El oro se mantuvo por encima de los $4,100 en las operaciones asi\u00e1ticas del jueves tras retroceder desde un m\u00e1ximo de m\u00e1s de dos semanas, con las ganancias limitadas por el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. El petr\u00f3leo crudo subi\u00f3 a su nivel m\u00e1s alto desde el 11 de junio, mientras EE. UU. e Ir\u00e1n intercambiaron ataques por 12\u00aa noche consecutiva, y los hut\u00edes de Yemen, alineados con Ir\u00e1n, declararon un bloqueo sobre una ruta del Mar Rojo que maneja cerca del 7% del suministro mundial de petr\u00f3leo. Junto con la reducci\u00f3n del transporte mar\u00edtimo a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz, esto ha alimentado las preocupaciones inflacionarias y elevado las expectativas de una pol\u00edtica m\u00e1s restrictiva por parte de la Reserva Federal. El CME FedWatch muestra que los mercados descuentan m\u00e1s de un 90% de probabilidad de un alza de tasas de la Fed hacia fin de a\u00f1o, manteniendo el rendimiento del bono a 10 a\u00f1os cerca de un m\u00e1ximo de dos meses, aunque un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil ofreci\u00f3 cierto soporte al metal.<\/p>\n
T\u00e9cnicamente, el XAU\/USD hizo una pausa cerca de $4,155\u2013$4,165, donde la Media M\u00f3vil Exponencial (EMA) de 200 periodos en el gr\u00e1fico de cuatro horas coincide con el retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento de abril a junio. Los indicadores de momentum se mantienen constructivos, con el RSI cerca de 63 y el MACD a\u00fan positivo, pero se requiere una ruptura para extender el movimiento hacia $4,164.97 y luego $4,303.59. El soporte se ubica en $3,940.90. La atenci\u00f3n se centra en las Solicitudes Iniciales Semanales de Subsidio por Desempleo en EE. UU. y en una reuni\u00f3n del BCE como catalizadores de volatilidad de corto plazo.<\/p>\n
Con el oro consolid\u00e1ndose apenas por encima de $4,100, recomendamos que los traders de derivados esperen una ruptura confirmada antes de tomar posiciones direccionales grandes. El nivel clave a vigilar es el rango de resistencia de $4,155 a $4,165, que por ahora limita un mayor avance. Si el oro rompe por encima de esa barrera, deber\u00edamos considerar comprar opciones call de corto plazo apuntando a la siguiente resistencia mayor en $4,303.<\/p>\n
Dado que los mercados est\u00e1n descontando una probabilidad del 90% de un alza de tasas de la Reserva Federal hacia fin de a\u00f1o, es probable que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se mantengan elevados. Hist\u00f3ricamente, rendimientos altos generan un entorno complicado para activos sin rendimiento como el oro, lo que explica por qu\u00e9 las ganancias del metal est\u00e1n actualmente acotadas. Para aprovechar esta tendencia, sugerimos operar futuros de tasas de inter\u00e9s o tomar posiciones cortas en derivados de bonos del Tesoro mientras el rendimiento a 10 a\u00f1os pone a prueba m\u00e1ximos de varios meses.<\/p>\n
La escalada del conflicto en Medio Oriente ha bloqueado rutas mar\u00edtimas vitales, amenazando cerca del 7% del suministro diario mundial de petr\u00f3leo. Esta disrupci\u00f3n ha impulsado al alza los futuros de crudo, reavivando temores inflacionarios que obligar\u00e1n a los bancos centrales a mantener un sesgo agresivo. Recomendamos utilizar opciones call sobre crudo para cubrirse ante shocks s\u00fabitos de oferta, manteniendo a la vez la atenci\u00f3n en el altamente vol\u00e1til mercado de derivados energ\u00e9ticos.<\/p>\n
Indicadores t\u00e9cnicos como el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en 63 sugieren que los compradores a\u00fan conservan cierta fuerza, pero el impulso se est\u00e1 frenando. Si el oro no logra romper la resistencia actual y revierte, debemos prepararnos para un retroceso hacia el piso s\u00f3lido en $3,940. Bajo este escenario, deber\u00edamos utilizar opciones put para proteger portafolios existentes o capturar ganancias ante una correcci\u00f3n de corto plazo.<\/p>\n\n\n\n