La libra esterlina cay\u00f3 por segundo d\u00eda, con el GBP\/USD cotizando en torno a 1.3460 durante la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del viernes, mientras el d\u00f3lar estadounidense encontr\u00f3 demanda de refugio ante la escalada de tensiones en Medio Oriente, antes de la lectura preliminar del \u00cdndice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para julio. Las preocupaciones sobre el suministro energ\u00e9tico aumentaron despu\u00e9s de que Reuters informara que Ir\u00e1n instruy\u00f3 a la milicia hut\u00ed de Yemen a bloquear la ruta petrolera del Mar Rojo si Estados Unidos ataca infraestructura el\u00e9ctrica iran\u00ed. Tasnim tambi\u00e9n report\u00f3 explosiones en Bandar Abbas, Qeshm y Ahvaz, mientras que se escucharon detonaciones tan lejos como Kuwait y Basora.<\/p>\n
El avance del d\u00f3lar se vio limitado por datos m\u00e1s d\u00e9biles en EE. UU.: la inflaci\u00f3n al consumidor de junio aument\u00f3 menos de lo esperado y los precios al productor cayeron, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendieron a un m\u00ednimo de dos meses. Los mercados han descartado un alza de tasas de la Reserva Federal este mes, aunque las expectativas para septiembre siguen divididas. Datos de Reuters mostraron que los mercados monetarios a\u00fan descuentan plenamente una subida de tasas del Banco de Inglaterra para la reuni\u00f3n de pol\u00edtica de noviembre, con un segundo incremento proyectado para abril de 2027; el informe fue corregido el 17 de julio a las 06:26 GMT para se\u00f1alar que el GBP\/USD estaba luchando por avanzar, en lugar de ganando.<\/p>\n
Con el GBP\/USD actualmente con dificultades cerca de 1.3460, recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put de corto plazo sobre el par para capitalizar el aumento de la aversi\u00f3n al riesgo. La intensificaci\u00f3n del conflicto en Medio Oriente est\u00e1 impulsando flujos hacia activos refugio en el d\u00f3lar estadounidense, que hist\u00f3ricamente suele ganar alrededor de 2% a 3% durante episodios de estr\u00e9s geopol\u00edtico repentino. Mientras persistan estas ansiedades cr\u00edticas sobre el suministro de energ\u00eda, el impulso t\u00e9cnico favorece al billete verde sobre la libra en el corto plazo.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos vigilar de cerca el mercado de futuros de tasas de inter\u00e9s, donde los operadores est\u00e1n actualmente divididos casi 50-50 sobre si la Reserva Federal mantendr\u00e1 o subir\u00e1 las tasas en septiembre. Esta incertidumbre de pol\u00edtica, contrastada con la subida de tasas de noviembre del Banco de Inglaterra ya plenamente descontada, hace que los straddles sobre GBP\/USD sean una estrategia atractiva para capturar volatilidad explosiva. Hist\u00f3ricamente, cuando las expectativas sobre bancos centrales est\u00e1n tan polarizadas, la volatilidad impl\u00edcita en opciones de divisas tiende a aumentar con fuerza en las semanas previas a las reuniones de oto\u00f1o.<\/p>\n
M\u00e1s all\u00e1 de los mercados de divisas, aconsejamos cubrir portafolios con opciones call largas sobre futuros de crudo Brent debido al incremento de las amenazas a lo largo de la ruta del Mar Rojo. Amenazas similares en puntos de estrangulamiento mar\u00edtimos en el pasado han detonado primas de riesgo s\u00fabitas de 5% a 10% en los principales benchmarks globales de petr\u00f3leo. Adoptar una postura de volatilidad larga en derivados energ\u00e9ticos ayudar\u00e1 a proteger los portafolios frente a shocks de oferta repentinos en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n