USD\/CHF subi\u00f3 el jueves a su nivel m\u00e1s alto desde junio de 2025, con el D\u00f3lar estadounidense respaldado por el hecho de que el conflicto en Medio Oriente impuls\u00f3 los precios del petr\u00f3leo y reforz\u00f3 las expectativas de una pol\u00edtica m\u00e1s restrictiva por parte de la Reserva Federal. El par cotizaba en torno a 0.8170, extendiendo las ganancias por cuarta sesi\u00f3n consecutiva, mientras el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) se manten\u00eda cerca de 101.45, un m\u00e1ximo de tres semanas.<\/p>\n
El riesgo para la oferta de petr\u00f3leo se ampli\u00f3 desde el Estrecho de Ormuz hasta el Estrecho de Bab el-Mandeb despu\u00e9s de que el grupo Ansar Allah de Yemen atacara dos petroleros saud\u00edes en el Mar Rojo. Han aumentado las preocupaciones inflacionarias, y la herramienta CME FedWatch mostr\u00f3 que el mercado descuenta una probabilidad de 83% de un alza de tasas en septiembre, con la probabilidad para la pr\u00f3xima semana cerca de 35%. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. cayeron a 187K frente a expectativas de 212K, y la semana previa fue revisada a 209K desde 208K; la atenci\u00f3n se traslada a los datos preliminares de PMI de S&P Global de julio que se publican el viernes. El Franco suizo no se ha beneficiado de su habitual perfil defensivo, ya que predominan los diferenciales de tasas m\u00e1s amplios entre EE. UU. y Suiza y la fuerte demanda de d\u00f3lares, mientras el Banco Nacional Suizo (SNB) sostiene que est\u00e1 preparado para intervenir contra una fortaleza excesiva del franco.<\/p>\n
Mientras observamos al USD\/CHF avanzar a sus niveles m\u00e1s altos en m\u00e1s de un a\u00f1o en 0.8170, recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para una continuidad del impulso alcista. La compra de opciones call fuera del dinero (OTM) sobre USD\/CHF con vencimientos de 30 a 45 d\u00edas ofrece una forma de alta recompensa y riesgo acotado para participar en esta ruptura. Con el DXY marcando un m\u00e1ximo de tres semanas en 101.45, la configuraci\u00f3n t\u00e9cnica favorece claramente al billete verde.<\/p>\n
Debemos monitorear de cerca el sector energ\u00e9tico, donde los principales referentes globales del crudo han subido m\u00e1s de 5% este mes tras los recientes ataques a petroleros en el Mar Rojo. Hist\u00f3ricamente, las disrupciones en el estrecho de Bab el-Mandeb, que maneja aproximadamente 8.8 millones de barriles de petr\u00f3leo por d\u00eda, han detonado repuntes inflacionarios prolongados. Para cubrirse ante estos shocks del lado de la oferta, sugerimos que los operadores consideren posiciones largas en opciones call sobre futuros de crudo junto con sus estrategias en divisas.<\/p>\n
La ampliaci\u00f3n del diferencial de tasas de inter\u00e9s entre EE. UU. y Suiza es el principal motor que impulsa al par, especialmente con la Fed ahora con una probabilidad de 83% de un alza en septiembre. Mientras tanto, la postura activa del Banco Nacional Suizo contra una fortaleza excesiva del franco sigue debilitando su atractivo tradicional como refugio. Recomendamos vender (ponerse corto) futuros de CHF de corto plazo o utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) sobre la divisa suiza para aprovechar esta divergencia de pol\u00edtica.<\/p>\n
Los operadores deben prepararse para una mayor volatilidad en torno a los datos de PMI de S&P Global de ma\u00f1ana y la reuni\u00f3n de la Fed de la pr\u00f3xima semana. Dado el mercado laboral notablemente ajustado que evidencia la ca\u00edda de las solicitudes semanales de desempleo a 187,000, cualquier sorpresa positiva en los datos probablemente acelerar\u00e1 las compras de USD. Recomendamos mantener stop-loss ajustados en las posiciones existentes en corto de USD y escalar la entrada en estructuras de derivados largas en d\u00f3lar antes del fin de semana.<\/p>\n\n\n\n