El d\u00f3lar estadounidense se fortaleci\u00f3 en la operativa de FX mientras los mercados ponderaban el riesgo inflacionario, la escalada del conflicto en Medio Oriente y las renovadas amenazas arancelarias de Donald Trump. El euro se debilit\u00f3 despu\u00e9s de que el BCE mantuviera su postura, con la atenci\u00f3n girando hacia las lecturas preliminares de PMI de julio para Francia, Alemania y la Zona Euro, junto con Reino Unido y EE. UU. El USD\/JPY avanz\u00f3 a nuevos m\u00e1ximos de 40 a\u00f1os, intensificando el foco en una posible intervenci\u00f3n de Jap\u00f3n. Los \u00edndices de Wall Street cedieron ligeramente, ya que los resultados despertaron preocupaci\u00f3n por el gasto en IA, mientras unos precios del petr\u00f3leo m\u00e1s altos alimentaron expectativas de una pol\u00edtica m\u00e1s restrictiva por parte de la Fed; Exxon Mobil, American Express y Verizon publicar\u00e1n resultados, y se conocer\u00e1n las ventas de viviendas nuevas de junio en EE. UU. junto con el PPI de junio de Canad\u00e1, adem\u00e1s de una intervenci\u00f3n del economista jefe del BCE, Philip Lane.<\/p>\n
Los precios del petr\u00f3leo subieron ante el riesgo de que la confrontaci\u00f3n EE. UU.\u2013Ir\u00e1n se ampliara tras el ataque de los hut\u00edes apoyados por Ir\u00e1n a dos embarcaciones saud\u00edes en el Mar Rojo y la amenaza de Trump de una acci\u00f3n militar inminente. El WTI super\u00f3 88.60, con niveles de resistencia en 93.30 y 98.50, mientras que el soporte se ubica en 88.60 y 82.00; el RSI se sit\u00faa en 70 y el precio ha perforado la banda superior de Bollinger. El oro cay\u00f3 durante la sesi\u00f3n asi\u00e1tica, ya que las preocupaciones inflacionarias impulsadas por el petr\u00f3leo elevaron las expectativas de endurecimiento de la Fed, mientras la fortaleza del USD se mantuvo como un viento en contra. En USD\/JPY, el soporte se sit\u00faa en 162.80 y 160.50, con resistencia en 165.50 y 168.00; el RSI est\u00e1 en 70 y el precio presiona la banda superior de Bollinger.<\/p>\n
Recomendamos a los traders de derivados cubrir sus posiciones largas en USD\/JPY mediante opciones put fuera del dinero (OTM) para protegerse ante una intervenci\u00f3n repentina del gobierno japon\u00e9s. Con el par oscilando por encima de 162.80 y el RSI emitiendo se\u00f1ales de sobrecompra en 70, el riesgo de una reversi\u00f3n brusca del tipo de cambio es excepcionalmente alto. Hist\u00f3ricamente, las autoridades japonesas gastaron un r\u00e9cord de 9.8 billones de yenes (alrededor de US$62.000 millones) en esfuerzos de intervenci\u00f3n previos para defender la divisa, lo que implica que un movimiento de pol\u00edtica repentino podr\u00eda borrar r\u00e1pidamente posiciones largas sin cobertura en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Para los mercados de energ\u00eda, recomendamos utilizar call spreads sobre el crudo WTI para aprovechar el aumento de la prima geopol\u00edtica limitando a la vez los riesgos a la baja. La escalada del conflicto en el Mar Rojo ha impulsado al petr\u00f3leo por encima del nivel de 88.60, y nuevas disrupciones podr\u00edan apuntar pronto a la resistencia de 93.30. Sin embargo, dado que el RSI del WTI tambi\u00e9n ha alcanzado el umbral de sobrecompra de 70, entrar en largos directos mediante contratos de futuros conlleva un alto riesgo de un retroceso t\u00e9cnico breve.<\/p>\n
Sugerimos comprar puts de protecci\u00f3n sobre los principales \u00edndices de Wall Street, ya que el aumento de los costos energ\u00e9ticos amenaza con mantener las tasas de inter\u00e9s globales m\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo. Datos econ\u00f3micos recientes muestran que unas expectativas de inflaci\u00f3n persistentes, combinadas con una temporada de resultados corporativos cautelosa, est\u00e1n debilitando el sentimiento general del mercado. Hist\u00f3ricamente, precios sostenidos del petr\u00f3leo por encima de US$85 por barril han presionado los m\u00e1rgenes corporativos fuera del sector energ\u00eda, por lo que una postura defensiva en acciones resulta altamente prudente en este momento.<\/p>\n
En el segmento de metales preciosos, los traders deber\u00edan considerar estrategias bajistas de corto plazo con opciones sobre el oro para explotar su fuerte correlaci\u00f3n negativa con el avance del d\u00f3lar estadounidense. El billete verde se ha fortalecido de forma sostenida por flujos hacia refugio, arrastrando a la baja los precios del oro en sesiones recientes. Mientras las tensiones geopol\u00edticas mantengan al USD firme y persistan las preocupaciones inflacionarias, el potencial alcista inmediato del oro seguir\u00e1 fuertemente limitado.<\/p>\n\n\n\n