El peso mexicano se debilit\u00f3 frente al d\u00f3lar estadounidense en la sesi\u00f3n norteamericana del viernes, al caer m\u00e1s de 0.65% mientras el billete verde encontr\u00f3 apoyo en la demanda de refugio vinculada a las tensiones entre Estados Unidos e Ir\u00e1n. El USD\/MXN se negoci\u00f3 alrededor de 17.53 tras recuperarse de un m\u00ednimo de 17.41. El tono de riesgo m\u00e1s amplio se suaviz\u00f3 por la venta en acciones de semiconductores, mientras que el alza en los precios del petr\u00f3leo reaviv\u00f3 el debate sobre si la Reserva Federal a\u00fan podr\u00eda endurecer la pol\u00edtica, acotando un diferencial de tasas que previamente hab\u00eda respaldado al peso, que inici\u00f3 su ciclo de apreciaci\u00f3n a inicios de 2025.<\/p>\n
Los datos de Estados Unidos ofrecieron se\u00f1ales mixtas para las tasas. El \u00edndice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para julio subi\u00f3 a 54 desde 50.7 y las expectativas de inflaci\u00f3n cedieron, mientras que el \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) avanz\u00f3 0.05% a 100.76. La atenci\u00f3n de la pr\u00f3xima semana se traslada a las ventas minoristas, el empleo y la inflaci\u00f3n de la primera quincena de julio en M\u00e9xico, mientras que el calendario de Estados Unidos incluye datos de empleo y los PMI preliminares de S&P Global antes de la reuni\u00f3n de la Fed del 29 de julio. En gr\u00e1ficos, el USD\/MXN se cotizaba en 17.5333, con resistencia cerca de 17.5456 y resistencia de m\u00e1s largo plazo en torno a 18.1200; el soporte se ubic\u00f3 en el cl\u00faster de las SMA de 50\/100\/200 d\u00edas cerca de 17.3856, mientras que el RSI de 14 d\u00edas rondaba 54.8.<\/p>\n
Estamos viendo al peso mexicano enfrentar una presi\u00f3n intensa a medida que las tensiones geopol\u00edticas en Medio Oriente empujan a los inversionistas hacia el d\u00f3lar estadounidense como activo refugio. En particular, los conflictos en curso cerca del Estrecho de Ormuz amenazan las cadenas globales de suministro, lo que hist\u00f3ricamente detona volatilidad y debilita a las divisas de mercados emergentes. Con el USD\/MXN cotizando actualmente alrededor de 17.53, recomendamos a los operadores de derivados posicionarse para una continuidad del impulso alcista en este par cambiario durante las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Los datos recientes de Estados Unidos respaldan esta visi\u00f3n alcista para el billete verde, ya que el \u00edndice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subi\u00f3 recientemente a 54. Adem\u00e1s, con funcionarios de la Reserva Federal advirtiendo que la inflaci\u00f3n sigue siendo demasiado alta, el mercado est\u00e1 incorporando una trayectoria de tasas \u201cm\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo\u201d. Consideramos que este tel\u00f3n de fondo macro hace que comprar opciones call de corto plazo sobre USD\/MXN sea una forma eficiente de capturar repuntes s\u00fabitos del d\u00f3lar.<\/p>\n
En el frente local, estamos siguiendo de cerca las pr\u00f3ximas cifras de ventas minoristas, empleo e inflaci\u00f3n de mediados de julio en M\u00e9xico. Si la inflaci\u00f3n mexicana se enfr\u00eda m\u00e1s r\u00e1pido de lo esperado, el Banco de M\u00e9xico podr\u00eda recortar tasas, lo que reducir\u00eda r\u00e1pidamente la ventaja de rendimiento del peso. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar el uso de opciones put sobre el peso para cubrirse ante estos riesgos dom\u00e9sticos.<\/p>\n
Desde el \u00e1ngulo t\u00e9cnico, el USD\/MXN se mantiene firme por encima de sus medias m\u00f3viles clave de 50, 100 y 200 d\u00edas, agrupadas cerca de 17.38. Recomendamos vigilar la resistencia inmediata en 17.54, ya que una ruptura clara por encima de ese nivel podr\u00eda apuntar al siguiente techo relevante en 18.12. Para operar esta configuraci\u00f3n, los traders pueden evaluar spreads alcistas con calls (bull call spreads) para limitar el costo de la prima y, al mismo tiempo, posicionarse ante una posible ruptura.<\/p>\n\n\n\n