El USD\/CAD cay\u00f3 a alrededor de 1.4005 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del lunes, ya que el repunte del crudo respald\u00f3 al d\u00f3lar canadiense, vinculado a materias primas, mientras los mercados esperan la publicaci\u00f3n del IPC de Canad\u00e1 m\u00e1s tarde en el d\u00eda. El perfil exportador de petr\u00f3leo de Canad\u00e1 suele transmitir los movimientos de la energ\u00eda a la divisa, mientras que el marco de pol\u00edtica del Banco de Canad\u00e1 apunta a la inflaci\u00f3n dentro de un rango de 1\u20133% mediante ajustes de tasas de inter\u00e9s y, cuando es necesario, expansi\u00f3n o restricci\u00f3n cuantitativa. Los cambios en el precio del petr\u00f3leo tambi\u00e9n pueden trasladarse a la balanza comercial, influyendo en la demanda de CAD.<\/p>\n\n
El riesgo geopol\u00edtico en Medio Oriente mantuvo en foco las preocupaciones por el suministro de energ\u00eda tras reportes de ataques de Estados Unidos contra Ir\u00e1n y advertencias iran\u00edes sobre el tr\u00e1nsito mar\u00edtimo por el Estrecho de Ormuz, junto con nuevos ataques con misiles y drones reportados en Bar\u00e9in y estados vecinos. En los mercados de tasas de EE. UU., las expectativas de un movimiento en julio se moderaron tras se\u00f1ales de inflaci\u00f3n m\u00e1s suaves: la probabilidad impl\u00edcita de un alza de tasas de la Reserva Federal cay\u00f3 a 14% desde 25% una semana antes, seg\u00fan CME FedWatch, aunque los responsables de pol\u00edtica dijeron que necesitan \u201cvarios meses\u201d de enfriamiento antes de descartar un mayor endurecimiento.<\/p>\n\n
Recomendamos que los traders de derivados vigilen de cerca el par USD\/CAD mientras pone a prueba el nivel cr\u00edtico de soporte psicol\u00f3gico de 1.4000. Con los futuros del Brent dispar\u00e1ndose hacia los 85 d\u00f3lares por barril debido al aumento de las tensiones militares en Medio Oriente, el d\u00f3lar canadiense, vinculado a materias primas, est\u00e1 ganando un fuerte impulso alcista. Este riesgo geopol\u00edtico amenaza directamente al Estrecho de Ormuz, una ruta mar\u00edtima vital que canaliza aproximadamente el 20% del consumo diario mundial de l\u00edquidos de petr\u00f3leo.<\/p>\n\n
A medida que los ataques de represalia y los ataques con drones sacuden Medio Oriente, esperamos que los temores sobre la oferta mantengan los precios del crudo elevados en las pr\u00f3ximas semanas. Dado que el crudo es la principal exportaci\u00f3n de Canad\u00e1, cualquier alza sostenida de precios probablemente seguir\u00e1 fortaleciendo al d\u00f3lar canadiense frente al billete verde. Los traders de derivados deber\u00edan considerar posicionarse para m\u00e1s ca\u00eddas del USD\/CAD, quiz\u00e1 mediante opciones put para capitalizar una ruptura clara por debajo del umbral de 1.4000.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos prepararnos para volatilidad inmediata tras la publicaci\u00f3n de hoy del \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) de Canad\u00e1. Hist\u00f3ricamente, una inflaci\u00f3n elevada obliga al Banco de Canad\u00e1 a mantener un sesgo m\u00e1s restrictivo, lo que impulsar\u00eda a\u00fan m\u00e1s al \u201cloonie\u201d. Si el dato del IPC supera el pron\u00f3stico de consenso, anticipamos una aceleraci\u00f3n de los flujos de capital hacia activos canadienses, llevando al USD\/CAD a\u00fan m\u00e1s abajo.<\/p>\n\n
Del otro lado del par, estamos viendo al d\u00f3lar estadounidense perder terreno a medida que los participantes del mercado recortan las expectativas de un alza de tasas de la Reserva Federal. Seg\u00fan la herramienta CME FedWatch, la probabilidad impl\u00edcita de un aumento de tasas de la Fed este mes se ha desplomado a apenas 14%, desde 25% la semana pasada. Este cambio en el panorama de tasas favorece la fortaleza del CAD, especialmente porque indicadores recientes de la econom\u00eda de EE. UU. muestran se\u00f1ales de enfriamiento de la inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n
Aconsejamos a los traders de derivados utilizar estrategias de volatilidad de corto plazo, como straddles, para capturar la inevitable ruptura desde el rango actual de 1.4005. Es clave cubrirse frente a actualizaciones geopol\u00edticas repentinas, ya que cualquier desescalada inesperada en Medio Oriente podr\u00eda revertir r\u00e1pidamente las ganancias del petr\u00f3leo y empujar al USD\/CAD al alza. Mantener una vigilancia estrecha de picos diarios de volumen en derivados energ\u00e9ticos nos ayudar\u00e1 a calibrar la solidez de esta tendencia actual de soporte para el CAD.<\/p>\n\n\n\n