Los datos clave previstos para esta semana incluyen la Variaci\u00f3n del Empleo de Australia a las 03:30 CET del jueves 23, seguida por la Decisi\u00f3n de Tasas de Inter\u00e9s del BCE a las 14:15 CET del mismo d\u00eda. Los mercados llegan mixtos a la reuni\u00f3n del BCE: el d\u00f3lar estadounidense se debilita mientras las acciones corrigen, y el euro se mantiene m\u00e1s firme antes de la decisi\u00f3n y de la conferencia de prensa de Christine Lagarde. Se espera ampliamente que las tasas se mantengan sin cambios, pero cualquier ajuste en la gu\u00eda del BCE sobre inflaci\u00f3n o sobre la trayectoria futura de la pol\u00edtica monetaria podr\u00eda elevar la volatilidad en los cruces del EUR.<\/p>\n\n
En otros frentes, el d\u00f3lar canadiense se fortalece frente a varios pares principales, apoyado por una mejora del sentimiento y por precios de materias primas m\u00e1s firmes. El petr\u00f3leo vuelve a subir, dando soporte a las divisas ligadas a commodities y renovando la atenci\u00f3n sobre los costos de la energ\u00eda como un posible viento en contra para la reciente tendencia desinflacionaria. El oro y la plata retroceden tras las ganancias recientes a medida que se reduce el posicionamiento antes del evento de banca central, mientras que las acciones permanecen bajo una presi\u00f3n moderada dentro de una tendencia alcista m\u00e1s amplia; se describe a Bitcoin como movi\u00e9ndose lateralmente.<\/p>\n\n
Con el Banco Central Europeo manteniendo las tasas de inter\u00e9s estables hoy, aconsejamos a los traders de derivados prepararse para una mayor volatilidad del euro en las pr\u00f3ximas semanas. El tono cauteloso de la presidenta Christine Lagarde sugiere que, si bien la inflaci\u00f3n de la Eurozona se ha estabilizado cerca de 2.2%, los recortes futuros de tasas siguen siendo estrictamente dependientes de los datos. Deber\u00edamos buscar operar opciones de EUR\/USD ante expansiones de volatilidad, especialmente si el precio spot pone a prueba niveles psicol\u00f3gicos clave de resistencia.<\/p>\n\n
El alza de los costos de energ\u00eda est\u00e1 complicando el panorama global de inflaci\u00f3n, con el precio del crudo Brent subiendo recientemente de regreso hacia los US$85 por barril. Este repunte de commodities est\u00e1 impulsando directamente al d\u00f3lar canadiense, haciendo muy atractivos los derivados alcistas de corto plazo sobre el \u201cloonie\u201d. Recomendamos cubrirse con opciones put en USD\/CAD mientras el d\u00f3lar estadounidense contin\u00faa debilit\u00e1ndose frente a las divisas vinculadas a materias primas.<\/p>\n\n
Actualmente, el oro y la plata atraviesan una correcci\u00f3n t\u00e9cnica tras el s\u00f3lido avance del oro hacia la zona de US$2,400 a inicios de este a\u00f1o. Este retroceso temporal nos ofrece una excelente oportunidad para comprar opciones call de mayor plazo sobre metales preciosos a descuento. Esperamos que estos activos refugio encuentren pronto un soporte t\u00e9cnico s\u00f3lido debido a las persistentes incertidumbres globales y a un \u201cgreenback\u201d m\u00e1s d\u00e9bil.<\/p>\n\n
Mientras tanto, los mercados de renta variable muestran un retroceso menor, con \u00edndices principales como el S&P 500 corrigiendo aproximadamente 2% desde sus m\u00e1ximos recientes. Dado que la tendencia macroecon\u00f3mica alcista m\u00e1s amplia se mantiene intacta, sugerimos aprovechar esta ca\u00edda para vender opciones put o comprar spreads de calls sobre futuros de \u00edndices accionarios. Deber\u00edamos enfocarnos en la preservaci\u00f3n de capital mientras esperamos que el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) establezca un piso m\u00e1s claro por debajo del nivel de 104.00.<\/p>\n\n\n\n