AUD\/USD ha recuperado algunos pips desde un m\u00ednimo de m\u00e1s de una semana, pero le cuesta ganar tracci\u00f3n y se mantiene en torno al nivel psicol\u00f3gico de 0,7000. El d\u00f3lar estadounidense ha repuntado hasta un nuevo m\u00e1ximo desde mayo de 2025, apoyado por la incertidumbre en torno a la pr\u00f3xima ronda de negociaciones entre EE. UU. e Ir\u00e1n y por un sesgo m\u00e1s hawkish de la Reserva Federal. El Banco de la Reserva de Australia ha se\u00f1alado que nuevas subidas de tipos siguen siendo posibles si la inflaci\u00f3n persiste, lo que ha ayudado a limitar la presi\u00f3n sobre el d\u00f3lar australiano.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el par se ha sostenido por debajo del retroceso de Fibonacci del 61,8% del avance de marzo a mayo; sin embargo, la ruptura por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas y del retroceso del 50% mantiene el sesgo negativo. El MACD se sit\u00faa ligeramente por debajo de cero y plano, mientras que el RSI ronda 37, lo que apunta a presi\u00f3n bajista m\u00e1s que a condiciones de sobreventa. Un movimiento sostenido por debajo del 61,8% en torno a 0,7000 dejar\u00eda a la vista el retroceso del 78,6% cerca de 0,6926, antes del soporte en 0,6832; la resistencia se sit\u00faa en 0,7051, y despu\u00e9s en 0,7085 y 0,7103, con niveles adicionales al alza en 0,7167 y 0,7271.<\/p>\n
Consideramos precaria la posici\u00f3n del AUD\/USD en torno a la cota de 0,7000. La abrumadora fortaleza del d\u00f3lar estadounidense, que se mantiene cerca de sus niveles m\u00e1s altos desde mayo de 2025, sigue marcando el rumbo del mercado. Este movimiento est\u00e1 impulsado por la clara intenci\u00f3n de la Reserva Federal de mantener una pol\u00edtica restrictiva.<\/p>\n
Los datos recientes respaldan esta fortaleza del d\u00f3lar: la \u00faltima lectura del PCE subyacente de EE. UU. muestra que la inflaci\u00f3n sigue en el 2,9%, muy por encima del objetivo de la Fed. Esto refuerza nuestra tesis de que los recortes de tipos no son inminentes, aportando un s\u00f3lido fundamento a favor del atractivo del d\u00f3lar. El mercado ha descontado pr\u00e1cticamente cualquier posibilidad de un recorte en el pr\u00f3ximo trimestre.<\/p>\n
En el otro lado, la econom\u00eda australiana se enfrenta a vientos en contra por la desaceleraci\u00f3n de la producci\u00f3n industrial en China, que ha suavizado la demanda de exportaciones clave de materias primas. Aunque la inflaci\u00f3n de Australia se mantuvo pegajosa en el 3,8% el trimestre pasado, esto puede no ser suficiente para provocar un giro hawkish del RBA en un contexto de incertidumbre global. Esta divergencia de pol\u00edtica entre una Fed hawkish y un RBA m\u00e1s prudente es el tema central.<\/p>\n
Dada la debilidad t\u00e9cnica y unos fundamentales bajistas, nos planteamos comprar opciones put con precios de ejercicio por debajo de 0,7000. Estas posiciones est\u00e1n dise\u00f1adas para beneficiarse de un movimiento a la baja hacia el siguiente gran nivel de soporte identificado cerca de 0,6926. La configuraci\u00f3n t\u00e9cnica sugiere que cualquier repunte ser\u00e1 de corta duraci\u00f3n y se encontrar\u00e1 con presi\u00f3n vendedora.<\/p>\n
Para quienes quieran gestionar el riesgo, un bear put spread podr\u00eda ser una estrategia m\u00e1s adecuada. Este enfoque delimita nuestra p\u00e9rdida m\u00e1xima, al tiempo que nos permite capitalizar un descenso moderado del par. Es particularmente eficaz dada la actual falta de un impulso bajista contundente, lo que sugiere que es m\u00e1s probable un goteo a la baja que un desplome brusco.<\/p>\n
Consideramos que cualquier rebote hacia la zona de resistencia de 0,7051 a 0,7085 es una oportunidad id\u00f3nea para entrar o a\u00f1adir posiciones con sesgo corto. Esta zona representa una confluencia de niveles t\u00e9cnicos clave, incluida la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas. Para que revaluemos este posicionamiento bajista ser\u00eda necesaria una ruptura clara y una consolidaci\u00f3n por encima de 0,7100.<\/p>\n
Esta din\u00e1mica de mercado recuerda al ciclo 2014-2016, cuando el endurecimiento de la Fed provoc\u00f3 un periodo prolongado de presi\u00f3n bajista sobre divisas ligadas a materias primas como el d\u00f3lar australiano. La historia sugiere que, mientras exista esta brecha de pol\u00edtica monetaria, la trayectoria de menor resistencia para el AUD\/USD seguir\u00e1 siendo a la baja. Estaremos muy atentos a las pr\u00f3ximas comunicaciones de los bancos centrales en busca de cualquier cambio de tono.<\/p>\n\n\n