El oro retrocedi\u00f3 tras alcanzar un m\u00e1ximo semanal de US$4.165 el mi\u00e9rcoles y operaba por \u00faltima vez cerca de US$4.050 por onza troy, con el XAU\/USD recortando ganancias a medida que el d\u00f3lar estadounidense se fortalec\u00eda por temores de inflaci\u00f3n vinculados a la escalada de tensiones en Medio Oriente. Los reportes se centraron en la acci\u00f3n de los hut\u00edes contra el transporte mar\u00edtimo saud\u00ed tras ataques en el aeropuerto de San\u00e1, y en la amenaza del presidente de EE. UU., Donald Trump, de un \u201ccastigo militar mayor\u201d, agregando posteriormente que evaluaba un ataque \u201cm\u00e1s grande que cualquier cosa anterior\u201d, lo que apuntal\u00f3 la demanda de USD y desplaz\u00f3 el tono de corto plazo hacia una prueba de los US$4.000.<\/p>\n
En los datos de EE. UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 187K en la semana que finaliz\u00f3 el 18 de julio desde 209K previamente, y tambi\u00e9n se ubicaron por debajo de la cifra anterior de 212K. El BCE mantuvo las tasas sin cambios, aunque advirti\u00f3 que la incertidumbre sigue elevada y que los efectos inflacionarios del shock energ\u00e9tico a\u00fan no se han manifestado plenamente; los responsables de pol\u00edtica monetaria se\u00f1alaron que estaban posicionados para gestionar los riesgos vinculados al conflicto en Medio Oriente. En lo t\u00e9cnico, el XAU\/USD se ubica por debajo de la SMA de 100 periodos en US$4.079,33 y de la SMA de 20 periodos en US$4.081,89, con la SMA de 200 periodos en US$4.117,30 por encima; el RSI ronda 44\u201345, con soporte en US$4.000 y luego en US$3.941, y resistencias que se extienden hasta US$4.165.<\/p>\n
Recomendamos que los traders de derivados se posicionen para una continuidad de la presi\u00f3n bajista sobre el oro en las pr\u00f3ximas semanas. La combinaci\u00f3n de una escalada de conflictos en Medio Oriente y datos econ\u00f3micos s\u00f3lidos en EE. UU. est\u00e1 llevando a los inversores hacia el d\u00f3lar estadounidense como refugio preferido. Con el oro cayendo a US$4.050, los futuros de corto plazo o las opciones put parecen ser las estrategias m\u00e1s viables a medida que el billete verde gana fortaleza.<\/p>\n
En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, observamos una resistencia relevante en la parte superior concentrada entre US$4.070 y US$4.081, que probablemente limitar\u00e1 cualquier intento menor de recuperaci\u00f3n. Si el oro perfora el soporte psicol\u00f3gico clave de US$4.000, esperamos una ca\u00edda r\u00e1pida hacia el m\u00ednimo de junio de US$3.941. Con esto en mente, los traders podr\u00edan considerar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para capitalizar este impulso descendente mientras limitan su riesgo total.<\/p>\n
Al observar tendencias hist\u00f3ricas, los shocks geopol\u00edticos combinados con un mercado laboral ajustado en EE. UU.\u2014evidenciado por las solicitudes de desempleo cayendo a 187.000\u2014suelen detonar un rally sostenido del \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY). En conflictos pasados similares, el billete verde ha registrado avances r\u00e1pidos de 2% a 3% en cuesti\u00f3n de semanas, lo que hist\u00f3ricamente reprime a los activos sin rendimiento como el oro. Deber\u00edamos aprovechar esta correlaci\u00f3n negativa para cubrir cualquier posici\u00f3n larga remanente en materias primas.<\/p>\n
Adem\u00e1s, necesitamos monitorear de cerca los datos preliminares del PMI de S&P Global de ma\u00f1ana, ya que cualquier decepci\u00f3n en la actividad empresarial global probablemente alimentar\u00e1 el sesgo risk-off del mercado. Hist\u00f3ricamente, lecturas de PMI m\u00e1s d\u00e9biles fuera de EE. UU. canalizan capital directamente hacia los Treasuries y el d\u00f3lar, intensificando la presi\u00f3n sobre el oro. Es probable que la volatilidad se dispare, por lo que ser\u00e1 clave mantener stop-loss ajustados en cualquier posici\u00f3n corta.<\/p>\n\n\n\n