AUD\/USD prolong\u00f3 un movimiento lateral por tercera sesi\u00f3n, cotizando ligeramente por encima del nivel de 0,7000 durante la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del lunes, ya que la demanda de d\u00f3lar estadounidense limit\u00f3 cualquier rebote. El apetito por el riesgo se debilit\u00f3 tras los acontecimientos geopol\u00edticos del fin de semana y el nuevo cierre del estrecho de Ormuz por parte de Ir\u00e1n, mientras que una Reserva Federal de tono hawkish ayud\u00f3 al billete verde a estabilizarse despu\u00e9s de relajarse desde un m\u00e1ximo no visto desde mayo de 2025. El Banco de la Reserva de Australia ha se\u00f1alado la posibilidad de nuevas subidas de tipos si la inflaci\u00f3n persiste, lo que ha contribuido a moderar la presi\u00f3n vendedora sobre el d\u00f3lar australiano.<\/p>\n
En el plano t\u00e9cnico, el AUD\/USD se ha mantenido por debajo del retroceso de Fibonacci del 61,8% del tramo alcista de marzo a mayo, mientras que una ruptura por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas y del retroceso del 50,0% mantiene el sesgo inclinado a la baja. Los indicadores de momento siguen d\u00e9biles, con el RSI cerca de 37, mientras que el MACD se sit\u00faa ligeramente por debajo de cero. Un movimiento sostenido por debajo del 61,8% podr\u00eda abrir la puerta al objetivo del 78,6% en torno a 0,6928 y a la base del anterior m\u00ednimo oscilante cerca de 0,6832, mientras que las resistencias se sit\u00faan en 0,7055 y despu\u00e9s cerca de 0,7085, antes de 0,7108 y 0,7173.<\/p>\n
Consideramos que el par AUD\/USD est\u00e1 atrapado en un rango estrecho en torno al nivel de 0,7000, pero nuestro sesgo subyacente para las pr\u00f3ximas semanas sigue siendo bajista. El d\u00f3lar estadounidense contin\u00faa mostrando fortaleza y creemos que la v\u00eda de menor resistencia para el par es a la baja. Nuestras estrategias deber\u00edan posicionarse para beneficiarse de una posible ruptura a la baja.<\/p>\n
El tono hawkish de la Reserva Federal se ve reforzado por los datos recientes, con el \u00edndice de precios PCE subyacente de Estados Unidos de la semana pasada situ\u00e1ndose en el 3,1%, ligeramente por encima de lo previsto. Esto mantiene al d\u00f3lar atractivo, especialmente en un contexto en el que los riesgos geopol\u00edticos en torno a las acciones de Ir\u00e1n en el estrecho de Ormuz empujan a los operadores hacia activos refugio. Este entorno act\u00faa como un viento en contra directo para el d\u00f3lar australiano, sensible al riesgo.<\/p>\n
El posicionamiento del mercado respalda esta visi\u00f3n bajista, ya que los \u00faltimos datos de la CFTC muestran que los traders no comerciales han incrementado sus posiciones netas cortas en AUD por tercera semana consecutiva. Esto sugiere que los participantes de mayor tama\u00f1o tambi\u00e9n est\u00e1n apostando por un d\u00f3lar australiano m\u00e1s d\u00e9bil. Desde el punto de vista t\u00e9cnico, la incapacidad de recuperar la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas cerca de 0,7085 es una se\u00f1al significativa de debilidad.<\/p>\n
No obstante, debemos reconocer los factores que limitan una ca\u00edda acusada. El Banco de la Reserva de Australia se enfrenta a sus propios problemas de inflaci\u00f3n, con los datos de inflaci\u00f3n del 1T de 2026 en Australia mostrando una cifra persistente del 4,2%, lo que mantiene firmemente sobre la mesa la posibilidad de otra subida de tipos por parte del RBA. Esta amenaza de endurecimiento de la pol\u00edtica monetaria est\u00e1, por ahora, poniendo un suelo al d\u00f3lar australiano.<\/p>\n
Adem\u00e1s, estamos viendo cierto apoyo por parte de precios clave de materias primas, cruciales para la econom\u00eda australiana. Los futuros del mineral de hierro, por ejemplo, se han estabilizado y rebotaron desde el nivel de 105 d\u00f3lares por tonelada la semana pasada, en medio de nuevas conversaciones sobre est\u00edmulos en Pek\u00edn. Este respaldo fundamental procedente del mayor socio comercial de Australia explica por qu\u00e9 al par le ha costado romper a la baja de forma concluyente.<\/p>\n
Teniendo en cuenta este tira y afloja, estamos valorando comprar opciones put con un precio de ejercicio por debajo del soporte inmediato de 0,6980. Esta estrategia nos proporciona exposici\u00f3n a la baja al tiempo que define nuestro riesgo m\u00e1ximo, algo importante si las noticias sobre est\u00edmulos en China provocan un repunte inesperado. Hist\u00f3ricamente, la zona por debajo de 0,6950 ha atra\u00eddo compradores, lo que hace que las opciones sean una forma prudente de participar.<\/p>\n
Para un enfoque m\u00e1s matizado, un bear put spread podr\u00eda ser una estrategia eficaz durante las pr\u00f3ximas semanas. Comprando una opci\u00f3n put en torno a 0,7000 y, simult\u00e1neamente, vendiendo una put con un strike inferior, como 0,6900, podemos reducir el coste total de la operaci\u00f3n. Es una estrategia adecuada si anticipamos un descenso gradual hacia el objetivo de 0,6928 en lugar de un desplome abrupto.<\/p>\n
Alternativamente, si creemos que la consolidaci\u00f3n actual persistir\u00e1, la venta de un strangle fuera del dinero podr\u00eda ser una opci\u00f3n viable. Esto implica vender una opci\u00f3n call con un precio de ejercicio por encima de la resistencia de 0,7100 y una opci\u00f3n put con un strike por debajo del soporte de 0,6950. Esta estrategia se beneficiar\u00eda del paso del tiempo (time decay) siempre que el AUD\/USD permanezca encajonado dentro de este rango m\u00e1s amplio.<\/p>\n\n\n