El USD Sep \u201926 baj\u00f3 a 100.980, mientras que el crudo Sep \u201926 subi\u00f3 a 87.44, con el oro Ago \u201926 operando al alza en 4121.90. En tasas, el T-Bond a 30 a\u00f1os Sep \u201926 cay\u00f3 6 ticks a 110.06. Los futuros de \u00edndices accionarios estuvieron m\u00e1s d\u00e9biles: el S&P 500 E-mini (ES) Jun \u201926 baj\u00f3 121 ticks a 7514.00. Asia y Europa operaron mixtas.<\/p>\n\n
Los riesgos programados clave citados fueron los inventarios de crudo en EE. UU. a las 10:30am EST y comentarios de \u201cEl Presidente\u201d a las 3pm EST. La nota tambi\u00e9n cambi\u00f3 el foco hacia la correlaci\u00f3n entre los futuros de la nota del Tesoro a 2 a\u00f1os (ZT) y los futuros del Dow (YM), describiendo un patr\u00f3n de sube y baja en gr\u00e1ficos de 15 minutos con fecha 7\/21\/26: el ZT cay\u00f3 alrededor de las 8:30am EST mientras el Dow sub\u00eda. Se identific\u00f3 el vencimiento frontal del ZT como Sep \u201926, y el movimiento se plante\u00f3 como una oportunidad de venta en corto de alrededor de 20+ ticks por contrato, con cada tick valuado en $6.25. Posteriormente el Dow cay\u00f3 307 puntos, y el sesgo indicado para hoy fue bajista.<\/p>\n\n
Actualmente navegamos un entorno de trading altamente vol\u00e1til, en el que las tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente han inclinado nuestro sesgo de corto plazo a la baja. Con el S&P 500 operando m\u00e1s bajo en 7514.00 y el oro avanzando hacia m\u00e1ximos hist\u00f3ricos de 4121.90, los activos refugio claramente est\u00e1n ganando el tira y afloja. En las pr\u00f3ximas semanas, consideramos que los operadores de derivados deber\u00edan priorizar una gesti\u00f3n de riesgo estricta y prepararse para una divergencia persistente entre las principales clases de activos.<\/p>\n\n
Para encontrar configuraciones de alta probabilidad, recomendamos seguir la correlaci\u00f3n inversa entre la nota del Tesoro a 2 a\u00f1os (ZT) y los principales \u00edndices accionarios. La acci\u00f3n del precio de ayer mostr\u00f3 un claro patr\u00f3n de \u201csube y baja\u201d, en el que el ZT se desplom\u00f3 a las 8:30 AM EST mientras el Dow avanzaba, ofreciendo una oportunidad r\u00e1pida de 20 ticks. Usar marcos temporales de corto plazo, como el gr\u00e1fico de velas de 15 minutos, te ayudar\u00e1 a identificar estas desconexiones intrad\u00eda a medida que ocurren.<\/p>\n\n
Con el crudo operando al alza en 87.44 y el d\u00f3lar estadounidense retrocediendo a 100.980, el mercado de commodities se est\u00e1 beneficiando significativamente de un billete verde m\u00e1s d\u00e9bil. Esta tendencia est\u00e1 respaldada por datos energ\u00e9ticos del mundo real que muestran que la demanda global de crudo se mantiene de forma consistente cerca de niveles r\u00e9cord de m\u00e1s de 104 millones de barriles por d\u00eda, lo que aporta un s\u00f3lido piso a los precios del petr\u00f3leo. Aconsejamos a los operadores buscar oportunidades de compra en retrocesos tanto en crudo como en oro, ya que su relaci\u00f3n inversa con el d\u00f3lar en ca\u00edda sigue siendo altamente confiable.<\/p>\n\n
En las pr\u00f3ximas semanas, debemos mantenernos sumamente \u00e1giles porque eventos programados, como los reportes de inventarios de crudo de hoy y el pr\u00f3ximo mensaje presidencial, pueden cambiar la direcci\u00f3n del mercado al instante. Es prudente utilizar estrategias con opciones que se beneficien de la alta volatilidad, como los straddles, o enfocarse en vender en corto futuros de \u00edndices accionarios en repuntes temporales de alivio. Dado que la correlaci\u00f3n t\u00edpica entre los bonos y el d\u00f3lar se ha roto temporalmente, mantener tama\u00f1os de posici\u00f3n conservadores ser\u00e1 clave para preservar capital.<\/p>\n\n\n\n