Los futuros de los \u00edndices burs\u00e1tiles de EE. UU. subieron en la negociaci\u00f3n europea del martes, ya que los avances diplom\u00e1ticos redujeron la demanda de activos refugio. Los futuros del Dow Jones avanzaron 0.29% hasta alrededor de 52,220, mientras que los futuros del S&P 500 sumaron 0.44% hasta cerca de 7,520 y los futuros del Nasdaq 100 ganaron 1.12% hasta aproximadamente 29,100. Funcionarios iran\u00edes dijeron que hab\u00edan recibido propuestas de mediadores orientadas a desescalar con Estados Unidos, y algunos reportes mencionaron un posible alto el fuego de 10 d\u00edas.<\/p>\n
El movimiento se produjo tras una sesi\u00f3n al contado m\u00e1s d\u00e9bil el lunes, cuando el Dow Jones cay\u00f3 0.59%, el S&P 500 cedi\u00f3 0.19% y el Nasdaq Composite retrocedi\u00f3 0.05%. Las acciones se vieron presionadas por el alza de los rendimientos de los Treasuries vinculada al aumento de los precios del petr\u00f3leo, lo que aliment\u00f3 las preocupaciones por la inflaci\u00f3n y la posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas este a\u00f1o. La atenci\u00f3n ahora se desplaza a los resultados trimestrales previstos para el martes de Charles Schwab, Chubb, Danaher, General Motors y 3M.<\/p>\n
Creemos que los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para una volatilidad intensa en las pr\u00f3ximas semanas utilizando straddles largos en opciones de los principales \u00edndices. El delicado equilibrio entre un alto el fuego de 10 d\u00edas y una campa\u00f1a militar conjunta hace que la direcci\u00f3n de corto plazo del estrecho de Ormuz sea altamente impredecible. Hist\u00f3ricamente, las amenazas a esta ruta comercial cr\u00edtica, que maneja m\u00e1s de 20 millones de barriles de petr\u00f3leo por d\u00eda, han impulsado repuntes s\u00fabitos del crudo de 10% a 15% y han desencadenado fuertes ventas en el mercado accionario.<\/p>\n
Para proteger las carteras ante el alza de los rendimientos de los Treasuries, recomendamos comprar puts de cobertura sobre el Nasdaq 100, ya que cotiza cerca del nivel de 29,100. Correcciones previas del mercado muestran que un aumento r\u00e1pido de los rendimientos de los bonos puede recortar r\u00e1pidamente 5% de las valuaciones de tecnol\u00f3gicas de alto crecimiento por presiones de descuento. Utilizar opciones call de corto plazo sobre el VIX tambi\u00e9n nos permitir\u00e1 cubrirnos ante cualquier ruptura repentina en las negociaciones diplom\u00e1ticas.<\/p>\n
Por \u00faltimo, sugerimos usar estrategias de spreads de opciones para navegar el cargado calendario de resultados corporativos que incluye a Alphabet y Tesla. Hist\u00f3ricamente, la volatilidad impl\u00edcita de las grandes tecnol\u00f3gicas de mega capitalizaci\u00f3n cae hasta 30% inmediatamente despu\u00e9s de sus reportes, lo que hace que comprar opciones de forma directa sea caro y riesgoso. Implementar iron condors o calendar spreads nos permitir\u00e1 capturar esta \u201ccompresi\u00f3n\u201d de volatilidad mientras limitamos nuestro riesgo total de capital.<\/p>\n\n\n\n