El EUR\/USD se mantuvo por encima de 1.1400 el mi\u00e9rcoles tras la presi\u00f3n vendedora previa, mientras los mercados sopesaban el recrudecimiento de las tensiones entre Estados Unidos e Ir\u00e1n despu\u00e9s de los intercambios de fuego nocturnos vinculados a ataques contra buques comerciales cerca del Estrecho de Ormuz a inicios de esta semana. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, afirm\u00f3 que un acuerdo interino con Ir\u00e1n estaba \u201cterminado\u201d, aunque Reuters inform\u00f3 posteriormente que no repiti\u00f3 el comentario durante una reuni\u00f3n a puerta cerrada de l\u00edderes de la OTAN, citando a una fuente familiarizada con las conversaciones. El apetito por riesgo se mantuvo fr\u00e1gil despu\u00e9s de que Trump dijera que Estados Unidos \u201cprobablemente los atacar\u00e1 de nuevo esta noche\u201d y a\u00f1adi\u00f3: \u201cNo s\u00e9 si tendremos un acuerdo con Ir\u00e1n\u201d.<\/p>\n\n
La escalada impuls\u00f3 los precios del crudo, reavivando las preocupaciones inflacionarias asociadas a la energ\u00eda y reforzando las expectativas de una pol\u00edtica monetaria m\u00e1s restrictiva. La herramienta CME FedWatch muestra que el mercado descuenta una probabilidad de 68% de un alza de tasas de la Reserva Federal en septiembre, frente a 58% un d\u00eda antes, mientras que el Banco Central Europeo tambi\u00e9n podr\u00eda subir tasas m\u00e1s adelante este a\u00f1o. El \u00cdndice D\u00f3lar (DXY) se mantuvo por encima de 101.00, y la atenci\u00f3n se centra en las minutas del FOMC de junio, previstas para las 18:00 GMT.<\/p>\n\n
Vemos al EUR\/USD con dificultades para sostenerse en torno al nivel de 1.0750. Los riesgos geopol\u00edticos persistentes en Medio Oriente est\u00e1n manteniendo los precios del crudo elevados por encima de US$81 por barril, generando un sentimiento de aversi\u00f3n al riesgo (risk-off) y nerviosismo en el mercado. Esta inestabilidad es un factor clave que estamos monitoreando.<\/p>\n\n
El nivel sostenidamente alto de la energ\u00eda est\u00e1 devolviendo las preocupaciones sobre la inflaci\u00f3n, que sigue por encima del objetivo del 2%, con datos recientes de Estados Unidos mostrando una tasa anual de 3.3%. Esto complica los planes tanto de la Reserva Federal como del Banco Central Europeo. Creemos que este escenario refuerza un entorno de tasas \u201cm\u00e1s altas por m\u00e1s tiempo\u201d.<\/p>\n\n
Al observar el mercado de derivados, las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se est\u00e1n postergando. La probabilidad de un recorte para septiembre ha ca\u00eddo de m\u00e1s de 65% hace apenas un mes a alrededor de 55% ahora, seg\u00fan la herramienta CME FedWatch. Esto muestra que el mercado est\u00e1 revaluando la trayectoria probable de la Fed a partir de nuevos riesgos.<\/p>\n\n
Dada la combinaci\u00f3n de incertidumbre global y una Fed cautelosa, esperamos que el d\u00f3lar estadounidense se mantenga bien respaldado, con el \u00edndice DXY firme por encima de 106.00. Por lo tanto, estamos considerando estrategias que se beneficien de una presi\u00f3n bajista sostenida sobre el EUR\/USD. Esto podr\u00eda implicar el uso de opciones para posicionarse ante una posible ruptura por debajo del soporte de 1.0700.<\/p>\n\n
Nuestro foco inmediato est\u00e1 en el pr\u00f3ximo informe del \u00cdndice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos. Un dato de inflaci\u00f3n sorprendentemente alto probablemente reducir\u00eda a\u00fan m\u00e1s las probabilidades de recortes de tasas. Esta publicaci\u00f3n ser\u00e1 un insumo cr\u00edtico para nuestras apuestas de volatilidad de corto plazo y de direcci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n