Una actualizaci\u00f3n del 12 de junio enmarc\u00f3 al S&P 500 (SPX), entonces cerca de 7,422, como preparado para un rebote hacia 7,440-7,525 antes de un descenso hacia 6,840-7,075 bajo el Principio de Ondas de Elliott. Posteriormente, el \u00edndice marc\u00f3 un m\u00e1ximo en 7,577 el 15 de junio, cay\u00f3 a 7,294 el 26 de junio, rebot\u00f3 a 7,551 el 6 de julio y cotizaba alrededor de 7,475 en la \u00faltima lectura. El escenario de \u201ctecho y ca\u00edda\u201d se materializ\u00f3, aunque no se alcanz\u00f3 el objetivo bajista, y la acci\u00f3n del precio desde el 14 de mayo se ha mantenido cerca de los niveles actuales, consistente con la visi\u00f3n de que se est\u00e1 desarrollando una correcci\u00f3n de 4\u00aa onda.<\/p>\n
La atenci\u00f3n est\u00e1 puesta en si el precio puede empujar a la baja hacia los objetivos gris y verde, con confluencia cerca del nivel Fibonacci negro de 138.20% en 7,121, junto con las extensiones negras de 100.00%, 123.6% y 161.8%. La alternativa es una extensi\u00f3n del rally del 26 de junio hacia 7,679-7,739, cerca de la extensi\u00f3n Fibonacci de 161.80% en 7,741, con confluencia citada en 7,739 versus 7,741. La confirmaci\u00f3n alcista requerir\u00eda rupturas por encima de 7,551 y luego del m\u00e1ximo hist\u00f3rico del 2 de junio en 7,721; la confirmaci\u00f3n bajista ser\u00eda una ruptura por debajo del m\u00ednimo de hoy y luego 7,348, lo que implicar\u00eda un primer objetivo cerca de ~7,140 +\/- 50 antes de cualquier nuevo intento hacia 7,740.<\/p>\n
Actualmente estamos navegando un mercado complejo y entrecortado, con el S&P 500 cotizando alrededor de 7,475. Este movimiento lateral desde mediados de mayo es caracter\u00edstico de una fase correctiva mayor, que identificamos como una 4\u00aa onda. El reciente informe del IPC de junio, que sali\u00f3 ligeramente m\u00e1s alto de lo esperado en 3.1%, solo ha sumado a esta incertidumbre, manteniendo a los traders en alerta por la futura pol\u00edtica de la Fed.<\/p>\n
Este tipo de entorno, donde el mercado queda atrapado entre se\u00f1ales contrapuestas, es la raz\u00f3n por la que el VIX ha estado rondando la parte alta de los \u201cteens\u201d, alrededor de 18. Este nivel refleja incertidumbre m\u00e1s que miedo abierto, lo cual est\u00e1 perfectamente alineado con la naturaleza impredecible de una onda correctiva. Con la temporada de resultados del 2T arrancando la pr\u00f3xima semana, esperamos que esta indecisi\u00f3n contin\u00fae hasta que el mercado reciba un catalizador m\u00e1s claro.<\/p>\n
Para los operadores de derivados, esto significa que debemos estar preparados para dos posibilidades distintas y usar niveles de precio espec\u00edficos como disparadores. Una ruptura decisiva por debajo del m\u00ednimo reciente y luego del m\u00ednimo del 28 de junio en 7,348 se\u00f1alar\u00eda que est\u00e1 en marcha un movimiento bajista hacia la zona de 7,140. En este escenario, buscar\u00edamos iniciar posiciones mediante opciones put o spreads bajistas para capitalizar el impulso descendente.<\/p>\n
Alternativamente, si el mercado encuentra piso y supera el m\u00e1ximo del 6 de julio en 7,551, nuestro enfoque pasar\u00e1 a un posible rally final. Un movimiento sostenido al alza apuntar\u00eda a la zona 7,679-7,739, representando un patr\u00f3n correctivo cl\u00e1sico antes de una ca\u00edda m\u00e1s significativa. Esta ser\u00eda nuestra se\u00f1al para usar opciones call y aprovechar el tramo al alza hasta esa zona de resistencia claramente definida.<\/p>\n
Dado el estado poco claro del mercado, no estamos pronosticando qu\u00e9 direcci\u00f3n prevalecer\u00e1, sino manteni\u00e9ndonos flexibles. Estamos usando estos niveles de precio como puntos de referencia, permitiendo que el mercado muestre sus cartas antes de comprometer capital significativo. Este enfoque disciplinado y reactivo es esencial para gestionar el riesgo hasta que surja una tendencia m\u00e1s definida a partir de la consolidaci\u00f3n actual.<\/p>\n\n\n\n