USD\/IDR puso fin a una racha de cuatro jornadas de ca\u00edda y operaba cerca de 18,020 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del lunes, mientras la rupia indonesia se vio presionada por el repunte del crudo. Reportes de escasez de combustible en Sumatra sumaron inquietud sobre el deterioro fiscal, aunque la ejecuci\u00f3n presupuestaria del primer semestre de 2026 fue descrita como, en t\u00e9rminos generales, en l\u00ednea con lo previsto. Los flujos de inversi\u00f3n extranjera directa aumentaron a su ritmo m\u00e1s r\u00e1pido desde finales de 2024 en el segundo trimestre, lo que apunta a un impulso m\u00e1s firme de la inversi\u00f3n regional pese a la incertidumbre econ\u00f3mica global.<\/p>\n
Nuevas alzas del USD\/IDR podr\u00edan verse limitadas por un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil, con la Reserva Federal previsiblemente manteniendo las tasas sin cambios en su pr\u00f3xima reuni\u00f3n. Aun as\u00ed, las probabilidades impl\u00edcitas por CME FedWatch se\u00f1alan un 61.4% de posibilidad de un alza de tasas en septiembre. El d\u00f3lar podr\u00eda encontrar soporte si aumenta la aversi\u00f3n al riesgo a medida que escalan las tensiones entre Estados Unidos e Ir\u00e1n: EE. UU. ha llevado a cabo una novena noche consecutiva de ataques, y funcionarios iran\u00edes afirmaron que el cese al fuego pr\u00e1cticamente ha colapsado, elevando el riesgo de interrupciones en las rutas energ\u00e9ticas a trav\u00e9s de las estrechas v\u00edas mar\u00edtimas de la regi\u00f3n.<\/p>\n
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para una mayor volatilidad en el par USD\/IDR mientras se mantiene en torno al nivel cr\u00edtico de 18,020. La reciente disrupci\u00f3n del suministro de combustible en Sumatra, junto con los precios globales del petr\u00f3leo en ascenso, ejerce una fuerte presi\u00f3n sobre el balance fiscal de Indonesia. Para aprovechar este escenario, sugerimos comprar opciones call de USD\/IDR de corto plazo para capturar posibles repuntes impulsados por el aumento de los costos de importaci\u00f3n de energ\u00eda.<\/p>\n
La escalada del conflicto entre Estados Unidos e Ir\u00e1n, marcada por nueve noches consecutivas de ataques a\u00e9reos, amenaza con estrangular el Estrecho de Ormuz, por donde transita m\u00e1s de 20% del consumo mundial de l\u00edquidos de petr\u00f3leo. Este riesgo geopol\u00edtico est\u00e1 reforzando el atractivo del d\u00f3lar como activo refugio, volviendo especialmente atractivas las posiciones largas en USD en el mercado de opciones. Esperamos que esta prima de riesgo mantenga al USD\/IDR respaldado en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
La cotizaci\u00f3n del mercado v\u00eda la herramienta CME FedWatch ahora refleja una probabilidad s\u00f3lida de 61.4% de un alza de tasas de la Reserva Federal en septiembre. Este giro m\u00e1s \u201chawkish\u201d contrasta con el delicado equilibrio del Banco de Indonesia para defender la rupia sin perjudicar el crecimiento dom\u00e9stico. Sugerimos utilizar estrategias de bull call spread para apuntar al nivel de 18,200, permitiendo a los operadores beneficiarse de la fortaleza del USD al tiempo que limitan el riesgo a la baja.<\/p>\n
No obstante, cabe destacar que la s\u00f3lida inversi\u00f3n extranjera directa del segundo trimestre en Indonesia, que registr\u00f3 su mayor aumento desde finales de 2024, probablemente limitar\u00e1 p\u00e9rdidas desordenadas de la rupia. Este fuerte ingreso de capitales aporta un piso para la moneda local frente a depreciaciones extremas. En consecuencia, recomendamos evitar posiciones abiertas (sin l\u00edmite) en corto de rupia y, en su lugar, enfocarse en estrategias de rango con un sesgo moderadamente alcista.<\/p>\n\n\n\n