La libra esterlina cay\u00f3 por segunda sesi\u00f3n, con el GBP\/USD bajando 0.22% a 1.3449 tras tocar 1.3480, ya que las hostilidades en Medio Oriente impulsaron el petr\u00f3leo al alza y respaldaron al d\u00f3lar. El WTI subi\u00f3 m\u00e1s de 1.50% a 80.78 d\u00f3lares por barril y acumulaba un alza de 13% en el mes, tras reportes de ataques de EE. UU. contra infraestructura iran\u00ed y advertencias de una posible represalia dirigida a instalaciones petroleras. En el Reino Unido, se prev\u00e9 que Andy Burnham se convierta en primer ministro la pr\u00f3xima semana, mientras la libra a\u00fan mostraba ganancias semanales de 0.4% tras informes sobre una posible elecci\u00f3n para canciller del Exchequer.<\/p>\n
En EE. UU., el \u00edndice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subi\u00f3 a 54 en julio desde 50.7, mientras que las expectativas de inflaci\u00f3n a un a\u00f1o cedieron a 4.2% desde 4.6% y las expectativas a cinco a\u00f1os se mantuvieron en 3.3%. Datos de Prime Terminal mostraron que los mercados asignaban una probabilidad de casi 61% a un alza de tasas de la Reserva Federal en la reuni\u00f3n del 28 de octubre, mientras que para la decisi\u00f3n de julio se descontaba un 76% de probabilidad de sin cambios de cara a la reuni\u00f3n del 29 de julio. En el plano t\u00e9cnico, el GBP\/USD operaba en torno a 1.3451, con el triple SMA en 1.3381 y el RSI (14) cerca de 56.9; se cit\u00f3 resistencia en 1.3487 y 1.3498.<\/p>\n
Con el crudo WTI dispar\u00e1ndose 13% este mes a m\u00e1s de 80 d\u00f3lares por barril debido a la intensificaci\u00f3n de los conflictos en Medio Oriente, recomendamos a los operadores de derivados prepararse para una mayor volatilidad de la inflaci\u00f3n impulsada por la energ\u00eda. Hist\u00f3ricamente, repuntes s\u00fabitos del petr\u00f3leo de esta magnitud detonan un fuerte salto en el \u00edndice de volatilidad del crudo de Cboe (OVX), que r\u00e1pidamente se traslada a los mercados de divisas del G10. Recomendamos comprar straddles de corto plazo en GBP\/USD para capitalizar el movimiento esperado en la acci\u00f3n del precio a medida que resurgen los temores de inflaci\u00f3n global.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, la libra esterlina se mantiene apenas por encima de su soporte del triple Promedio M\u00f3vil Simple en 1.3381, pero enfrenta una resistencia significativa cerca del nivel de 1.3498. Si el par rompe por encima de 1.3500, podr\u00eda detonar un short-squeeze r\u00e1pido, haciendo que las opciones call fuera del dinero sean una jugada atractiva de alto potencial de retorno. Por el contrario, conviene considerar opciones put de protecci\u00f3n para cubrir el riesgo de una ca\u00edda de vuelta hacia 1.3300 si la escalada de tensiones geopol\u00edticas incrementa la demanda de refugio en el d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n
La pr\u00f3xima transici\u00f3n de Andy Burnham como nuevo primer ministro del Reino Unido y su posible elecci\u00f3n de canciller ya est\u00e1n generando olas especulativas en el mercado de opciones sobre la libra. Debemos vigilar de cerca los datos de empleo e inflaci\u00f3n del Reino Unido de la pr\u00f3xima semana, especialmente porque la inflaci\u00f3n de servicios brit\u00e1nica hist\u00f3ricamente ha mostrado una persistente rigidez por encima de 5%. Los operadores deber\u00edan utilizar spreads de calendario para aprovechar posibles desajustes en la volatilidad impl\u00edcita antes de que estos anuncios dom\u00e9sticos clave lleguen a los titulares.<\/p>\n
Al otro lado del Atl\u00e1ntico, los mercados de tasas en EE. UU. actualmente descuentan un 76% de probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en su reuni\u00f3n del 29 de julio. Sin embargo, con las expectativas de inflaci\u00f3n a un a\u00f1o de la Universidad de Michigan todav\u00eda elevadas en 4.2%, cualquier repunte adicional del petr\u00f3leo podr\u00eda obligar r\u00e1pidamente a la Fed a adoptar un sesgo m\u00e1s restrictivo para su reuni\u00f3n de octubre, donde la probabilidad de un alza de tasas ya se ubica en 61%. Sugerimos operar futuros Eurodollar de corto plazo o de la tasa SOFR (Secured Overnight Financing Rate) para posicionarse ante un posible giro restrictivo si los costos de la energ\u00eda contin\u00faan subiendo.<\/p>\n\n\n\n