El WTI inici\u00f3 la semana con mayor firmeza, alcanzando un m\u00e1ximo de m\u00e1s de un mes en torno a 84.40\u201384.45 d\u00f3lares durante la sesi\u00f3n asi\u00e1tica y manteni\u00e9ndose cerca de 83.50 d\u00f3lares, mientras el aumento de las tensiones entre EE. UU. e Ir\u00e1n y los reportes de un cierre del Estrecho de Ormuz avivaron las preocupaciones por la oferta. El movimiento extiende un rebote desde un m\u00ednimo de varios meses marcado a inicios de julio, manteniendo al mercado sesgado al alza.<\/p>\n
En el plano t\u00e9cnico, la ruptura de la semana pasada por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 200 periodos en el gr\u00e1fico de cuatro horas y el avance m\u00e1s all\u00e1 del retroceso de Fibonacci de 38.2% de la ca\u00edda mayo\u2013julio han reforzado las condiciones alcistas. Los indicadores de momentum se mantienen elevados, con el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 76 en territorio de sobrecompra y el MACD a\u00fan en positivo. Los pr\u00f3ximos niveles al alza mencionados son el retroceso de 50.0% en 85.84 d\u00f3lares y el nivel de Fibonacci de 61.8% en 90.28 d\u00f3lares, seguidos por 96.59 y 104.64 d\u00f3lares. El soporte se ubica en 81.40 d\u00f3lares, luego en 75.91 y la SMA de 200 periodos en 76.97 d\u00f3lares, con un piso adicional cerca de 67.04 d\u00f3lares.<\/p>\n
Consideramos que los traders de derivados deber\u00edan apoyarse en el momentum alcista actual estableciendo posiciones largas en futuros de WTI y opciones call durante las pr\u00f3ximas semanas. El incremento de tensiones cerca del Estrecho de Ormuz \u2014por donde transitan aproximadamente 20.5 millones de barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda, lo que equivale a casi el 20% del consumo global de l\u00edquidos petrol\u00edferos\u2014 est\u00e1 impulsando una elevada prima de riesgo geopol\u00edtico. Hist\u00f3ricamente, disrupciones similares de oferta en Medio Oriente han detonado alzas r\u00e1pidas de 10% a 15%, lo que refuerza el argumento de una presi\u00f3n alcista sostenida.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, deber\u00edamos apuntar al nivel de resistencia inmediata de Fibonacci en 85.84 d\u00f3lares, con la mira puesta en el objetivo mayor de 90.28 d\u00f3lares si persisten los bloqueos de suministro. Con el RSI diario rondando 76 y el MACD firmemente en terreno positivo, el mercado muestra un potente impulso alcista pese a estar t\u00e9cnicamente en sobrecompra. Los traders de derivados pueden utilizar spreads alcistas con calls (bull call spreads) para reducir el costo de prima inicial y, al mismo tiempo, posicionarse para capturar esos objetivos de precio m\u00e1s altos.<\/p>\n
Para defenderse de reversiones s\u00fabitas del mercado, recomendamos colocar \u00f3rdenes de stop-loss o comprar puts de protecci\u00f3n apenas por debajo del soporte clave en 81.40 d\u00f3lares. Si este nivel no se sostiene, el WTI podr\u00eda caer r\u00e1pidamente hacia su media m\u00f3vil simple de 200 periodos cerca de 76.97 d\u00f3lares. Implementar estas estrategias de mitigaci\u00f3n de riesgo, de car\u00e1cter ajustado, nos mantiene protegidos en caso de que resoluciones diplom\u00e1ticas repentinas desinflen con rapidez la prima de riesgo geopol\u00edtico actual.<\/p>\n\n\n\n