USD\/JPY se mantuvo por encima de 163.90 el jueves, operando en torno a 163.95, a medida que el D\u00f3lar se fortaleci\u00f3 luego de que los datos laborales de EE. UU. sorprendieran al alza. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo cayeron a 187K en la semana al 18 de julio, frente a previsiones de 212K y un dato previo revisado de 209K, marcando la lectura m\u00e1s baja desde 1969. Tras la publicaci\u00f3n, los rendimientos de los Treasuries subieron y el \u00cdndice D\u00f3lar sum\u00f3 0.4%, respaldando el movimiento del par mientras el mercado evaluaba las implicaciones para la postura de pol\u00edtica de la Fed.<\/p>\n\n
La atenci\u00f3n se traslada ahora al IPC Nacional de Jap\u00f3n de junio, previsto para m\u00e1s tarde el jueves. Se espera que la inflaci\u00f3n subyacente, excluyendo alimentos frescos, se ubique en 1.6% interanual frente a 1.4%, mientras que el titular previo fue de 1.5% y el \u00edndice que excluye alimentos y energ\u00eda se situ\u00f3 en 1.8%. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el par se mantiene por encima de la SMA de 20 periodos en 162.97 y la SMA de 100 periodos en 162.28, mientras enfrenta resistencia cerca de 163.97 y muestra un RSI alrededor de 80. Los niveles de soporte se ubican en 163.65, luego 163.49 y 163.29.<\/p>\n\n
Recomendamos que los traders de derivados act\u00faen con cautela al tomar posiciones largas directas en spot de USD\/JPY, pese a que los s\u00f3lidos datos laborales de EE. UU. empujaron al par a 163.95. El \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene actualmente en un nivel de sobrecompra elevado de 80 en el gr\u00e1fico de 4 horas, lo que sugiere que es altamente probable un retroceso en el corto plazo. Hist\u00f3ricamente, condiciones de sobrecompra similares en este par han derivado en correcciones bajistas breves de 100 a 150 pips antes de que se reanudara la tendencia alcista m\u00e1s amplia.<\/p>\n\n
Para cubrirse ante la pr\u00f3xima publicaci\u00f3n del IPC Nacional de Jap\u00f3n, deber\u00edamos considerar la compra de opciones put de corto plazo sobre USD\/JPY. Si la inflaci\u00f3n subyacente supera el pron\u00f3stico de 1.6%, reavivando el recuerdo de los repuntes inflacionarios inesperados de Jap\u00f3n a inicios de 2024, el Banco de Jap\u00f3n podr\u00eda insinuar alzas de tasas m\u00e1s r\u00e1pidas. Una opci\u00f3n put con precio de ejercicio alrededor de 163.00 proteger\u00eda las posiciones alcistas existentes y, a la vez, nos permitir\u00eda beneficiarnos si el Yen se fortalece con fuerza.<\/p>\n\n
Alternativamente, podemos capitalizar la fortaleza del d\u00f3lar estadounidense operando futuros de tasas de inter\u00e9s. La ca\u00edda de las solicitudes de desempleo en EE. UU. a 187,000 \u2014un nivel que no se observaba de forma consistente desde finales de los a\u00f1os sesenta\u2014 respalda con fuerza una pol\u00edtica monetaria de \u201ctasas altas por m\u00e1s tiempo\u201d. Al vender futuros SOFR con vencimiento hacia finales de este a\u00f1o, podemos posicionarnos para beneficiarnos a medida que el mercado descuenta posibles recortes de tasas de la Reserva Federal.<\/p>\n\n
Para traders que esperan una ruptura por encima de la resistencia de 163.97, sugerimos usar opciones call knock-out con barreras fijadas justo por debajo del soporte de 163.29. Esta estrategia limita el riesgo a la baja mientras nos mantiene posicionados para un avance hacia la zona de 165.00 si los rendimientos de los Treasuries de EE. UU. contin\u00faan su trayectoria alcista. Hist\u00f3ricamente, cuando el \u00cdndice D\u00f3lar sube 0.4% o m\u00e1s en una sola sesi\u00f3n, el impulso tiende a extenderse durante las siguientes dos semanas.<\/p>\n\n\n\n