El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, escribi\u00f3 el viernes en Truth Social que Ir\u00e1n hab\u00eda incumplido el alto el fuego despu\u00e9s de que se lanzaran drones contra buques en el Estrecho de Ormuz, y que uno de ellos impact\u00f3 en la cubierta superior de una gran embarcaci\u00f3n de carga. La fuente citada fue Truth Social, y la publicaci\u00f3n se incorpor\u00f3 al posicionamiento m\u00e1s amplio del mercado en torno a condiciones de \u201crisk-on\u201d y \u201crisk-off\u201d, t\u00e9rminos utilizados para describir el apetito fluctuante por el riesgo entre clases de activos.<\/p>\n
Tras la publicaci\u00f3n, el WTI rebot\u00f3 desde un m\u00ednimo intrad\u00eda de 68.56 d\u00f3lares para recuperar los 69.00 d\u00f3lares, aunque todav\u00eda ca\u00eda 3.54% en el d\u00eda. El oro avanz\u00f3 hacia un m\u00e1ximo de dos d\u00edas de 4,096 d\u00f3lares, pero se mantuvo por debajo del umbral de 4,100 d\u00f3lares. En fases de risk-on, las acciones, la mayor\u00eda de las materias primas (excepto el oro), las divisas vinculadas a commodities como AUD, CAD y NZD, y los criptoactivos tienden a fortalecerse; en periodos de risk-off, suelen preferirse los bonos, el oro y las monedas refugio, entre ellas el USD, el JPY y el CHF.<\/p>\n
Dadas las noticias del 26 de junio de 2026, estamos cambiando nuestra estrategia hacia una postura claramente \u201crisk-off\u201d para las pr\u00f3ximas semanas. El ataque con drones en el Estrecho de Ormuz introduce una incertidumbre geopol\u00edtica significativa, lo que normalmente lleva a los inversionistas a actuar con cautela. Cualquier interrupci\u00f3n en esta v\u00eda mar\u00edtima cr\u00edtica, por donde transita alrededor de 21% de los l\u00edquidos petroleros globales, tiene un impacto inmediato en los precios de los activos.<\/p>\n
Vemos el rebote inmediato del crudo WTI como apenas el inicio, y los operadores deber\u00edan posicionarse para precios de energ\u00eda m\u00e1s altos. Hist\u00f3ricamente, tensiones similares en la regi\u00f3n, como los ataques a petroleros en 2019, provocaron que el petr\u00f3leo subiera m\u00e1s de 4% en un solo d\u00eda. Estamos evaluando opciones call sobre futuros de WTI y Brent, anticipando un impulso hacia la zona media de los 70 d\u00f3lares como primer objetivo.<\/p>\n
Este evento respalda con fuerza al oro como activo refugio principal. El movimiento hacia 4,096 d\u00f3lares muestra que los traders ya est\u00e1n cubri\u00e9ndose ante la incertidumbre, y creemos que ahora es probable una ruptura sostenida por encima del nivel de 4,100 d\u00f3lares. Se recomiendan posiciones largas en futuros de oro o en ETFs relacionados para capitalizar esta huida hacia la seguridad.<\/p>\n
Esperamos un repunte de la volatilidad del mercado, y el \u00edndice VIX ya salt\u00f3 de alrededor de 14 a por encima de 18, reflejando un aumento del temor. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar comprar protecci\u00f3n frente a una posible ca\u00edda del mercado accionario. La compra de opciones put sobre \u00edndices principales como el S&P 500 puede cubrir carteras ante una venta masiva, a medida que el capital se desplaza desde las acciones hacia activos m\u00e1s seguros.<\/p>\n
En los mercados de divisas, anticipamos fortaleza del d\u00f3lar estadounidense, el yen japon\u00e9s y el franco suizo. El \u00edndice del d\u00f3lar (DXY) ya est\u00e1 subiendo hacia el nivel de 106, lo que confirma esta tendencia. Vemos oportunidades en ponerse cortos en divisas impulsadas por commodities, como el d\u00f3lar australiano, frente al d\u00f3lar estadounidense (AUD\/USD) a medida que aumentan las preocupaciones sobre el crecimiento global.<\/p>\n\n\n\n