{"id":49125,"date":"2026-03-08T20:00:20","date_gmt":"2026-03-08T20:00:20","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/el-sp-500-revirtio-el-repunte-del-jueves-y-retrocedio-con-cautela-ya-que-los-debiles-datos-de-empleo-y-la-decepcionante-tasa-de-participacion-lastraron-el-animo\/"},"modified":"2026-03-08T20:00:20","modified_gmt":"2026-03-08T20:00:20","slug":"el-sp-500-revirtio-el-repunte-del-jueves-y-retrocedio-con-cautela-ya-que-los-debiles-datos-de-empleo-y-la-decepcionante-tasa-de-participacion-lastraron-el-animo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/el-sp-500-revirtio-el-repunte-del-jueves-y-retrocedio-con-cautela-ya-que-los-debiles-datos-de-empleo-y-la-decepcionante-tasa-de-participacion-lastraron-el-animo\/","title":{"rendered":"El S&#038;P 500 revirti\u00f3 el repunte del jueves y retrocedi\u00f3 con cautela, ya que los d\u00e9biles datos de empleo y la decepcionante tasa de participaci\u00f3n lastraron el \u00e1nimo."},"content":{"rendered":"Las acciones de EE. UU. no lograron mantener el rebote de \u00faltima hora del jueves y luego bajaron antes de la publicaci\u00f3n de las n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP, el n\u00famero de empleos creados fuera del sector agr\u00edcola). Las NFP, junto con la tasa de desempleo (porcentaje de personas sin trabajo que lo buscan) y la tasa de participaci\u00f3n (porcentaje de la poblaci\u00f3n que trabaja o busca trabajo), salieron m\u00e1s d\u00e9biles; adem\u00e1s, una huelga de enfermer\u00eda tambi\u00e9n afect\u00f3 los datos.\n\nDespu\u00e9s, las expectativas de recortes de tipos (bajadas del tipo de inter\u00e9s oficial) ayudaron a que las acciones se recuperaran, incluidas las financieras. La presi\u00f3n vendedora en semiconductores (empresas de chips) se redujo, lo que ayud\u00f3 a que el Nasdaq volviera a su nivel previo a las NFP.\n\n<h3>Amplitud del mercado y ventas al final del d\u00eda<\/h3>\nLa relaci\u00f3n entre tecnolog\u00eda y el S&#038;P 500 (comparaci\u00f3n del rendimiento de empresas tecnol\u00f3gicas frente al \u00edndice S&#038;P 500) suger\u00eda una subida de corto plazo contra la tendencia principal, pero las dos \u00faltimas horas trajeron ventas constantes a medida que la amplitud del mercado (cu\u00e1ntas acciones suben frente a cu\u00e1ntas bajan) se debilit\u00f3. El d\u00f3lar estadounidense no necesit\u00f3 subir para que ocurriera este movimiento.\n\nLos mercados han descontado en gran medida que las tensiones con Ir\u00e1n est\u00e1n contenidas y ser\u00e1n breves. Esto se refleja en la *backwardation* de los futuros del petr\u00f3leo (cuando los contratos a corto plazo cuestan m\u00e1s que los de m\u00e1s adelante, se\u00f1al de escasez o riesgo inmediato): los contratos de finales de verano se mantuvieron con precios moderados, mientras solo subieron los contratos del mes m\u00e1s cercano.\n\nEl oro no se dispar\u00f3, incluso cuando aumentaron las expectativas de recortes de tipos. La visi\u00f3n del mercado sigue siendo que el conflicto terminar\u00e1 pronto, aunque hay pocas pruebas; adem\u00e1s, la atenci\u00f3n se est\u00e1 desplazando a las elecciones de medio mandato y a la pr\u00f3xima inflaci\u00f3n, despu\u00e9s de ca\u00eddas previas en los precios del petr\u00f3leo y la gasolina.\n\nDado que el mercado no pudo sostener su rebote tras el mal reporte de empleo, la conclusi\u00f3n principal es la volatilidad (subidas y bajadas r\u00e1pidas). Vemos el informe del viernes de solo 95.000 empleos a\u00f1adidos como una se\u00f1al clara de desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica, aunque alimente las apuestas por recortes de tipos. Esta incertidumbre sugiere comprar *puts* de protecci\u00f3n (opciones que ganan valor si el precio baja, usadas como \u201cseguro\u201d) sobre el SPY (ETF que replica el S&#038;P 500) para las pr\u00f3ximas semanas, ya que la venta de \u00faltima hora mostr\u00f3 poca convicci\u00f3n.\n\nLa divisi\u00f3n entre tecnolog\u00eda y el mercado en general es un punto clave para operar. El Nasdaq 100 ha superado al S&#038;P 500 en m\u00e1s de 3% desde comienzos de marzo de 2026, impulsado solo por la esperanza de tipos m\u00e1s bajos. Esta divergencia permite estrategias como comprar opciones *call* (opciones que ganan valor si el precio sube) sobre el QQQ (ETF que replica el Nasdaq 100) y cubrirse con *puts* en sectores m\u00e1s sensibles a la econom\u00eda, como el financiero (XLF, ETF del sector financiero).\n\n<h3>Riesgo de Ir\u00e1n y cobertura en el mercado del petr\u00f3leo<\/h3>\nCreemos que el mercado est\u00e1 peligrosamente confiado sobre el conflicto en Ir\u00e1n, trat\u00e1ndolo como algo de corto plazo. La fuerte *backwardation* en los futuros del petr\u00f3leo, con el contrato m\u00e1s cercano del Brent (referencia internacional del crudo) por encima de 95 d\u00f3lares mientras los contratos de diciembre se quedan cerca de 82, muestra que el riesgo est\u00e1 mal valorado. Esto hace que las opciones *call* a m\u00e1s largo plazo (con vencimientos lejanos) sobre ETFs de petr\u00f3leo como USO (ETF que sigue el precio del petr\u00f3leo mediante futuros) sean una cobertura (protecci\u00f3n) atractiva ante un conflicto prolongado.\n\nLa subida de los precios de la energ\u00eda desafiar\u00e1 directamente los recortes de tipos por los que el mercado apuesta ahora, creando un entorno dif\u00edcil para la Fed (Reserva Federal, el banco central de EE. UU.). Vimos algo parecido en 2022, cuando una inflaci\u00f3n persistente oblig\u00f3 a los responsables de pol\u00edtica monetaria a ser m\u00e1s agresivos de lo esperado. Los *puts* sobre ETFs de bonos del Tesoro como TLT (ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo) podr\u00edan funcionar bien si los pr\u00f3ximos datos de inflaci\u00f3n sorprenden al alza.\n\nEl mercado parece estar esperando una se\u00f1al clara de desescalada (reducci\u00f3n de la tensi\u00f3n), como la pausa arancelaria de 90 d\u00edas que vimos a finales de 2025. El \u00edndice de volatilidad de CBOE (VIX, indicador del \u201cmiedo\u201d del mercado a partir de las opciones del S&#038;P 500) sigue elevado por encima de 20, lo que muestra que los operadores a\u00fan ponen precio a la posibilidad de un movimiento brusco. Hasta que llegue ese catalizador (evento que desencadena un movimiento fuerte), usar *straddles* (estrategia con una call y una put al mismo precio y vencimiento, para ganar si el mercado se mueve mucho en cualquier direcci\u00f3n) en \u00edndices principales podr\u00eda ser una forma eficaz de operar la tensi\u00f3n creciente.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Wall Street perdi\u00f3 el rebote; el NFP d\u00e9bil dispar\u00f3 apuestas de recortes, pero el cierre mostr\u00f3 venta y fragilidad. Ir\u00e1n parece subvalorado: backwardation del crudo. Estrategias: puts SPY, QQQ vs XLF, calls USO. &#8211; latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-49125","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49125","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=49125"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49125\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49125"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=49125"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=49125"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}