El AUD\/USD se mantuvo cerca de un m\u00ednimo de dos meses el jueves, cotizando en torno a 0,6980, ya que el sentimiento de cautela y la renovada demanda de d\u00f3lar estadounidense mantuvieron al d\u00f3lar australiano bajo presi\u00f3n. En el momento de redactar estas l\u00edneas, el par se situaba en 0,6994, con una ca\u00edda del 0,15% en la jornada. El d\u00f3lar estadounidense encontr\u00f3 apoyo despu\u00e9s de que los datos del \u00cdndice de Precios de Producci\u00f3n (IPP) de mayo apuntaran a una inflaci\u00f3n persistente: el IPP general subi\u00f3 un 6,5% interanual frente al 5,7% previo y el 6,4% esperado por el consenso, mientras que el IPP subyacente aument\u00f3 un 0,4% mensual en comparaci\u00f3n con el 0,7% anterior y una previsi\u00f3n del 0,5%. El IPP subyacente se mantuvo sin cambios en el 4,9% interanual, respaldando las expectativas de que la Reserva Federal podr\u00eda mantener una pol\u00edtica restrictiva durante m\u00e1s tiempo.<\/p>\n
Los datos laborales fueron mixtos: las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 4.000 hasta 229.000, por encima de la estimaci\u00f3n de 219.000, y las solicitudes continuadas subieron a 1,795 millones; aun as\u00ed, el tono general se mantuvo resiliente. En el gr\u00e1fico de cuatro horas, el AUD\/USD cotizaba en 0,6988 y permanec\u00eda por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 20 periodos en 0,7025 y de la SMA de 100 periodos en 0,7120, manteniendo el sesgo bajista a corto plazo. El RSI se situaba ligeramente por encima de 30, lo que sugiere que la presi\u00f3n est\u00e1 cerca de niveles de sobreventa. Se observa resistencia en 0,6995 y cerca de 0,7002, con soporte en 0,6987 y 0,6979. El an\u00e1lisis t\u00e9cnico se elabor\u00f3 con la ayuda de una herramienta de IA.<\/p>\n
Estamos siguiendo de cerca el par AUD\/USD mientras cotiza cerca del nivel de 0,6650, manteni\u00e9ndose justo por encima de sus m\u00ednimos recientes. El \u00e1nimo del mercado contin\u00faa siendo prudente, y la fortaleza del d\u00f3lar estadounidense es el principal motor de la acci\u00f3n del precio. Esta din\u00e1mica mantiene la presi\u00f3n sobre el d\u00f3lar australiano, incluso aunque nuestro propio panorama econ\u00f3mico muestre cierta resiliencia.<\/p>\n
La fortaleza del d\u00f3lar estadounidense se sustenta en los \u00faltimos datos econ\u00f3micos, que muestran que la inflaci\u00f3n subyacente sigue siendo persistente, con el \u00faltimo \u00cdndice de Precios al Consumo (IPC) situ\u00e1ndose en un 3,5% interanual. Junto con un s\u00f3lido informe de empleo la semana pasada, que mostr\u00f3 la creaci\u00f3n de 210.000 n\u00f3minas no agr\u00edcolas, la Reserva Federal tiene pocos motivos para se\u00f1alar un giro de pol\u00edtica a corto plazo. Esto refuerza nuestra expectativa de que los tipos de inter\u00e9s en EEUU se mantendr\u00e1n elevados durante m\u00e1s tiempo de lo previsto anteriormente.<\/p>\n
Por nuestra parte, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) tambi\u00e9n se mantiene en modo de espera, ya que nuestra inflaci\u00f3n dom\u00e9stica est\u00e1 resultando persistente en el 3,1%, a\u00fan por encima del rango objetivo. Aunque esta realidad interna aporta cierto apoyo al d\u00f3lar australiano, no es suficiente para revertir la tendencia m\u00e1s amplia marcada por la pol\u00edtica monetaria estadounidense. La reticencia del RBA a adoptar un tono dovish simplemente evita, por ahora, un descenso m\u00e1s r\u00e1pido.<\/p>\n
Con este tel\u00f3n de fondo de dos bancos centrales anclados en una postura hawkish, esperamos que la volatilidad del AUD\/USD aumente en las pr\u00f3ximas semanas. Comprar volatilidad mediante opciones parece un enfoque sensato. Estrategias como la compra de straddles o strangles largos podr\u00edan ser eficaces, ya que est\u00e1n dise\u00f1adas para beneficiarse de una ruptura significativa del precio, independientemente de la direcci\u00f3n.<\/p>\n
Mirando el calendario, observamos un riesgo de eventos importante en torno a la publicaci\u00f3n de las pr\u00f3ximas actas de la reuni\u00f3n del RBA y el anuncio de pol\u00edtica de la Reserva Federal a principios de julio. Nos estamos posicionando para un mayor descenso mediante la compra de opciones put fuera del dinero, con vencimientos fijados para mediados de julio. Esto ofrece una manera rentable de aprovechar una posible ruptura por debajo del nivel clave de soporte de 0,6600.<\/p>\n
Para una estrategia m\u00e1s acotada en t\u00e9rminos de riesgo, tambi\u00e9n estamos considerando spreads bajistas de puts. Esto implica comprar una opci\u00f3n put y, simult\u00e1neamente, vender otra put con un precio de ejercicio inferior, lo que reduce el coste total de la operaci\u00f3n. Este enfoque nos permite mantener un sesgo bajista mientras definimos claramente nuestro riesgo y beneficio m\u00e1ximos antes de los principales eventos macroecon\u00f3micos.<\/p>\n\n\n