USD\/CAD no logr\u00f3 consolidar el rebote nocturno desde el nivel psicol\u00f3gico de 1.4000, descrito como un m\u00ednimo de un mes, y registr\u00f3 ventas durante la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del viernes. El par operaba cerca de 1.4035, mientras que la presi\u00f3n bajista se vio moderada por factores mixtos. Los precios del petr\u00f3leo se mantuvieron cerca de un m\u00e1ximo de un mes alcanzado a inicios de la semana, respaldando al d\u00f3lar canadiense y amortiguando el impacto del tono cauto del Banco de Canad\u00e1. Al mismo tiempo, un crudo m\u00e1s firme ha alimentado las preocupaciones inflacionarias y reactivado las expectativas de una pol\u00edtica m\u00e1s restrictiva de la Reserva Federal de EE.UU., apoyando al d\u00f3lar estadounidense y limitando nuevas ca\u00eddas del par.<\/p>\n
El riesgo geopol\u00edtico se mantuvo elevado despu\u00e9s de que EE.UU. llevara a cabo una sexta noche consecutiva de ataques a\u00e9reos contra Ir\u00e1n y ampliara las operaciones m\u00e1s all\u00e1 de objetivos militares convencionales. Funcionarios en Bandar Abb\u00e1s se\u00f1alaron que fue alcanzada infraestructura civil, incluidas instalaciones el\u00e9ctricas y una estaci\u00f3n de tren, mientras que Ir\u00e1n respondi\u00f3 con ataques contra instalaciones militares estadounidenses en toda la regi\u00f3n. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n tambi\u00e9n amenaz\u00f3 con extender el conflicto a rutas energ\u00e9ticas adicionales; Reuters indic\u00f3 que Teher\u00e1n pidi\u00f3 a los hut\u00edes de Yemen estar listos para cerrar la ruta petrolera del Mar Rojo, junto con un bloqueo estadounidense de puertos iran\u00edes y el cierre del Estrecho de Ormuz. La atenci\u00f3n ahora se centra en los datos de EE.UU. sobre Permisos de Construcci\u00f3n, Inicios de Vivienda y Producci\u00f3n Industrial, adem\u00e1s del \u00edndice preliminar de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan y las Expectativas de Inflaci\u00f3n, as\u00ed como en discursos de miembros del FOMC, con el USD\/CAD todav\u00eda encaminado a fuertes p\u00e9rdidas semanales.<\/p>\n\n
Mientras observamos al par USD\/CAD merodear en torno al umbral cr\u00edtico de 1.4000, recomendamos a los traders de derivados evitar posiciones cortas agresivas pese al reciente impulso bajista semanal. Este nivel psicol\u00f3gico ha actuado hist\u00f3ricamente como una zona de soporte s\u00f3lida, y los detonantes geopol\u00edticos actuales sugieren que un rebote es altamente probable. Recomendamos utilizar spreads alcistas de calls (bull call spreads) de corto plazo para capturar un potencial movimiento al alza, limitando a la vez el riesgo a la baja.<\/p>\n
Con el Brent repuntando hacia los US$90 por barril debido a la escalada de los conflictos en Medio Oriente, el d\u00f3lar canadiense, vinculado a commodities, est\u00e1 recibiendo un s\u00f3lido soporte de base. Hist\u00f3ricamente, un aumento sostenido del 10% en los precios de la energ\u00eda se correlaciona con un \u201cloonie\u201d m\u00e1s fuerte, lo que actualmente mantiene contenida la capacidad de avance del USD\/CAD. Sin embargo, debemos mantener cautela, ya que estos costos energ\u00e9ticos elevados est\u00e1n reavivando simult\u00e1neamente los temores de una inflaci\u00f3n global persistente.<\/p>\n\n
Estas preocupaciones inflacionarias est\u00e1n impulsando las expectativas del mercado hacia una Reserva Federal m\u00e1s hawkish, con probabilidades de alza de tasas volviendo a superar el 40% en la reciente valoraci\u00f3n de los futuros. El d\u00f3lar estadounidense se mantiene altamente resiliente, adem\u00e1s respaldado por flujos de refugio ante acciones militares que amenazan rutas de transporte clave como el Estrecho de Ormuz. Consideramos que comprar opciones call de USD\/CAD fuera del dinero (out-of-the-money) es una forma estrat\u00e9gica de cubrirse ante picos repentinos del riesgo geopol\u00edtico.<\/p>\n
Los traders deber\u00edan monitorear de cerca las publicaciones econ\u00f3micas de EE.UU. de hoy, incluida la producci\u00f3n industrial y las expectativas de inflaci\u00f3n del consumidor, para calibrar el pr\u00f3ximo movimiento de la Fed. Si estos indicadores muestran resiliencia econ\u00f3mica, es probable que el par USD\/CAD vuelva a romper por encima del nivel de 1.4100. Sugerimos mantener tama\u00f1os de posici\u00f3n conservadores en las pr\u00f3ximas semanas para navegar la mayor volatilidad tanto en los mercados de energ\u00eda como en los de divisas.<\/p>\n\n\n\n