El oro cay\u00f3 casi 2% el jueves, con el XAU\/USD perforando los $4,050 tras retroceder desde un m\u00e1ximo de dos d\u00edas por encima de $4,100, mientras el d\u00f3lar estadounidense recuper\u00f3 terreno y los mercados evaluaron el riesgo de un conflicto prolongado en el Golfo. El \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) subi\u00f3 0.29% a 101.43, endureciendo las condiciones financieras para el lingote cotizado en d\u00f3lares. El petr\u00f3leo sum\u00f3 presi\u00f3n: el West Texas Intermediate (WTI) avanz\u00f3 alrededor de 6%, tocando un m\u00e1ximo intrad\u00eda por encima de $92 por barril.<\/p>\n
Los datos de EE. UU. fueron limitados, pero las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que termin\u00f3 el 19 de julio bajaron a 187K desde 209K, superando una previsi\u00f3n de 212K, mientras que el promedio de cuatro semanas cedi\u00f3 a 207.5K desde 214.75K. Las expectativas de tasas se ajustaron, ya que la valuaci\u00f3n en swaps elev\u00f3 la probabilidad impl\u00edcita de un alza de la Reserva Federal en la reuni\u00f3n del 29 de julio de casi 33% a cerca de 40%, y ubic\u00f3 las probabilidades de alza en septiembre en 76% seg\u00fan Prime Terminal. En el plano t\u00e9cnico, el oro ha retrocedido desde un m\u00e1ximo semanal de $4,165; la resistencia se ubica en $4,100, luego $4,165 y $4,200, mientras que los soportes son $4,000, el m\u00ednimo del a\u00f1o a la fecha (YTD) en $3,941, $3,886 y $3,500.<\/p>\n
Vemos una fuerte se\u00f1al bajista para el oro, ya que los precios se han desplomado por debajo del nivel de $4,050, impulsados por la recuperaci\u00f3n del d\u00f3lar estadounidense y el aumento de los riesgos geopol\u00edticos en Medio Oriente. Con el camino de menor resistencia apuntando claramente a la baja, recomendamos a los operadores de derivados posicionarse para nuevas ca\u00eddas del XAU\/USD. Posiciones cortas en futuros o la compra de opciones put con objetivo en el soporte psicol\u00f3gico de $4,000 lucen muy atractivas en este momento.<\/p>\n
El aumento de las tensiones entre EE. UU. e Ir\u00e1n ha llevado al crudo West Texas Intermediate (WTI) a subir 6% hasta superar los $92 por barril, lo que hist\u00f3ricamente alimenta presiones inflacionarias y fortalece al billete verde. Hist\u00f3ricamente, cuando surgen temores de inflaci\u00f3n impulsada por la energ\u00eda, el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) repunta, como se observ\u00f3 en su reciente avance a 101.43. Debemos aprovechar esta correlaci\u00f3n positiva entre un petr\u00f3leo fuerte y un d\u00f3lar robusto para cubrir nuestras carteras mediante la compra de opciones call de DXY con vencimiento de corto plazo.<\/p>\n
Datos laborales inesperadamente s\u00f3lidos, con las solicitudes de desempleo en EE. UU. cayendo a 187,000 frente a expectativas de 212,000, han reactivado las apuestas por una Reserva Federal m\u00e1s restrictiva. De acuerdo con datos recientes del mercado, la probabilidad de un alza de tasas en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n del 29 de julio salt\u00f3 a 40%, mientras que las probabilidades de un incremento en septiembre se sit\u00faan en un elevado 76%. Ante este panorama, recomendamos operar futuros de tasas de inter\u00e9s o vender opciones call sobre el oro con precios de ejercicio por encima de $4,150 para capitalizar el entorno de tasas altas.<\/p>\n
En el plano t\u00e9cnico, el oro se mantiene en una s\u00f3lida tendencia bajista mientras permanezca por debajo del umbral de $4,200, lo que convierte los repuntes hacia $4,100 en oportunidades \u00f3ptimas de venta. Si el soporte de $4,000 no logra sostenerse, es altamente probable que el metal ponga a prueba su m\u00ednimo del a\u00f1o a la fecha de $3,941. Podemos estructurar spreads bajistas con puts (bear put spreads) con vencimiento a finales de agosto para maximizar retornos y, al mismo tiempo, limitar el riesgo de picos geopol\u00edticos repentinos.<\/p>\n\n\n\n