USD\/JPY alcanz\u00f3 nuevos m\u00e1ximos de 40 a\u00f1os el martes, cotizando en 163.19 y rozando brevemente 163.24, mientras el d\u00f3lar estadounidense se fortalec\u00eda frente al yen. El movimiento se produce en medio de renovadas preocupaciones sobre el suministro energ\u00e9tico, despu\u00e9s de que dos petroleros que transportaban crudo saudita hacia Asia desviaran su ruta en el Mar Rojo tras amenazas de Ansar Allah de Yemen, alineado con Ir\u00e1n. En ese contexto, el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) subi\u00f3 0.19% a 101.18, marcando un m\u00e1ximo de cinco d\u00edas. Con el par por encima de 160.00, la atenci\u00f3n se ha centrado en el riesgo de intervenci\u00f3n japonesa, aun cuando los funcionarios no han ofrecido una respuesta p\u00fablica.<\/p>\n\n
Los pr\u00f3ximos catalizadores incluyen la Balanza Comercial Total de Mercanc\u00edas de Jap\u00f3n de junio y el informe de inflaci\u00f3n del jueves, mientras que en EE. UU. los operadores siguen las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo del 23 de julio, de cara a la decisi\u00f3n de pol\u00edtica de la Fed la pr\u00f3xima semana. T\u00e9cnicamente, USD\/JPY se mantiene por encima de un \u00e1rea de Medias M\u00f3viles Simples (SMA) agrupadas cerca de 160.75, con niveles de referencia adicionales en 160.00, 158.52 y 154.61, y una l\u00ednea de tendencia alcista de m\u00e1s largo plazo desde alrededor de 152.10. Los indicadores de momentum se mantienen positivos, con el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en 66.66, y el conjunto de datos no muestra una resistencia inmediata por encima.<\/p>\n\n
Recomendamos que los traders de derivados se preparen para una volatilidad extrema a medida que USD\/JPY supera el umbral de 163.00. Este m\u00e1ximo hist\u00f3rico nos pone en alerta m\u00e1xima ante posibles intervenciones repentinas del Ministerio de Finanzas de Jap\u00f3n, similares a sus masivas operaciones de mercado por 9.8 billones de yenes (US$62,000 millones) durante crisis cambiarias anteriores. Para los operadores de opciones, la compra de opciones de compra de JPY (puts de USD\/JPY) de corto vencimiento ofrece una cobertura estrat\u00e9gica frente a un retroceso abrupto impulsado por el Estado.<\/p>\n\n
Los riesgos geopol\u00edticos en Medio Oriente est\u00e1n reforzando esta tendencia, ya que los desv\u00edos de petroleros en el Mar Rojo reavivan los temores sobre el suministro de energ\u00eda. Dado que aproximadamente el 12% del comercio mundial de petr\u00f3leo por v\u00eda mar\u00edtima pasa por este corredor, interrupciones prolongadas en el transporte probablemente mantendr\u00e1n elevados los precios de la energ\u00eda y la demanda de d\u00f3lar como activo refugio. Sugerimos aprovechar opciones call sobre crudo para beneficiarse de esta prima geopol\u00edtica subyacente.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos enfocarnos en los datos de comercio e inflaci\u00f3n de Jap\u00f3n de esta semana, seguidos de cerca por la decisi\u00f3n de pol\u00edtica de la Reserva Federal la pr\u00f3xima semana. Dado que la inflaci\u00f3n subyacente de Jap\u00f3n hist\u00f3ricamente ha tenido dificultades para mantenerse c\u00f3modamente por encima del objetivo del 2%, cualquier sorpresa al alza podr\u00eda provocar un giro hawkish por parte del Banco de Jap\u00f3n. Para navegar este escenario, favorecemos el uso de spreads de volatilidad impl\u00edcita para capturar la ca\u00edda de la prima (premium decay) antes de estos anuncios cr\u00edticos.<\/p>\n\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, consideramos que cualquier retroceso potencial hacia la zona de 160.00 a 160.75 representa oportunidades de compra dentro de una tendencia alcista m\u00e1s amplia. Como el RSI diario permanece por debajo de territorio de sobrecompra en 66.6, el impulso alcista a\u00fan tiene margen para continuar. Recomendamos utilizar opciones con barrera knock-out para definir l\u00edmites claros de riesgo mientras se participa en esta potente tendencia alcista.<\/p>\n\n\n\n