La libra esterlina se debilit\u00f3 a medida que regres\u00f3 la demanda por el d\u00f3lar estadounidense ante la renovada tensi\u00f3n en Medio Oriente. El GBP\/USD cay\u00f3 0.48% a 1.3371 tras tocar 1.3455, mientras que el \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense subi\u00f3 0.14% a 101.14. Informes citaron a Washington buscando un alto el fuego m\u00e1s prolongado y permitir una navegaci\u00f3n parcial a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz, mientras Ir\u00e1n plante\u00f3 un cese al fuego de 10 d\u00edas; Axios tambi\u00e9n report\u00f3 una revisi\u00f3n de opciones que van desde un alto el fuego de 10 d\u00edas hasta una acci\u00f3n militar m\u00e1s amplia.<\/p>\n\n
Las tasas en EE. UU. se movieron al alza, con el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os subiendo tres puntos base a 4.624%, y el promedio de cuatro semanas del cambio de empleo de ADP se ubic\u00f3 en 16.5K frente a un previo revisado de 19.25K. Datos de Prime Terminal situaron la probabilidad de que la Reserva Federal deje las tasas sin cambios la pr\u00f3xima semana en 78%, mientras que las probabilidades impl\u00edcitas de un alza en septiembre rondaban 68% antes de la decisi\u00f3n del 29 de julio y de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. En el Reino Unido, John Healey fue nombrado canciller, sustituyendo a Rachel Reeves, luego de que Andy Burnham fuera designado primer ministro; la atenci\u00f3n tambi\u00e9n se centra en el dato de inflaci\u00f3n del mi\u00e9rcoles, con marcadores t\u00e9cnicos que incluyen SMAs agrupadas cerca de 1.3374, resistencia en 1.3478 y 1.3511, y una lectura del RSI de 49.<\/p>\n\n
Deber\u00edamos posicionarnos para una mayor ca\u00edda del par GBP\/USD mediante el uso de opciones put de corto vencimiento, especialmente porque el spot ha ca\u00eddo por debajo de las medias m\u00f3viles de 50, 100 y 200 d\u00edas, en 1.3374. Con el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en un d\u00e9bil 49, el impulso del mercado favorece claramente al d\u00f3lar estadounidense como activo refugio. Para cubrirse ante movimientos bruscos, comprar opciones put GBP\/USD fuera del dinero con vencimiento posterior a la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de la Reserva Federal del 29 de julio parece una estrategia altamente efectiva.<\/p>\n\n
Las tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente est\u00e1n empujando r\u00e1pidamente al \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) hacia el nivel de 101.14, impulsadas por temores de una escalada militar cerca del Estrecho de Ormuz. Hist\u00f3ricamente, los conflictos prolongados en esta regi\u00f3n rica en petr\u00f3leo han fortalecido al billete verde, como ocurri\u00f3 durante los episodios de tensi\u00f3n geopol\u00edtica de finales de 2019, cuando el DXY subi\u00f3 m\u00e1s de 2% en un mes. Recomendamos usar opciones call largas sobre el DXY para capturar este vuelo hacia la seguridad, ya que la amenaza de ataques a instalaciones nucleares mantiene a los inversionistas en vilo.<\/p>\n\n
El alza del rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os a 4.624% muestra que los mercados de bonos est\u00e1n incorporando activamente una pol\u00edtica monetaria m\u00e1s restrictiva, con datos de mercado que apuntan a 68% de probabilidad de un aumento de tasas de la Fed para septiembre. Los operadores de derivados pueden capitalizar este giro abriendo posiciones cortas en futuros de Treasuries o comprando caps de tasa de inter\u00e9s para proteger portafolios frente a rendimientos al alza. Dado que el mercado ya descuenta en 78% una pausa de tasas para la pr\u00f3xima semana, cualquier comentario inesperadamente hawkish por parte de la Fed detonar\u00e1 un movimiento ascendente fuerte y explosivo para el d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n\n
Del lado brit\u00e1nico, el nombramiento repentino de John Healey como canciller del Exchequer por parte del primer ministro Andy Burnham introduce una incertidumbre fiscal que debemos considerar. Hist\u00f3ricamente, las transiciones de liderazgo en el Reino Unido han detonado con frecuencia un repunte de 1.5% a 3% en la volatilidad impl\u00edcita de la libra, a medida que los operadores cuestionan el futuro de las reglas presupuestarias del pa\u00eds. Recomendamos operar straddles o strangles en GBP\/USD antes del dato de inflaci\u00f3n del mi\u00e9rcoles para beneficiarse de estos movimientos cambiarios abruptos e impredecibles sin tener que anticipar la direcci\u00f3n final.<\/p>\n\n\n\n