que estos referentes entren en una consolidaci\u00f3n lateral. Mientras tanto, la firme permanencia del oro por encima del nivel hist\u00f3rico de US$4,000 hace que las estrategias de iron condor sean altamente viables para capturar prima dentro del rango establecido de US$4,000 a US$4,200.<\/p>\n
Los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. est\u00e1n cayendo con fuerza a medida que la baja del petr\u00f3leo reduce las expectativas de inflaci\u00f3n global, creando un punto de entrada t\u00e1ctico para derivados de renta fija. Recomendamos operar el lado corto de los futuros de Treasuries cerca de los niveles de soporte actuales, antes de prepararse para un eventual rebote de los rendimientos. En los Bunds alemanes, la tendencia alcista m\u00e1s amplia se mantiene intacta pese a retrocesos menores, lo que sugiere que las correcciones son excelentes oportunidades de compra para opciones sensibles a los rendimientos.<\/p>\n
En derivados de renta variable, favorecemos estrategias alcistas sobre el \u00edndice Nifty de India, como bull call spreads, para acompa\u00f1ar la recuperaci\u00f3n hacia el rango 24,000-24,100. En contraste, deber\u00edamos mantener un sesgo bajista sobre el Nikkei 225 mediante la compra de puts, siempre que el \u00edndice se mantenga por debajo de la resistencia clave de 66,000. Para el Shanghai Composite, vender opciones call por encima de 3,900 permite cobrar prima mientras el \u00edndice sigue vulnerable a un retroceso hacia 3,700.<\/p>\n\n\n\n