{"id":51761,"date":"2026-07-09T12:26:28","date_gmt":"2026-07-09T12:26:28","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/uncategorized\/goldman-el-repunte-bursatil-entra-en-una-fase-impulsada-por-las-ganancias-a-medida-que-el-capex-en-ia-se-amplia-mas-alla-de-las-grandes-tecnologicas\/"},"modified":"2026-07-09T12:26:28","modified_gmt":"2026-07-09T12:26:28","slug":"goldman-el-repunte-bursatil-entra-en-una-fase-impulsada-por-las-ganancias-a-medida-que-el-capex-en-ia-se-amplia-mas-alla-de-las-grandes-tecnologicas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/goldman-el-repunte-bursatil-entra-en-una-fase-impulsada-por-las-ganancias-a-medida-que-el-capex-en-ia-se-amplia-mas-alla-de-las-grandes-tecnologicas\/","title":{"rendered":"Goldman: El repunte burs\u00e1til entra en una fase impulsada por las ganancias, a medida que el capex en IA se ampl\u00eda m\u00e1s all\u00e1 de las grandes tecnol\u00f3gicas"},"content":{"rendered":"

El Corporate Macroscope<\/em> de Goldman Sachs de julio de 2026 se\u00f1ala que el rally burs\u00e1til ha pasado de una fase de expansi\u00f3n de valuaciones a una fase liderada por utilidades, lo que eleva el est\u00e1ndar para seguir avanzando. Las tasas largas persistentemente altas implican que este no es un ciclo accionario de \u201cdinero gratis\u201d, por lo que las empresas deben justificar sus m\u00faltiplos mediante ganancias y capex cre\u00edble. El banco tambi\u00e9n plantea que el capex en IA est\u00e1 dejando de concentrarse en los \u201cMagnificent 7\u201d, con derrames hacia industriales, bienes de capital, equipos el\u00e9ctricos, defensa, seguridad energ\u00e9tica e infraestructura.<\/p>\n\n

El informe indica que las acciones globales registraron un primer semestre excepcional pese al riesgo geopol\u00edtico, la volatilidad del petr\u00f3leo y las preocupaciones por la combinaci\u00f3n crecimiento-inflaci\u00f3n. Asia lider\u00f3, mientras Europa se rezag\u00f3 modestamente en retorno por precio pero super\u00f3 a EE.UU. en retorno total; Goldman a\u00f1ade que el crecimiento de utilidades explic\u00f3 una porci\u00f3n relevante del avance. En estructura de mercado, destaca un aumento de la oferta, pero apunta a recompras, M&A y balances corporativos s\u00f3lidos como soportes de demanda que podr\u00edan ayudar a sostener a las acciones mientras se ampl\u00eda el liderazgo.<\/p>\n\n

El foco se desplaza a las utilidades corporativas y a la precisi\u00f3n en estrategias con derivados<\/h3>\n\n

Estamos viendo que el motor del mercado se desplaza de una expansi\u00f3n amplia de valuaciones hacia una prueba m\u00e1s focalizada de las utilidades corporativas. Las ganancias f\u00e1ciles derivadas de la ca\u00edda de la ansiedad macro probablemente ya quedaron atr\u00e1s, por lo que las pr\u00f3ximas semanas se tratar\u00e1n m\u00e1s de seleccionar ganadores espec\u00edficos. Esto significa que nuestras estrategias con derivados deben volverse m\u00e1s precisas, apuntando al desempe\u00f1o de compa\u00f1\u00edas individuales en lugar de solo a la direcci\u00f3n del mercado en general.<\/p>\n\n

Con la temporada de resultados del 2T 2026 encima, la volatilidad impl\u00edcita ser\u00e1 el foco clave. Los \u00faltimos datos muestran que el crecimiento de utilidades del S&P 500 va en 11%, superando el 8% proyectado al inicio del trimestre, por lo que debemos anticipar movimientos bruscos en los d\u00edas de anuncios. Vemos oportunidades en comprar calls de compa\u00f1\u00edas con preanuncios s\u00f3lidos o en usar straddles en sectores competitivos donde el resultado es incierto.<\/p>\n\n

Capex impulsado por IA, rotaci\u00f3n sectorial y oportunidades en opciones<\/h3>\n\n

El boom de la inteligencia artificial ya no est\u00e1 confinado a unos pocos gigantes tecnol\u00f3gicos. Hemos visto que los pedidos de bienes de capital de equipos el\u00e9ctricos subieron 15% interanual, a medida que las empresas despliegan infraestructura el\u00e9ctrica para centros de datos. Esto sugiere evaluar opciones call sobre ETFs de los sectores industrial y utilities, ya que son los nuevos beneficiarios del ciclo de gasto de capital en IA.<\/p>\n\n

Las tasas de inter\u00e9s persistentemente altas implican que no podemos depender de que \u201cla marea alta levante todos los barcos\u201d. El rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os se ha mantenido por encima de 4,5% durante la mayor parte de 2026, lo que castiga a las compa\u00f1\u00edas no rentables y favorece a aquellas con balances s\u00f3lidos y flujo de caja real. Este entorno vuelve m\u00e1s riesgoso el uso de opciones de largo plazo en acciones especulativas de crecimiento, mientras favorece estrategias sobre firmas establecidas y rentables.<\/p>\n\n

Un colch\u00f3n s\u00f3lido de demanda corporativa deber\u00eda evitar una correcci\u00f3n severa del mercado. Las recompras anunciadas ya superaron los US$700.000 millones en lo que va del a\u00f1o, lo que nos pone en trayectoria para desafiar los niveles r\u00e9cord vistos en 2024. Esta presi\u00f3n compradora consistente podr\u00eda hacer viable vender puts con garant\u00eda en efectivo (cash-secured puts<\/em>) o put credit spreads<\/em> sobre nombres de alta calidad del S&P 500 como estrategia para generar ingresos.<\/p>\n\n\n\n

Comience a operar ahora \u2014 haga clic aqu\u00ed<\/a> para crear su cuenta real de VT Markets.<\/b>\n\n<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Goldman Sachs advierte: el rally ya no va por m\u00faltiplos, sino por utilidades. Con tasas largas altas, se exige capex cre\u00edble. El gasto en IA se desplaza del \u201cMag 7\u201d hacia industriales, utilities e infraestructura, con oportunidades en opciones.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":50681,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-51761","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51761","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=51761"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/51761\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media\/50681"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=51761"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=51761"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=51761"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}