El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n dijo que no se exportar\u00e1 petr\u00f3leo ni gas a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz mientras contin\u00faen los ataques de Estados Unidos, seg\u00fan Tasnim el viernes. Tambi\u00e9n afirm\u00f3 que lanz\u00f3 un ataque contra un centro de mando estadounidense en Al-Tanf, en Siria, y que, por separado, apunt\u00f3 a un radar estadounidense de vigilancia mar\u00edtima en Om\u00e1n. Estos comentarios apuntan a un aumento de los riesgos de seguridad regional en torno a una ruta clave de tr\u00e1nsito energ\u00e9tico global.<\/p>\n\n
Los precios del petr\u00f3leo subieron ligeramente en respuesta, con el West Texas Intermediate avanzando 0.37% a US$79.22 al momento de escribir. El WTI es un referente de crudo de origen estadounidense que se negocia a trav\u00e9s del hub de Cushing, y su precio est\u00e1 generalmente impulsado por los balances de oferta y demanda, disrupciones geopol\u00edticas y sanciones, y decisiones de pol\u00edtica de la OPEP y del grupo m\u00e1s amplio OPEP+. El d\u00f3lar estadounidense tambi\u00e9n influye en la formaci\u00f3n de precios, ya que el petr\u00f3leo se negocia mayormente en d\u00f3lares. Los datos de inventarios a\u00f1aden otra palanca: los reportes semanales de la API y la EIA suelen alinearse, manteni\u00e9ndose dentro de 1% entre s\u00ed el 75% del tiempo.<\/p>\n\n
Dadas las amenazas crecientes de bloquear el Estrecho de Ormuz, recomendamos que los traders de derivados se preparen para una volatilidad extrema en el mercado petrolero. Este angosto paso mar\u00edtimo es el punto de estrangulamiento m\u00e1s cr\u00edtico del mundo, por donde transitan alrededor de 20 millones de barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda, lo que equivale aproximadamente al 20% del consumo mundial de petr\u00f3leo. Con el WTI cotizando actualmente en US$79.22, incluso interrupciones menores en los env\u00edos podr\u00edan provocar un alza r\u00e1pida de los precios.<\/p>\n\n
Aconsejamos que los traders consideren opciones call de WTI de corto plazo y fuera del dinero (out-of-the-money) para beneficiarse de shocks alcistas repentinos. Hist\u00f3ricamente, una fricci\u00f3n geopol\u00edtica severa en esta regi\u00f3n ha elevado las primas del petr\u00f3leo entre 5% y 10% en cuesti\u00f3n de d\u00edas. Alternativamente, comprar straddles nos permitir\u00e1 beneficiarnos de fuertes oscilaciones de precio en cualquiera de las dos direcciones a medida que se desarrolle la situaci\u00f3n militar.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n debemos vigilar los pr\u00f3ximos datos semanales de inventarios de la EIA para ver si la oferta f\u00edsica ya se est\u00e1 ajustando. Si las existencias en Estados Unidos caen mientras aumentan las tensiones en Medio Oriente, el impulso alcista para los futuros del crudo ser\u00e1 incre\u00edblemente fuerte. Debemos aplicar una gesti\u00f3n de riesgo disciplinada y \u00f3rdenes de stop-loss ajustadas para sobrevivir los fuertes vaivenes de margen que se esperan en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n