{"id":52221,"date":"2026-07-21T05:22:29","date_gmt":"2026-07-21T05:22:29","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/uncategorized\/cryptos-next-chapter-is-being-written-by-banks\/"},"modified":"2026-07-21T05:22:29","modified_gmt":"2026-07-21T05:22:29","slug":"cryptos-next-chapter-is-being-written-by-banks","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/featured\/cryptos-next-chapter-is-being-written-by-banks\/","title":{"rendered":"El pr\u00f3ximo cap\u00edtulo de las criptomonedas lo est\u00e1n escribiendo los bancos"},"content":{"rendered":"\n
\"Ilustraci\u00f3nEl sistema bancario est\u00e1 absorbiendo a las criptomonedas<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

El Congreso todav\u00eda discute qui\u00e9n debe escribir las reglas de las criptomonedas. Mientras tanto, las empresas m\u00e1s afectadas ya est\u00e1n construyendo el sistema en el que esperan operar.<\/p>\n\n\n\n

As\u00ed est\u00e1 la pol\u00edtica cripto en EE. UU. en julio de 2026. La Ley CLARITY buscaba ordenar el mercado de activos digitales en EE. UU. (activos digitales: dinero o instrumentos en formato electr\u00f3nico, como criptomonedas). En cambio, qued\u00f3 atrapada entre preocupaciones de seguridad, disputas pol\u00edticas y la pelea por el \u201crendimiento\u201d de las stablecoins (stablecoins: monedas digitales cuyo precio busca mantenerse cerca de 1 d\u00f3lar u otra moneda; rendimiento: ganancia que obtiene el usuario por mantener su dinero).<\/p>\n\n\n\n

Mientras los bancos desarrollan dep\u00f3sitos tokenizados (dep\u00f3sitos tokenizados: dep\u00f3sitos bancarios convertidos en \u201ctokens\u201d, es decir, fichas digitales en una red tipo blockchain), las empresas cripto se acercan a instituciones financieras reguladas. Los emisores de stablecoins (emisores: empresas que crean y ponen en circulaci\u00f3n esas monedas) buscan entrar al sistema, no operar fuera de \u00e9l. Los mayores bancos de EE. UU. y el mayor emisor de stablecoins est\u00e1n construyendo, en silencio, redes de pago rivales para el mismo dinero. Cada uno apuesta a que gana quien controle la relaci\u00f3n con el cliente (relaci\u00f3n con el cliente: qui\u00e9n \u201cposee\u201d la cuenta o la app donde el usuario guarda y mueve su dinero).<\/p>\n\n\n\n

La Ley CLARITY enfrenta otro retraso<\/h2>\n\n\n\n

La Digital Asset Market Clarity Act, conocida como Ley CLARITY, fue aprobada en la C\u00e1mara de Representantes en julio de 2025 por 294 votos contra 134. En mayo, el Comit\u00e9 Bancario del Senado la avanz\u00f3. A inicios de junio qued\u00f3 en el calendario del Senado, lista para una votaci\u00f3n en el pleno (pleno: la votaci\u00f3n de todos los senadores).<\/p>\n\n\n\n

Luego se estanc\u00f3. La Casa Blanca apuntaba de forma informal a una firma el 4 de julio, y ese plazo pas\u00f3 sin ceremonia y sin votaci\u00f3n<\/a>. Los mercados de predicci\u00f3n (mercados de predicci\u00f3n: plataformas donde se apuesta a resultados pol\u00edticos o econ\u00f3micos) que en febrero daban 82% de probabilidad de aprobaci\u00f3n, bajaron a 42%-50%.<\/p>\n\n\n\n

Tres frentes la tienen frenada.<\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Preocupaciones de las fuerzas del orden<\/strong> Las protecciones a desarrolladores (protecciones: l\u00edmites a la responsabilidad legal de quienes crean software) podr\u00edan dificultar investigaciones de delitos con criptomonedas.<\/li>\n\n\n\n
  2. Disputas pol\u00edticas y de \u00e9tica<\/strong> La revelaci\u00f3n de m\u00e1s de US$1.000 millones en ingresos vinculados a cripto<\/a> relacionados con el presidente Trump complic\u00f3 las negociaciones y el apoyo de ambos partidos.<\/li>\n\n\n\n
  3. Reglas para stablecoins<\/strong> Desacuerdo sobre si las plataformas deber\u00edan poder ofrecer \u201crendimientos\u201d parecidos a intereses (intereses: pago fijo o variable por depositar dinero).<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Los republicanos controlan 53 esca\u00f1os en el Senado. Aun as\u00ed, necesitan al menos siete dem\u00f3cratas para avanzar la ley. Ning\u00fan lado cedi\u00f3. El pr\u00f3ximo plazo relevante es el receso de agosto del Senado. Si no llega, baja la probabilidad de aprobaci\u00f3n este a\u00f1o, porque despu\u00e9s el calendario se llena con otras prioridades.<\/p>\n\n\n\n

    La disputa clave: el rendimiento en stablecoins<\/h2>\n\n\n\n

    El desacuerdo principal no es si las criptomonedas deben ser legales. Eso qued\u00f3 en gran medida resuelto con la Ley GENIUS en 2025, que proh\u00edbe a los emisores de stablecoins pagar intereses de forma directa.<\/p>\n\n\n\n

    Bancos, empresas cripto y legisladores piden reglas m\u00e1s claras. Los bancos temen que la Ley CLARITY deje espacio para que los exchanges y plataformas ofrezcan recompensas que funcionen como intereses, aunque no se llamen as\u00ed (exchange: plataforma para comprar y vender criptoactivos).<\/p>\n\n\n\n

    Parte interesada<\/th>Qu\u00e9 busca<\/th>Por qu\u00e9 importa<\/th><\/tr><\/thead>
    Bancos<\/strong><\/td>Mantener los dep\u00f3sitos dentro del sistema bancario<\/td>Los dep\u00f3sitos financian cr\u00e9ditos, pagos y utilidades.<\/td><\/tr>
    Plataformas cripto<\/strong><\/td>Permitir que las stablecoins den recompensas tipo rendimiento<\/td>Atraer usuarios y expandir pagos digitales.<\/td><\/tr>
    Legisladores<\/strong><\/td>Reglas claras sin vac\u00edos legales<\/td>Equilibrar innovaci\u00f3n, protecci\u00f3n al usuario y estabilidad financiera.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n

    Coinbase gana cerca de US$1.350 millones al a\u00f1o por ingresos asociados a recompensas de USDC<\/a>. La American Bankers Association sostiene que esto abre una v\u00eda para que los dep\u00f3sitos salgan de cuentas tradicionales y pasen a billeteras de stablecoins con retorno (billetera: app o cuenta digital donde se guarda cripto o stablecoins).<\/p>\n\n\n\n

    Las plataformas cripto lo ven distinto. Para ellas, la restricci\u00f3n protege a los bancos de la competencia m\u00e1s que al consumidor.<\/p>\n\n\n\n

    A medida que las stablecoins se parecen a una alternativa para administrar efectivo (administrar efectivo: guardar dinero \u201ca la vista\u201d y moverlo cuando se necesite), a la mayor\u00eda de los clientes no les importar\u00e1 si la ganancia se llama inter\u00e9s, recompensa o incentivo. Les importa que su dinero siga disponible y, a la vez, genere algo.<\/p>\n\n\n\n

    Eso crea una disputa comercial simple. El dinero que antes se quedaba en una cuenta corriente puede migrar a una billetera de stablecoin. La pregunta es qui\u00e9n puede ofrecer la ganancia que lo atrae.<\/p>\n\n\n\n

    Para los bancos, no es un detalle de producto. Afecta el valor de su base de dep\u00f3sitos (base de dep\u00f3sitos: el total de dinero que los clientes mantienen en el banco). En ese escenario, hay un incentivo a mover fondos desde cuentas bancarias a billeteras de stablecoins que paguen un retorno sin cambiar el uso del dinero.<\/p>\n\n\n\n

    La disputa en una frase<\/strong>\nLos bancos quieren usar blockchain sin perder dep\u00f3sitos.\nLas firmas cripto quieren que los dep\u00f3sitos se muevan libremente si el cliente gana m\u00e1s.\n<\/code><\/pre>\n\n\n\n
    Los bancos construyen su propia respuesta<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
    Los bancos no esperan a que el Congreso defina el l\u00edmite.<\/p>\n\n\n\n
    JPMorgan, Citi, Bank of America, Wells Fargo y m\u00e1s de una docena de bancos construyen en conjunto una Red de Dep\u00f3sitos Tokenizados compartida a trav\u00e9s de The Clearing House (The Clearing House: c\u00e1mara de compensaci\u00f3n, un operador que procesa y liquida pagos entre bancos; liquida: confirma y finaliza el pago). Es una infraestructura de pagos propiedad de los propios bancos, dise\u00f1ada para mantener los dep\u00f3sitos dentro del sistema bancario<\/a> en vez de que migren a stablecoins.<\/p>\n\n\n\n
    Apuntan a lanzarla en la primera mitad de 2027.<\/p>\n\n\n\n
    JPMorgan ya va m\u00e1s adelante. Su plataforma Kinexys procesa pagos institucionales en blockchain desde 2020 (blockchain: base de datos compartida que registra transacciones; institucional: para empresas grandes, fondos y bancos). El banco tambi\u00e9n ampli\u00f3 un \u201ctoken\u201d de dep\u00f3sito en Base<\/a>, la red p\u00fablica de Coinbase (red p\u00fablica: blockchain abierta donde cualquiera puede participar bajo reglas t\u00e9cnicas).<\/p>\n\n\n\n
    Es un acuerdo inusual pero revelador. Un gran banco usa infraestructura vinculada a uno de los mayores exchanges cripto, mientras intenta defender su negocio de dep\u00f3sitos frente a la competencia de las stablecoins.<\/p>\n\n\n\n
    Citi tom\u00f3 un camino similar, con servicios de liquidaci\u00f3n en tiempo real entre Nueva York, Londres y Hong Kong (liquidaci\u00f3n en tiempo real: transferencia final casi inmediata). La tecnolog\u00eda ya genera menos controversia. Lo que sigue en disputa es qui\u00e9n controla la relaci\u00f3n con el cliente.<\/p>\n\n\n\n
    Las empresas cripto adoptan las finanzas tradicionales<\/h3>\n\n\n\n
    La convergencia tambi\u00e9n ocurre desde el otro lado.<\/p>\n\n\n\n
    Standard Chartered se convirti\u00f3 en el primer banco global sist\u00e9micamente importante en ofrecer emisi\u00f3n y rescate directos de USDC<\/a> para clientes institucionales (banco sist\u00e9micamente importante: banco tan grande que un problema suyo puede afectar al sistema financiero; emisi\u00f3n: crear nuevos tokens; rescate: devolver tokens y recibir d\u00f3lares). El servicio se desarroll\u00f3 con Circle, la empresa detr\u00e1s de USDC.<\/p>\n\n\n\n
    No es solo un gesto. Coloca un producto clave de stablecoins dentro de la operaci\u00f3n de un banco global. Por eso, la vieja separaci\u00f3n entre bancos y cripto ya explica menos. Los bancos adoptan liquidaciones basadas en blockchain.<\/p>\n\n\n\n
    Las empresas cripto dependen de bancos para distribuci\u00f3n, custodia, liquidez y acceso regulatorio (custodia: resguardo de activos; liquidez: facilidad para convertir a efectivo sin mover el precio; acceso regulatorio: operar con licencias y supervisi\u00f3n). El Congreso intenta trazar una l\u00ednea clara justo cuando el mercado la vuelve m\u00e1s borrosa.<\/p>\n\n\n\n
    El costo real del retraso<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
    EE. UU. no es el \u00fanico mercado que define reglas.<\/p>\n\n\n\n
    El marco MiCA de la Uni\u00f3n Europea (MiCA: reglas comunes de la UE para criptoactivos) entr\u00f3 plenamente en vigor el 1 de julio<\/a>, unificando licencias en sus 27 pa\u00edses. Hong Kong y Singapur avanzaron m\u00e1s r\u00e1pido que Washington en 2026.<\/p>\n\n\n\n
    Esto no significa que EE. UU. perder\u00e1 de forma permanente su posici\u00f3n en activos digitales. Sus mercados de capitales siguen siendo demasiado grandes (mercados de capitales: bolsa, deuda y financiamiento) como para concluir eso. Pero cada mes que la Ley CLARITY sigue detenida abre espacio para que otras jurisdicciones atraigan inversi\u00f3n, licencias y talento. Es capital que puede ir a otro lugar.<\/p>\n\n\n\n
    El costo inmediato es pr\u00e1ctico. Las empresas lanzan productos, piden licencias y asignan capital donde las reglas permiten planear.<\/p>\n\n\n\n
    Cada mes de retraso hace que otra jurisdicci\u00f3n sea m\u00e1s simple para operar. La incertidumbre regulatoria no frena el desarrollo ni el flujo de capital. Solo cambia d\u00f3nde ocurre.<\/p>\n\n\n\n
    El pr\u00f3ximo movimiento de Bitcoin depende de m\u00e1s que Washington<\/h3>\n\n\n\n
    El debate legislativo importa para la estructura de largo plazo del sector. Puede importar menos para el precio de Bitcoin en las pr\u00f3ximas semanas. Bitcoin ha estado bajo presi\u00f3n por factores fuera del Senado.<\/p>\n\n\n\n