USD\/CAD subi\u00f3 a un nuevo m\u00e1ximo de m\u00e1s de un a\u00f1o cerca de 1.4225 durante la sesi\u00f3n europea del mi\u00e9rcoles, extendiendo las ganancias por encima de 1.4200 mientras el d\u00f3lar estadounidense continu\u00f3 superando al resto. El \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) avanzaba 0.1% hasta alrededor de 101.50, su nivel m\u00e1s alto en m\u00e1s de un a\u00f1o, respaldado por las expectativas de que el pr\u00f3ximo movimiento de pol\u00edtica de la Reserva Federal ser\u00e1 una subida de tasas. Las cotizaciones de CME FedWatch implican una probabilidad de casi 86% de un aumento este a\u00f1o, mientras que la probabilidad de al menos dos incrementos se ubica en 48.3%. La reuni\u00f3n de la Fed de la semana pasada mostr\u00f3 a nueve de 19 responsables de pol\u00edtica respaldando un alza en 2025, con la atenci\u00f3n ahora puesta en los datos de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE. UU. de mayo, que se publican el jueves. <\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, USD\/CAD se negociaba en torno a 1.4224 y se manten\u00eda por encima de la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 10 semanas en 1.3943, conservando un sesgo alcista. El \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) se situaba cerca de 67, pr\u00f3ximo a condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que el impulso podr\u00eda ser vulnerable a una pausa. El soporte se observa en 1.4140 y luego en 1.3943, mientras que los niveles de resistencia incluyen 1.4296 seguido de 1.4415.<\/p>\n
Estamos viendo al par USD\/CAD extender el avance, operando con firmeza alrededor de 1.3750 tras una semana s\u00f3lida. Esta fortaleza proviene en gran medida del desempe\u00f1o superior generalizado del d\u00f3lar estadounidense, con el \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) manteni\u00e9ndose actualmente s\u00f3lido por encima del nivel de 105.50. El impulso actual sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo al alza.<\/p>\n
El principal motor es la creciente diferencia entre las pol\u00edticas de los bancos centrales. El Banco de Canad\u00e1 recort\u00f3 su tasa de inter\u00e9s clave a 4.75% a inicios de este mes, mientras que vemos a la Reserva Federal de EE. UU. manteniendo su tasa sin cambios en 5.50%. Seg\u00fan la herramienta CME FedWatch, los operadores ahora asignan una probabilidad inferior a 50% a un recorte de tasas de la Fed antes de septiembre, lo que refuerza la ventaja de rendimiento del d\u00f3lar frente al \u201cloonie\u201d.<\/p>\n
Hacia adelante, nos enfocamos en los pr\u00f3ximos datos del \u00cdndice de Precios PCE Subyacente de EE. UU., una medida clave de inflaci\u00f3n para la Fed. Una lectura de inflaci\u00f3n por encima de lo esperado probablemente retrasar\u00eda a\u00fan m\u00e1s las expectativas de recortes, a\u00f1adiendo m\u00e1s combustible al rally del USD\/CAD. Esto convierte a la publicaci\u00f3n en un evento cr\u00edtico para el posicionamiento en las pr\u00f3ximas dos semanas.<\/p>\n
Dado este sesgo alcista, consideramos que comprar opciones call sobre USD\/CAD es una estrategia prudente para capturar un potencial movimiento al alza. Los operadores podr\u00edan mirar strikes alrededor de 1.3800 para aprovechar una ruptura de los m\u00e1ximos recientes. Esto permite participar en el rally mientras se define el riesgo al limitarlo a la prima pagada.<\/p>\n
Sin embargo, tambi\u00e9n debemos tener en cuenta que el avance ha sido r\u00e1pido y es posible un retroceso de corto plazo. Para gestionar este riesgo, podemos considerar la compra de opciones put de protecci\u00f3n o estructurar spreads alcistas con calls (bull call spreads) para reducir el costo inicial. Esto ofrece un colch\u00f3n ante cualquier fortaleza inesperada del d\u00f3lar canadiense o un giro sorpresivo dovish por parte de la Fed.<\/p>\n
Hemos visto a este par subir con fuerza en el pasado, como el rally de 2025 que puso a prueba niveles por encima de 1.4200. Si bien las condiciones actuales son distintas, esa acci\u00f3n del precio hist\u00f3rica muestra qu\u00e9 tan r\u00e1pido puede moverse este par cuando divergen las pol\u00edticas monetarias. Utilizaremos esos m\u00e1ximos previos como posibles puntos de referencia de largo plazo para nuestra estrategia alcista.<\/p>\n\n\n\n