AUD\/USD avanz\u00f3 ligeramente el jueves, cotizando en torno a 0.7010 despu\u00e9s de que publicaciones mixtas en EE. UU. dejaran al D\u00f3lar estadounidense sin un impulso sostenido. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo cayeron a 208K en la semana finalizada el 11 de julio, frente a previsiones de 217K y el dato previo de 216K, lo que apunta a despidos limitados. En contraste, las Ventas Minoristas de junio subieron 0.2% mensual, desaceler\u00e1ndose desde 1.0%, mientras que el componente de control de Ventas Minoristas aument\u00f3 0.5% y se moder\u00f3 desde 0.8% en mayo, manteniendo al par por encima del nivel de 0.7000.<\/p>\n
En Australia, las Expectativas de Inflaci\u00f3n del Consumidor bajaron a 4.7% en julio desde 5.5%, lo que se\u00f1ala menores preocupaciones de los hogares por los precios. En el gr\u00e1fico de 4 horas, AUD\/USD se ubicaba en 0.7011, sosteni\u00e9ndose por encima de la SMA de 20 periodos en 0.6972 y de la SMA de 100 periodos en 0.6929. La resistencia se sit\u00faa en 0.7013 y 0.7021, mientras que el RSI se ubic\u00f3 cerca de 69.6, justo por debajo de la zona de sobrecompra. El soporte se observa en 0.7001 y 0.6996; un movimiento m\u00e1s profundo pondr\u00eda en foco la SMA de 100 periodos en 0.6929.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados act\u00faen con cautela con posiciones largas inmediatas, ya que el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) rondando 69.6 muestra que el rally del AUD\/USD se est\u00e1 estirando cerca de la resistencia clave en 0.7013. En lugar de perseguir la ruptura, conviene considerar la compra de opciones put de corto plazo para cubrirse ante un posible retroceso hacia los niveles de soporte de 0.7001 o 0.6996. Esta estrategia defensiva protege nuestro capital mientras el mercado pone a prueba el techo crucial de 0.7021.<\/p>\n
Si el par logra mantenerse por encima de la Media M\u00f3vil Simple (SMA) de 20 periodos en 0.6972, podemos buscar establecer spreads alcistas con calls (bull call spreads) para capturar el siguiente tramo de la recuperaci\u00f3n. Alternativamente, vender opciones put fuera de dinero (OTM) por debajo del soporte m\u00e1s s\u00f3lido de 100 periodos en 0.6929 permite cobrar prima con una red de seguridad t\u00e9cnica robusta. Los datos hist\u00f3ricos muestran que hitos psicol\u00f3gicos como el nivel 0.7000 suelen detonar una fuerte defensa por parte de participantes institucionales, lo que hace que las estructuras de opciones en rango resulten muy atractivas en este momento.<\/p>\n
Nuestro enfoque cauteloso se sustenta en la desaceleraci\u00f3n de la demanda del consumidor en EE. UU., con el crecimiento de las ventas minoristas enfri\u00e1ndose con fuerza a 0.2% en junio. Esta desaceleraci\u00f3n ha llevado a que el mercado de futuros asigne una mayor probabilidad a recortes de tasas de la Reserva Federal m\u00e1s adelante este a\u00f1o, lo que normalmente presiona al D\u00f3lar estadounidense y respalda al d\u00f3lar australiano. Sin embargo, dado que el mercado laboral de EE. UU. se mantiene resiliente con las solicitudes de desempleo bajando a 208K, debemos prepararnos para episodios repentinos de fortaleza del D\u00f3lar que podr\u00edan detonar volatilidad.<\/p>\n
En Australia, la ca\u00edda marcada de las expectativas de inflaci\u00f3n del consumidor de 5.5% a 4.7% sugiere que el Banco de la Reserva de Australia probablemente haga una pausa en su postura hawkish. Con las expectativas de inflaci\u00f3n australianas ahora m\u00e1s cerca de su promedio hist\u00f3rico a cinco a\u00f1os de 4.4%, la presi\u00f3n sobre los responsables locales para subir tasas se ha moderado significativamente, lo que podr\u00eda limitar el impulso alcista del AUD. En consecuencia, deber\u00edamos enfocarnos en estrategias de opciones basadas en volatilidad, como los iron condors, para beneficiarnos de un periodo de consolidaci\u00f3n esperado en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n