AUD\/USD ampli\u00f3 sus ganancias por segunda sesi\u00f3n tras una breve ca\u00edda hacia 0.6910 en Asia, respaldado por renovadas ventas del D\u00f3lar estadounidense. El par operaba cerca de 0.6930 tras el PMI de Servicios de China de RatingDog, ubic\u00e1ndose apenas por debajo de un m\u00e1ximo de alrededor de una semana y media marcado el mi\u00e9rcoles. El indicador de servicios de China se moder\u00f3 a 54.1 en junio desde 54.4, aunque a\u00fan sugiri\u00f3 una expansi\u00f3n en curso y aport\u00f3 un viento de cola para la divisa vinculada a Australia. Mientras tanto, el D\u00f3lar se mantuvo cerca de un m\u00ednimo de dos semanas, ya que se enfriaron las expectativas de un mayor endurecimiento de la Reserva Federal.<\/p>\n\n
Los datos laborales de EE.UU. reforzaron ese giro. Las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas mostraron 57K empleos a\u00f1adidos en junio frente a 110K esperados, mientras que mayo fue revisado a la baja a 129K desde 172K; no obstante, la tasa de desempleo descendi\u00f3 marginalmente a 4.2%. La valoraci\u00f3n del mercado pas\u00f3 de contemplar una a dos subidas de tasas de la Fed en 2026 a descontar entre cero y una. El riesgo geopol\u00edtico y la baja liquidez por el feriado en EE.UU. moderaron el impulso, con reportes sobre preocupaciones de EE.UU. por amenazas contra los negociadores de Ir\u00e1n y Teher\u00e1n advirtiendo una \u201crespuesta decisiva y r\u00e1pida\u201d ante cualquier acci\u00f3n estadounidense en el Estrecho de Ormuz.<\/p>\n\n
Con base en la evoluci\u00f3n de la situaci\u00f3n, vemos la fortaleza reciente del AUD\/USD como una oportunidad. El D\u00f3lar estadounidense se est\u00e1 debilitando porque las expectativas del mercado sobre una subida de tasas por parte de la Reserva Federal se han desplomado tras el d\u00e9bil informe de empleo de junio. La herramienta CME FedWatch ahora muestra que la probabilidad de un alza de tasas para septiembre ha ca\u00eddo por debajo de 35%, una fuerte baja desde m\u00e1s de 70% hace apenas un mes.<\/p>\n\n
Este cambio est\u00e1 respaldado por se\u00f1ales m\u00e1s amplias de enfriamiento de la econom\u00eda estadounidense, que creemos seguir\u00e1 presionando al d\u00f3lar. Por ejemplo, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo han mostrado recientemente una tendencia al alza, alcanzando 245,000 la semana pasada, reforzando la narrativa de un mercado laboral que se suaviza. En contraste, datos recientes que muestran que la producci\u00f3n industrial de China super\u00f3 las expectativas aportan un viento de cola adicional para el d\u00f3lar australiano.<\/p>\n\n
Sin embargo, debemos mantener la cautela debido a riesgos geopol\u00edticos significativos que podr\u00edan detonar una b\u00fasqueda de activos refugio e impulsar al D\u00f3lar. Las tensiones en el Estrecho de Ormuz ya han llevado al Brent por encima de 88 d\u00f3lares por barril, y cualquier escalada podr\u00eda revertir r\u00e1pidamente la tendencia actual en los mercados de divisas. Esta incertidumbre sugiere que el potencial alcista del AUD\/USD podr\u00eda estar limitado cerca del nivel de resistencia de 0.7050, un punto t\u00e9cnico clave de principios de este a\u00f1o.<\/p>\n\n
Dadas estas se\u00f1ales contrapuestas, estamos evaluando estrategias que ofrezcan exposici\u00f3n al alza con riesgo acotado. Comprar opciones call de AUD\/USD con un precio de ejercicio alrededor de 0.7000, con vencimiento a fines de julio o en agosto, parece prudente. Esto permite beneficiarnos si el par contin\u00faa su recuperaci\u00f3n, a la vez que define nuestra p\u00e9rdida m\u00e1xima al premio pagado en caso de que eventos geopol\u00edticos provoquen un giro.<\/p>\n\n\n\n