El d\u00f3lar australiano subi\u00f3 frente al d\u00f3lar estadounidense el lunes, con el AUD\/USD avanzando m\u00e1s de 0,35% y regresando por encima de 0,7000 tras comentarios del canciller iran\u00ed que elevaron la posibilidad de una desescalada y ayudaron a que el petr\u00f3leo retrocediera desde m\u00e1ximos de un mes. Estados Unidos continu\u00f3 los ataques contra Ir\u00e1n por noveno d\u00eda consecutivo tras la muerte de soldados estadounidenses en ataques del fin de semana atribuidos a Ir\u00e1n, pero el tono de riesgo en el mercado cambiario mejor\u00f3 al mencionarse esfuerzos de mediaci\u00f3n para reanudar conversaciones. El d\u00f3lar estadounidense se mantuvo bajo presi\u00f3n despu\u00e9s de que el IPC de junio y los datos posteriores del IPP apuntaran a una desinflaci\u00f3n m\u00e1s r\u00e1pida de lo esperado, moderando las expectativas de un alza de tasas de la Reserva Federal en julio.<\/p>\n\n
En Australia, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) hizo una pausa en junio tras tres incrementos a comienzos de a\u00f1o y se\u00f1al\u00f3 un enfoque de \u201cesperar y ver\u201d, aunque el resurgimiento de las hostilidades y unos costos energ\u00e9ticos m\u00e1s firmes podr\u00edan reactivar el argumento a favor de una cuarta subida en 2024. El RBA apunta a una inflaci\u00f3n de 2\u20133% y tambi\u00e9n puede ajustar las condiciones crediticias mediante flexibilizaci\u00f3n o endurecimiento cuantitativo. M\u00e1s all\u00e1 de las tasas, el AUD est\u00e1 impulsado por el momentum econ\u00f3mico de China y por los precios de materias primas como el mineral de hierro, la mayor exportaci\u00f3n de Australia con US$118.000 millones al a\u00f1o seg\u00fan datos de 2021, junto con cambios en la balanza comercial y el apetito por riesgo en general.<\/p>\n\n
Con el par AUD\/USD recuperando el nivel clave de 0,7000 y mostrando un patr\u00f3n de envolvente alcista, vemos un punto de entrada atractivo para compradores de derivados en el corto plazo. Este repunte repentino est\u00e1 ampliamente respaldado por la distensi\u00f3n de las tensiones en Medio Oriente y la ca\u00edda de los precios del crudo, que han cedido desde sus m\u00e1ximos recientes de un mes. Sugerimos que los traders prioricen opciones call de vencimiento corto o posiciones largas en futuros para aprovechar esta ola inmediata de sentimiento \u201crisk-on\u201d.<\/p>\n\n
Nuestra visi\u00f3n tambi\u00e9n est\u00e1 respaldada por la debilidad de los datos de inflaci\u00f3n de Estados Unidos, con el IPC reciente enfri\u00e1ndose m\u00e1s r\u00e1pido de lo previsto y llevando el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) hacia la zona de 101,00. Hist\u00f3ricamente, cuando se espera que la Reserva Federal haga una pausa mientras otros bancos centrales enfrentan presiones inflacionarias dom\u00e9sticas persistentes, el d\u00f3lar australiano tiende a desempe\u00f1arse mejor. Los traders de derivados deber\u00edan capitalizar esta divergencia vendiendo futuros del d\u00f3lar estadounidense contra el AUD.<\/p>\n\n
De cara a este jueves, debemos prepararnos para una mayor volatilidad, ya que Australia publicar\u00e1 sus \u00faltimos datos de empleo y actividad empresarial. Unas cifras de empleo m\u00e1s fuertes de lo esperado podr\u00edan obligar al RBA a abandonar la pausa de junio y concretar una cuarta subida de tasas este a\u00f1o. Para operar este evento de alto impacto de forma prudente, recomendamos utilizar straddles con opciones para capturar un quiebre marcado en cualquiera de las dos direcciones.<\/p>\n\n
Por \u00faltimo, conviene seguir de cerca los precios del mineral de hierro, que recientemente se han estabilizado alrededor de US$110 por tonelada debido a una demanda sostenida de las acer\u00edas chinas. Dado que Australia es un gran exportador de commodities, estos precios firmes mejoran directamente la balanza comercial del pa\u00eds y fortalecen al AUD. Recomendamos construir bull call spreads de mayor plazo para aprovechar este soporte estructural de materias primas en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n