El oro (XAU\/USD) retrocedi\u00f3 el jueves mientras los mercados pasaban por alto el IPC y el IPP de EE. UU. de junio, m\u00e1s d\u00e9biles de lo esperado, y en su lugar segu\u00edan el repunte de las tensiones en Medio Oriente, que amenaza con impulsar los precios de la energ\u00eda y reavivar las presiones inflacionarias. El XAU\/USD cotizaba cerca de los $4,015, con una baja de 1.10%, tras tocar los $3,974 m\u00e1s temprano en la sesi\u00f3n estadounidense. El d\u00f3lar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro repuntaron modestamente despu\u00e9s de dos d\u00edas de ca\u00eddas, mientras el mensaje de la Reserva Federal sigui\u00f3 centrado en devolver la inflaci\u00f3n al objetivo del 2% y en un mercado laboral que se estabiliza, dejando abierta la posibilidad de alzas de tasas m\u00e1s adelante este a\u00f1o y presionando al lingote, que no ofrece rendimiento.<\/p>\n
Las ventas minoristas de EE. UU. aumentaron 0.2% m\/m en junio, en l\u00ednea con lo previsto, y mayo fue revisado a 1.0% desde 0.9%; el grupo de control se mantuvo en 0.5% frente al 0.8% de mayo. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 208 mil desde 216 mil, por debajo del pron\u00f3stico de 217 mil. El riesgo geopol\u00edtico aument\u00f3 tras una quinta noche de ataques de EE. UU. contra objetivos iran\u00edes y reportes de respuestas iran\u00edes en Kuwait, Bar\u00e9in y Jordania, mientras Reuters indic\u00f3 que Ir\u00e1n habr\u00eda dicho a los hut\u00edes de Yemen que cierren el estrecho de Bab el-Mandeb si los ataques de EE. UU. alcanzan su red el\u00e9ctrica. El WTI operaba alrededor de $80.00, con un alza de casi 12% en la semana. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el XAU\/USD se mantiene por debajo de la SMA de 200 d\u00edas en $4,495 y de la SMA de 100 d\u00edas en $4,547, con resistencia cerca de $4,200 y soporte en $4,000 y alrededor de $3,800; el RSI se ubica cerca de 37 y el MACD es positivo, pero pierde fuerza.<\/p>\n
Dado que el oro lucha por sostener el nivel psicol\u00f3gico cr\u00edtico de $4,000, recomendamos que los traders de derivados se enfoquen en opciones put de corto plazo o en posiciones cortas mediante futuros. Con el XAU\/USD operando alrededor de $4,015 y habiendo ca\u00eddo ya a $3,974 hoy, la trayectoria inmediata de menor resistencia apunta a la baja. Una ruptura sostenida por debajo de $4,000 podr\u00eda abrir r\u00e1pidamente la puerta a un descenso hacia el soporte del canal paralelo en $3,800.<\/p>\n
Debemos monitorear de cerca c\u00f3mo reacciona el mercado de bonos al aumento de los costos energ\u00e9ticos, ya que el avance semanal de 12% del crudo West Texas Intermediate hasta $80.00 amenaza con reencender la inflaci\u00f3n. Aunque el IPC y el IPP m\u00e1s recientes se enfriaron, este salto del petr\u00f3leo est\u00e1 alimentando temores de que la Reserva Federal mantenga las tasas m\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo. Hist\u00f3ricamente, el alza de los rendimientos reales ejerce una presi\u00f3n severa sobre los activos sin rendimiento, por lo que es probable que cualquier repunte del oro quede limitado por una intensa presi\u00f3n vendedora.<\/p>\n
En el plano t\u00e9cnico, observamos una fuerte resistencia por encima concentrada en torno a $4,200, que coincide con el l\u00edmite superior del canal paralelo descendente. Dado que el precio permanece muy por debajo de la Media M\u00f3vil Simple de 200 d\u00edas en $4,495, la tendencia dominante sigue siendo claramente bajista. Sugerimos que los traders utilicen cualquier rebote temporal de alivio hacia $4,150 o $4,200 para establecer nuevas posiciones cortas, en lugar de comprar en la ca\u00edda.<\/p>\n
Los \u00faltimos datos macroecon\u00f3micos de EE. UU., incluyendo un s\u00f3lido aumento de 0.2% en ventas minoristas y solicitudes de desempleo cayendo a 208,000, muestran que la econom\u00eda se mantiene lo suficientemente resiliente como para soportar costos de financiamiento elevados. Este mercado laboral robusto le da a la Fed amplio margen para retrasar recortes de tasas o incluso subirlas m\u00e1s adelante este a\u00f1o si los conflictos geopol\u00edticos en Medio Oriente se intensifican. Por ello, recomendamos emplear estrategias con riesgo definido, como spreads bajistas con puts (bear put spreads), para capitalizar el impulso bajista del oro en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n