USD\/CAD avanz\u00f3 ligeramente el lunes despu\u00e9s de que los datos de inflaci\u00f3n de junio en Canad\u00e1 resultaran m\u00e1s d\u00e9biles de lo previsto y el D\u00f3lar estadounidense se fortaleciera en mercados vol\u00e1tiles condicionados por las tensiones en Medio Oriente. El par se negociaba cerca de 1.4045, con un alza de 0.17%. El IPC general cay\u00f3 0.4% mensual frente a expectativas de una baja de 0.2%, revirtiendo el aumento de 1.0% de mayo y marcando la mayor ca\u00edda mensual desde diciembre de 2024. La inflaci\u00f3n interanual se desaceler\u00f3 a 2.8% desde 3.2%, ligeramente por debajo del 2.9% estimado, mientras que el IPC subyacente del Banco de Canad\u00e1 (BoC) subi\u00f3 0.1% tras 0.6% y la tasa subyacente anual baj\u00f3 a 2.1% desde 2.2%. El BoC elev\u00f3 su pron\u00f3stico de inflaci\u00f3n para 2026 a 2.5% desde 2.3% y proyect\u00f3 un retorno al 2% a inicios de 2027.<\/p>\n\n
El petr\u00f3leo y el D\u00f3lar oscilaron a medida que mensajes v\u00eda intermediarios elevaron las probabilidades de conversaciones, antes de un reporte sobre un bloqueo naval hut\u00ed inmediato contra Arabia Saudita. El WTI cotizaba alrededor de 81.00 d\u00f3lares, por debajo de 84.42, mientras que el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) rondaba 100.90 tras un m\u00ednimo intrad\u00eda de 100.65, manteniendo la presi\u00f3n sobre el D\u00f3lar canadiense, ligado a materias primas. El BoC fija la pol\u00edtica en ocho reuniones programadas al a\u00f1o, con una meta de inflaci\u00f3n de 1\u20133%, y puede utilizar flexibilizaci\u00f3n cuantitativa (QE) o ajuste cuantitativo (QT) junto con las tasas de inter\u00e9s. La QE se implement\u00f3 en 2009\u201311 durante la Gran Crisis Financiera, mientras que el QT implica poner fin a las compras y a la reinversi\u00f3n de bonos que van venciendo.<\/p>\n\n
Creemos que los operadores de derivados deber\u00edan posicionarse para un USD\/CAD m\u00e1s fuerte en las pr\u00f3ximas semanas, a medida que la inflaci\u00f3n canadiense se enfr\u00eda m\u00e1s r\u00e1pido de lo anticipado. Con la inflaci\u00f3n general descendiendo a 2.8% y el IPC subyacente en 2.1%, aumenta la presi\u00f3n monetaria sobre el D\u00f3lar canadiense. Recomendamos utilizar opciones call de corto plazo sobre USD\/CAD para capturar este impulso alcista mientras el par pone a prueba niveles clave de resistencia.<\/p>\n\n
La escalada del conflicto en Medio Oriente, destacada por el reciente bloqueo naval hut\u00ed contra Arabia Saudita, introduce una fuerte volatilidad en los mercados energ\u00e9ticos. Si bien el crudo West Texas Intermediate ha retrocedido a 81.00 d\u00f3lares, interrupciones s\u00fabitas de suministro podr\u00edan empujar f\u00e1cilmente al petr\u00f3leo de vuelta hacia su m\u00e1ximo reciente de 84.42. Para cubrirse ante estos movimientos impredecibles, sugerimos emplear estrategias con opciones tipo straddle para beneficiarse de desplazamientos bruscos en cualquier direcci\u00f3n.<\/p>\n\n
Hist\u00f3ricamente, cuando se ampl\u00eda el diferencial de rendimientos entre los bonos gubernamentales de Estados Unidos y Canad\u00e1, el USD\/CAD tiende a romper niveles clave de resistencia, de forma similar a los patrones observados durante los cambios monetarios de finales de 2024. La recuperaci\u00f3n del \u00cdndice D\u00f3lar a 100.90 indica una demanda robusta de refugio que deber\u00eda mantener respaldado al billete verde. Aconsejamos a los operadores establecer spreads alcistas con calls (bull call spreads) para limitar el costo de la prima mientras se apunta a mayores avances en el par de divisas.<\/p>\n\n\n\n