USD\/CAD se negoci\u00f3 con calma en torno a 1.4175 durante la sesi\u00f3n europea del viernes, cediendo ligeramente a medida que el d\u00f3lar estadounidense perd\u00eda fuerza y se moderaban las expectativas de una Reserva Federal m\u00e1s restrictiva. El \u00edndice del d\u00f3lar (DXY) bajaba 0.14% cerca de 100.70, despu\u00e9s de que las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (NFP) de junio mostraran 57 mil empleos a\u00f1adidos frente a estimaciones de 110 mil. La atenci\u00f3n ahora se dirige al ISM de Servicios de EE. UU. para junio, que se publicar\u00e1 m\u00e1s tarde el viernes.<\/p>\n
El d\u00f3lar canadiense se mantuvo d\u00e9bil mientras el crudo retroced\u00eda a niveles previos a la guerra en Medio Oriente, un factor en contra para Canad\u00e1 como exportador neto de petr\u00f3leo. En el plano t\u00e9cnico, USD\/CAD cerca de 1.4179 se mantuvo por encima de las medias m\u00f3viles exponenciales (EMA) de 20 y 50 d\u00edas, con la de 20 d\u00edas en 1.4108 y la de 50 d\u00edas en 1.3965, preservando un sesgo alcista. El RSI (14) se ubic\u00f3 apenas por debajo de 70, lo que sugiere un impulso s\u00f3lido pero exigido, mientras que el soporte se observa cerca de la EMA de 20 d\u00edas en torno a 1.4110 y la resistencia en el m\u00e1ximo del 24 de junio de 1.4248, antes de 1.4300.<\/p>\n
El d\u00e9bil reporte de empleo de EE. UU. de ayer, que mostr\u00f3 solo 57,000 puestos creados en junio, confirma nuestra visi\u00f3n de que la Reserva Federal ser\u00e1 menos agresiva. Esto se suma al dato de inflaci\u00f3n Core PCE de la semana pasada, que baj\u00f3 a 2.7%, lo que sugiere que las presiones de precios est\u00e1n cediendo. Vemos la actual ca\u00edda del d\u00f3lar como una reacci\u00f3n de corto plazo m\u00e1s que como un cambio en la tendencia general.<\/p>\n
Mientras tanto, el d\u00f3lar canadiense sigue fr\u00e1gil por los bajos precios del petr\u00f3leo, con el WTI batallando para sostenerse en 68 d\u00f3lares por barril. Esta situaci\u00f3n recuerda el periodo 2014-2016, cuando el desplome del petr\u00f3leo impuls\u00f3 al alza al USD\/CAD desde 1.10 hasta por encima de 1.45. Dado que la econom\u00eda canadiense es sensible a los precios de las materias primas, creemos que la debilidad del d\u00f3lar canadiense ofrecer\u00e1 un piso s\u00f3lido para el par.<\/p>\n
Esto presenta una clara oportunidad para posicionarnos ante una reanudaci\u00f3n de la tendencia alcista en USD\/CAD. Consideramos que el retroceso actual hacia la zona de 1.4110 es un punto de entrada atractivo para estrategias alcistas. Vender opciones put fuera del dinero con precios de ejercicio alrededor de 1.4100 o 1.4050 con vencimiento a finales de julio nos permite capturar prima mientras esperamos que la tendencia alcista vuelva a imponerse.<\/p>\n
El dato del ISM de Servicios de EE. UU. m\u00e1s tarde hoy introducir\u00e1 volatilidad, que puede gestionarse de forma eficiente con opciones. Un bull call spread \u2014comprando un call con strike 1.4200 y vendiendo un call con strike 1.4300\u2014 ofrece una forma de riesgo definido para beneficiarse del movimiento esperado al alza. Esta estrategia aprovecha el impulso ascendente, a la vez que limita las p\u00e9rdidas potenciales si el mercado se mueve de manera inesperada.<\/p>\n
Nuestra se\u00f1al clave para sumar posiciones largas m\u00e1s agresivas ser\u00e1 una ruptura decisiva por encima del m\u00e1ximo del 24 de junio en 1.4248. Si ese nivel se supera, anticipamos un movimiento r\u00e1pido hacia 1.4300. En ese punto, buscar\u00edamos rolar las posiciones existentes en calls largos hacia strikes m\u00e1s altos para capturar mayor potencial alcista.<\/p>\n\n\n\n