{"id":49333,"date":"2026-03-10T02:01:17","date_gmt":"2026-03-10T02:01:17","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/tras-alcanzar-maximos-de-15-semanas-cerca-de-9970-el-dxy-retrocedio-un-020-y-cerro-en-torno-a-9900\/"},"modified":"2026-03-10T02:01:17","modified_gmt":"2026-03-10T02:01:17","slug":"tras-alcanzar-maximos-de-15-semanas-cerca-de-9970-el-dxy-retrocedio-un-020-y-cerro-en-torno-a-9900","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/tras-alcanzar-maximos-de-15-semanas-cerca-de-9970-el-dxy-retrocedio-un-020-y-cerro-en-torno-a-9900\/","title":{"rendered":"Tras alcanzar m\u00e1ximos de 15 semanas cerca de 99,70, el DXY retrocedi\u00f3 un 0,20% y cerr\u00f3 en torno a 99,00."},"content":{"rendered":"El \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) baj\u00f3 cerca de un 0,20% el lunes tras alcanzar un m\u00e1ximo de 15 semanas cerca de 99,70 a primera hora. Abri\u00f3 con un **hueco al alza** (apertura por encima del cierre anterior), y luego retrocedi\u00f3 hacia 99,00 al cierre, despu\u00e9s de un repunte desde los m\u00ednimos de finales de enero cerca de 95,56 de unos cuatro puntos en seis semanas.\n\nEl d\u00f3lar estadounidense ha subido en medio de la crisis del Estrecho de Ormuz, mientras los mercados eval\u00faan que EE. UU. est\u00e1 menos expuesto al **shock de oferta** (falta repentina de suministro) por su independencia energ\u00e9tica. Las expectativas de recortes de la Reserva Federal han pasado a un recorte de 25 **puntos b\u00e1sicos** (0,25 puntos porcentuales) este a\u00f1o, probablemente en septiembre, frente a dos que antes se descontaban.\n\n<h3>Pol\u00edtica de la Fed y datos clave de inflaci\u00f3n<\/h3>\nLa Reserva Federal mantiene las tasas entre 3,50% y 3,75%, y las actas del FOMC de enero indicaron que varios funcionarios debatieron posibles subidas si la inflaci\u00f3n sigue por encima del objetivo. El IPC de febrero se publica el mi\u00e9rcoles; se espera 0,3% mes a mes (comparado con el mes anterior) y 2,4% interanual (comparado con hace un a\u00f1o).\n\nEl viernes se espera que el PCE subyacente de enero (medida de inflaci\u00f3n que excluye componentes muy variables como alimentos y energ\u00eda) sea 0,4% mes a mes y 3% interanual. El PIB preliminar del cuarto trimestre se estima en 1,4% anualizado (expresado como ritmo anual), y el \u00edndice de confianza de la Universidad de Michigan de marzo se ve en 55, frente a 56,6.\n\nRecordamos la din\u00e1mica de mercado de comienzos de 2025, cuando la crisis del Estrecho de Ormuz empuj\u00f3 el DXY hacia un m\u00e1ximo de 15 semanas cerca de 99,70. Ese fuerte repunte se explic\u00f3 por la demanda de **activo refugio** (activos que se compran en periodos de incertidumbre) y por un reajuste r\u00e1pido de las expectativas sobre la Fed. Hoy, el DXY se mueve en un rango m\u00e1s moderado alrededor de 103, ya que se ha reducido la **prima de riesgo geopol\u00edtico** (precio extra que el mercado a\u00f1ade por riesgos internacionales).\n\nEl shock energ\u00e9tico del a\u00f1o pasado oblig\u00f3 a la Fed a subir tasas durante el verano de 2025 para frenar la inflaci\u00f3n resultante, que alcanz\u00f3 4,2% seg\u00fan datos de la Oficina de Estad\u00edsticas Laborales. Ahora, con el \u00faltimo IPC de febrero de 2026 mostrando que la inflaci\u00f3n se ha enfriado a 2,8% interanual, el mercado ha cambiado el foco. La Fed mantiene su tasa en 4,50%-4,75%, y los mercados de **derivados** (contratos cuyo valor depende de otro activo o tasa) asignan un 70% de probabilidad a un primer recorte de tasas para julio.\n\nCon este contexto, los operadores pueden considerar estrategias que se beneficien de un d\u00f3lar estable a m\u00e1s d\u00e9bil y de menos cambios bruscos en las tasas. Vender **opciones call** fuera del dinero sobre el DXY (derecho a comprar; \u201cfuera del dinero\u201d significa que hoy no ser\u00eda rentable ejercer) o comprar **opciones put** (derecho a vender) puede ofrecer una relaci\u00f3n riesgo-beneficio interesante. Con el VIX (\u00edndice que mide el miedo del mercado mediante la volatilidad esperada) cerca de un m\u00ednimo de 12 meses en 14,5, vender volatilidad con opciones sobre futuros de tasas como el contrato SOFR a 3 meses (referencia de tasa a corto plazo en d\u00f3lares) tambi\u00e9n puede ser atractivo.\n\n<h3>Posicionamiento para recortes de tasas<\/h3>\nEl calendario econ\u00f3mico ahora se centra menos en sorpresas de inflaci\u00f3n al alza y m\u00e1s en se\u00f1ales de desaceleraci\u00f3n, en contraste con el p\u00e1nico inflacionario de 2025. Esto se vio en la lectura final del PIB del 4T 2025, revisada a un crecimiento anualizado d\u00e9bil de 0,8%. La atenci\u00f3n estar\u00e1 en el informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (empleo fuera del sector agr\u00edcola) de este mes para m\u00e1s se\u00f1ales de un mercado laboral que se enfr\u00eda y que permitir\u00eda a la Fed relajar su pol\u00edtica.\n\nPor ello, posicionarse para tasas de inter\u00e9s m\u00e1s bajas parece ser la principal operaci\u00f3n. Usar opciones sobre futuros de Fed Funds (contratos sobre la tasa oficial esperada) para apostar por el momento y el tama\u00f1o de los recortes es una forma directa de expresar esta idea. Esto supone un cambio importante frente a comienzos de 2025, cuando la estrategia dominante era cubrirse ante inflaci\u00f3n persistente y una Fed m\u00e1s agresiva.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00a1Del rally al recorte! El DXY retrocedi\u00f3 tras tocar 99.70 por crisis en Ormuz y apuestas Fed. Ahora, inflaci\u00f3n cede, mercado espera recortes y estrategias favorecen d\u00f3lar d\u00e9bil y vender volatilidad. &#8211; latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-49333","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49333","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=49333"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49333\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49333"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=49333"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=49333"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}