El AUD\/USD retrocedi\u00f3 el lunes desde m\u00e1ximos de 10 d\u00edas en 0,7090, pero se mantuvo en terreno positivo, cotizando en torno a 0,7070 y m\u00e1s tarde en 0,7072. El impulso previo del cruce se produjo tras el anuncio de un acuerdo de paz entre EEUU e Ir\u00e1n, que coincidi\u00f3 con una ca\u00edda de los precios del petr\u00f3leo y respald\u00f3 al d\u00f3lar australiano, sensible al apetito por el riesgo. Con un calendario cargado de bancos centrales, la acci\u00f3n del precio se volvi\u00f3 m\u00e1s contenida. Los mercados esperan la decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el martes y la de la Reserva Federal (Fed) el mi\u00e9rcoles.<\/p>\n\n
El par se mantiene por encima de una directriz bajista trazada desde los m\u00e1ximos de principios de junio, mientras el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en la parte alta del rango medio y el MACD sigue en positivo. Entre las resistencias figuran el retroceso de Fibonacci del 50% cerca de 0,7090, luego el nivel del 61,8% en torno a 0,7113, y un techo m\u00e1s amplio en 0,7145, donde los m\u00e1ximos del 4 y 5 de junio coinciden con el retroceso del 78,6%. El soporte se sit\u00faa cerca de 0,7060 y alrededor de 0,7050, con niveles bajistas en el m\u00ednimo del viernes en 0,7020 y el suelo de dos meses cerca de 0,6980.<\/p>\n\n
Consideramos el acuerdo de paz entre EEUU e Ir\u00e1n como un acontecimiento relevante de reducci\u00f3n de riesgos, lo que de forma natural beneficia a divisas sensibles al crecimiento como el d\u00f3lar australiano. El primer impulso hasta 0,7090 confirma este sesgo alcista. Sin embargo, con reuniones tanto del RBA como de la Fed esta semana, esperamos que la volatilidad impl\u00edcita se mantenga elevada.<\/p>\n\n
Dado el impulso ascendente, contemplamos comprar opciones call sobre AUD\/USD con precios de ejercicio ligeramente por encima del nivel de 0,7100. Esto permite participar en un posible rally de ruptura tras las decisiones de los bancos centrales, limitando al mismo tiempo el riesgo a la baja a la prima pagada. Una se\u00f1al dovish del nuevo presidente de la Fed ser\u00eda probablemente el principal catalizador de ese movimiento.<\/p>\n\n
Para reforzar esta visi\u00f3n, el informe de inflaci\u00f3n de Australia del 1T de 2026 mostr\u00f3 una inflaci\u00f3n subyacente (core CPI) resistente en el 3,7%, manteniendo la presi\u00f3n sobre el RBA para seguir con un sesgo hawkish. Por el contrario, el \u00faltimo informe de empleo de EEUU (Non-Farm Payrolls) de mayo de 2026 mostr\u00f3 que la creaci\u00f3n de empleo se desaceler\u00f3 hasta 160.000, lo que respalda el argumento a favor de una Reserva Federal m\u00e1s cautelosa. Esta divergencia de pol\u00edticas es fundamentalmente favorable para el AUD\/USD a medio plazo.<\/p>\n\n
Pese a nuestro sesgo alcista, el riesgo de una sorpresa con capacidad de mover el mercado por parte de cualquiera de los dos bancos centrales es real. Por ello, tambi\u00e9n estamos considerando opciones put de protecci\u00f3n con un precio de ejercicio por debajo de la clave directriz de soporte en 0,7050. Esto proporciona una cobertura eficiente en costes frente a un comentario de la Fed inesperadamente hawkish o un comunicado del RBA sorprendentemente dovish.<\/p>\n\n
La volatilidad impl\u00edcita a una semana del AUD\/USD cotiza actualmente cerca del 9,5%, reflejando la incertidumbre en torno a estos grandes eventos. Esto encarece relativamente las compras directas de opciones. Por tanto, tambi\u00e9n evaluamos spreads alcistas con calls (bull call spreads) para reducir el desembolso inicial, manteniendo el posicionamiento para un movimiento hacia la zona de resistencia de 0,7145.<\/p>\n\n
Mirando al periodo 2022-2023, el AUD\/USD repunt\u00f3 de forma significativa cuando el mercado percibi\u00f3 que la senda de pol\u00edtica del RBA era m\u00e1s agresiva que la de la Fed. Si la historia se repite, un mantenimiento firme por parte del RBA junto con un giro dovish de la Fed podr\u00eda desencadenar un movimiento sostenido al alza. Seguiremos muy de cerca los comunicados de los bancos centrales para detectar cualquier cambio en sus orientaciones futuras (forward guidance).<\/p>\n\n\n