El \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) se mantuvo en un rango estrecho justo por encima de 100.50, permaneciendo muy por encima de un m\u00ednimo de casi un mes tocado el mi\u00e9rcoles, mientras los mercados esperaban un discurso del presidente de Estados Unidos, Donald Trump. El \u00edndice recibi\u00f3 apoyo por el aumento de las tensiones entre EE. UU. e Ir\u00e1n y por un reajuste de las expectativas de pol\u00edtica de la Reserva Federal (Fed), aunque sigue encaminado a p\u00e9rdidas semanales. La demanda de refugio del d\u00f3lar estadounidense (USD) se mantuvo respaldada por la prima de riesgo geopol\u00edtico.<\/p>\n
Estados Unidos ampli\u00f3 los ataques sobre Ir\u00e1n, con funcionarios en Bandar Abb\u00e1s informando impactos a infraestructura civil, incluidas instalaciones el\u00e9ctricas y una estaci\u00f3n de tren, y abri\u00f3 fuego contra un buque acusado de intentar vulnerar un bloqueo naval restablecido. Ir\u00e1n respondi\u00f3 con ataques con misiles y drones contra aliados de EE. UU. y dijo que una escalada era posible. Reuters se\u00f1al\u00f3 que Ir\u00e1n pidi\u00f3 a los hut\u00edes de Yemen estar listos para cerrar la ruta petrolera del mar Rojo, mientras que la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica advirti\u00f3 sobre amenazas a otras rutas de suministro energ\u00e9tico, apoyando precios m\u00e1s altos del crudo y temores de inflaci\u00f3n. Por separado, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, afirm\u00f3 que las noticias alentadoras sobre precios al consumidor y al por mayor eran insuficientes y abog\u00f3 por tasas modestamente m\u00e1s altas; los mercados descontaron al menos una subida de tasas de la Fed en 2026.<\/p>\n
Creemos que los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para una volatilidad intensa en el mercado de divisas a medida que el \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) se mantiene apenas por encima del nivel cr\u00edtico de soporte de 100.50. Con el pr\u00f3ximo discurso del presidente de EE. UU., Donald Trump, actuando como un catalizador importante, la compra de straddles de corto plazo en pares de divisas con USD podr\u00eda proteger frente a movimientos bruscos y repentinos del mercado. Los datos hist\u00f3ricos muestran que los principales discursos pol\u00edticos en climas geopol\u00edticos tensos pueden detonar con facilidad fluctuaciones r\u00e1pidas de m\u00e1s de 100 pips en los principales pares de divisas.<\/p>\n
La escalada del conflicto en Medio Oriente, en particular las amenazas a la ruta del mar Rojo \u2014que maneja casi el 10% del comercio mar\u00edtimo mundial de petr\u00f3leo\u2014, implica que debemos prepararnos para un salto en los precios de la energ\u00eda. Los futuros del Brent ya han mostrado una alta sensibilidad a estas disrupciones en el transporte mar\u00edtimo, y sugerimos utilizar opciones call sobre petr\u00f3leo para cubrirse ante nuevos shocks de oferta. El uso de estos derivados energ\u00e9ticos nos permitir\u00e1 capturar el potencial alcista de una prima de riesgo geopol\u00edtico en aumento, al tiempo que limitamos estrictamente nuestro riesgo a la baja.<\/p>\n
Adem\u00e1s, la amenaza de un repunte inflacionario ha elevado las expectativas del mercado para otra subida de tasas de la Reserva Federal en 2026 a casi 48% en el mercado de futuros de Fed Funds. Deber\u00edamos ajustar nuestras carteras vendiendo en corto futuros de Treasuries o comprando swaps de tasas de inter\u00e9s para beneficiarnos del alza de los rendimientos. A medida que funcionarios de la Fed como Lorie Logan abogan por una pol\u00edtica m\u00e1s restrictiva para ganar la batalla contra la inflaci\u00f3n, los derivados de renta fija ofrecen una jugada t\u00e1ctica altamente efectiva para las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Por \u00faltimo, recomendamos mantener un sesgo largo en el d\u00f3lar estadounidense v\u00eda contratos de futuros del DXY, siempre que el \u00edndice se mantenga por encima del nivel clave de 100.50. La combinaci\u00f3n de flujos de refugio por la escalada EE. UU.-Ir\u00e1n y una Fed con tono hawkish crea un potente doble viento de cola para el billete verde. Los operadores deber\u00edan buscar comprar en retrocesos del USD, especialmente frente a monedas de pa\u00edses altamente dependientes de las importaciones de energ\u00eda.<\/p>\n\n\n\n