Los precios de las criptomonedas retrocedieron el viernes tras un rally a inicios de semana que llev\u00f3 a Bitcoin (BTC) cerca de los $67,000, antes de caer por debajo de los $65,000 y deslizarse hacia los $64,000. El movimiento se produjo mientras Estados Unidos extend\u00eda los ataques a\u00e9reos contra Ir\u00e1n por decimotercera noche consecutiva, mientras Ir\u00e1n report\u00f3 nuevos ataques contra instalaciones estadounidenses en Bar\u00e9in, Jordania y Kuwait, y se escucharon explosiones cerca de una base que alberga fuerzas de EE. UU. en Erbil, Irak. Los mercados descuentan una probabilidad de 64% de que la Reserva Federal mantenga las tasas en 3.50%\u20133.75% el 29 de julio; el petr\u00f3leo sum\u00f3 a la inquietud, con el WTI en torno a $87 tras tocar un m\u00e1ximo semanal de $92 el jueves, mientras el \u00cdndice de Miedo y Codicia cripto se ubica en 28 tras moverse brevemente por encima de 30 a principios de la semana.<\/p>\n\n
Los niveles t\u00e9cnicos apuntan a un impulso m\u00e1s d\u00e9bil para BTC, con el precio por debajo de la EMA de 50 d\u00edas en $65,099 y con promedios de m\u00e1s largo plazo en $67,933 (100 d\u00edas) y $73,636 (200 d\u00edas) por encima; el RSI est\u00e1 cerca de 50 y el MACD es positivo pero se est\u00e1 debilitando, mientras el soporte del Parabolic SAR se sit\u00faa alrededor de $63,105. El oro (XAU) se mantuvo por encima de $4,000 y avanz\u00f3 marginalmente, aunque sigue limitado por debajo de la EMA de 50 d\u00edas en $4,223, la de 200 d\u00edas en $4,302 y la de 100 d\u00edas en $4,358; el Parabolic SAR se ubica cerca de $3,951, con soporte tambi\u00e9n alrededor de $4,002.<\/p>\n\n
Recomendamos a los traders de derivados adoptar una postura defensiva en Bitcoin mediante el uso de puts protectoras o contratos de futuros en corto, ya que el precio amenaza con romper niveles clave de soporte. Con BTC cotizando actualmente por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 50 d\u00edas de $65,099 y rondando los $64,000, aumenta el riesgo de un retroceso m\u00e1s profundo hacia la marca del Parabolic SAR en $63,105. Hist\u00f3ricamente, cuando Bitcoin se mantiene limitado por debajo de sus principales medias m\u00f3viles durante periodos de alto estr\u00e9s geopol\u00edtico, suele experimentar liquidaciones aceleradas de posiciones largas apalancadas.<\/p>\n\n
La inminente decisi\u00f3n de tasas de la Reserva Federal del 29 de julio presenta una oportunidad clave para que los traders de opciones operen la volatilidad entrante. Dada la probabilidad de 64% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en el rango de 3.50%-3.75%, podemos esperar una fuerte expansi\u00f3n de la volatilidad impl\u00edcita de corto plazo. Datos macro pasados muestran que, durante pausas de pol\u00edtica de la Fed en momentos clave, la volatilidad impl\u00edcita de corto plazo de Bitcoin con frecuencia se dispara en m\u00e1s de 15%, lo que hace que estrategias delta-neutral como los straddles largos resulten muy atractivas para la pr\u00f3xima semana.<\/p>\n\n
En contraste con el d\u00e9bil impulso en cripto, recomendamos buscar oportunidades de compra en largo en derivados de oro conforme el metal precioso consolida su posici\u00f3n por encima de $4,000. Hist\u00f3ricamente, las escaladas geopol\u00edticas han favorecido al oro; por ejemplo, durante conflictos militares importantes en la \u00faltima d\u00e9cada, los futuros de oro con frecuencia repuntaron entre 8% y 12% en pocas semanas tras los shocks iniciales. Los traders pueden apuntar a la EMA de 50 d\u00edas cerca de $4,223 comprando opciones call cercanas al dinero, manteniendo un stop-loss ajustado justo por debajo del soporte del Parabolic SAR en $3,951.<\/p>\n\n
Con el crudo WTI cotizando alrededor de $87 y las tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente amenazando las cadenas de suministro, la volatilidad energ\u00e9tica se est\u00e1 filtrando a los mercados en general. Hist\u00f3ricamente, picos sostenidos en los precios de la energ\u00eda ejercen presi\u00f3n alcista sobre las expectativas de inflaci\u00f3n, lo que puede obligar a los bancos centrales a mantener las tasas m\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo. Debemos cubrirnos ante este escenario manteniendo spreads bajistas de corto plazo en altcoins de alto beta, que hist\u00f3ricamente son las m\u00e1s sensibles a giros macroecon\u00f3micos de tono hawkish.<\/p>\n\n\n\n