USD\/CHF se debilit\u00f3 hacia la zona de 0.8050 el jueves tras no lograr sostenerse por encima de 0.8100, con el pico del mi\u00e9rcoles marcado en 0.8108. El tono hawkish en las minutas de la Reserva Federal no impuls\u00f3 al d\u00f3lar estadounidense, y el \u00edndice del d\u00f3lar (DXY) cay\u00f3 por debajo de 101.00 para tantear m\u00ednimos semanales. Los mercados eval\u00faan los efectos de los ataques rec\u00edprocos entre EE. UU. e Ir\u00e1n y un repunte de casi 10% en los precios del petr\u00f3leo sobre el panorama de pol\u00edtica para los principales bancos centrales, mientras que las esperanzas de retomar conversaciones entre Washington y Teher\u00e1n han mantenido al d\u00f3lar contenido dentro de los rangos recientes.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, el m\u00e1ximo menor del mi\u00e9rcoles reforz\u00f3 un movimiento correctivo desde los m\u00e1ximos de finales de junio. En gr\u00e1ficos de cuatro horas, el \u00cdndice de Fuerza Relativa (14) cay\u00f3 a 46.1, mientras que el MACD retrocedi\u00f3 hacia la l\u00ednea cero. El soporte se ubica por encima del m\u00ednimo del 7 de julio cerca de 0.8045, con un piso m\u00e1s profundo alrededor de 0.8000, donde los m\u00ednimos del 2 y 3 de julio convergen con el retroceso de Fibonacci del 38.6% del rally de junio. La resistencia se sit\u00faa en 0.8110-0.8120, y una ruptura all\u00ed volver\u00eda a poner en la mira el m\u00e1ximo de un a\u00f1o en 0.8139, establecido el 24 de junio.<\/p>\n
El reciente fracaso para romper por encima de 0.8100 confirma nuestra visi\u00f3n de que el momentum del d\u00f3lar se est\u00e1 desvaneciendo. Lo vemos como una se\u00f1al para pasar de posiciones alcistas y prepararnos para un mercado en rango o una correcci\u00f3n m\u00e1s profunda. La ca\u00edda actual hacia 0.8050 es una prueba clave, y nuestras estrategias se construir\u00e1n en torno a este nuevo sentimiento de d\u00f3lar m\u00e1s d\u00e9bil.<\/p>\n
Esta perspectiva se ve reforzada por los datos fundamentales: la inflaci\u00f3n de EE. UU. se report\u00f3 por \u00faltima vez en 3.3%, lo que mantiene a la Fed en alerta, pero en gran medida ya est\u00e1 descontado por el mercado. Mientras tanto, la inflaci\u00f3n suiza se mantiene c\u00f3modamente baja en 1.4%, dando al Banco Nacional Suizo una base estable y apuntalando el atractivo del franco. Esta divergencia hace poco probable un rally sostenido del USD frente al CHF en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Para traders que anticipan una nueva ca\u00edda, estamos evaluando comprar opciones put con un precio de ejercicio alrededor de 0.8050, apuntando a un movimiento hacia el soporte clave en 0.8000. Para reducir el costo de esta posici\u00f3n, estamos considerando spreads bajistas con puts (bear put spreads), que implican vender simult\u00e1neamente una put con un strike inferior. Esta estrategia ofrece una forma de riesgo definido para beneficiarse del momentum bajista sugerido por el RSI al caer por debajo de 50.<\/p>\n
Si el mercado cree que el conflicto entre EE. UU. e Ir\u00e1n se desescalar\u00e1, haciendo que la volatilidad disminuya, vender prima de opciones es una estrategia atractiva. Estamos considerando strangles cortos, vendiendo calls fuera del dinero por encima de la resistencia de 0.8120 y puts fuera del dinero por debajo del soporte de 0.8000. Esta posici\u00f3n gana si el USD\/CHF se mantiene dentro de este rango de un centavo, lo cual es plausible si se diluye el impacto de las noticias geopol\u00edticas.<\/p>\n
Vigilaremos de cerca el nivel de 0.8000, ya que una ruptura por debajo se\u00f1alar\u00eda una fase bajista m\u00e1s agresiva y probablemente activar\u00eda ventas adicionales. En contraste, cualquier movimiento de regreso por encima de 0.8120 invalidar\u00eda nuestro sesgo bajista actual, oblig\u00e1ndonos a reconsiderar nuestras posiciones. El salto de 10% en el precio del petr\u00f3leo es un factor impredecible que debemos monitorear, ya que costos energ\u00e9ticos elevados y sostenidos podr\u00edan reavivar temores inflacionarios y cambiar las perspectivas de los bancos centrales.<\/p>\n\n\n\n