{"id":49055,"date":"2026-03-06T21:44:05","date_gmt":"2026-03-06T21:44:05","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/tras-un-desplome-inesperado-de-92-000-en-las-nominas-no-agricolas-nfp-el-dow-cayo-600-puntos-hasta-47-340-cerrando-una-semana-con-perdidas-de-1-000-puntos\/"},"modified":"2026-03-06T21:44:05","modified_gmt":"2026-03-06T21:44:05","slug":"tras-un-desplome-inesperado-de-92-000-en-las-nominas-no-agricolas-nfp-el-dow-cayo-600-puntos-hasta-47-340-cerrando-una-semana-con-perdidas-de-1-000-puntos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/tras-un-desplome-inesperado-de-92-000-en-las-nominas-no-agricolas-nfp-el-dow-cayo-600-puntos-hasta-47-340-cerrando-una-semana-con-perdidas-de-1-000-puntos\/","title":{"rendered":"Tras un desplome inesperado de 92.000 en las n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP), el Dow cay\u00f3 600 puntos hasta 47.340, cerrando una semana con p\u00e9rdidas de 1.000 puntos"},"content":{"rendered":"El Dow cay\u00f3 alrededor de 600 puntos (1.26%) hasta cerca de 47,340, despu\u00e9s de una semana en la que perdi\u00f3 m\u00e1s de 1,000 puntos. El S&P 500 cotiz\u00f3 cerca de 6,750 (baj\u00f3 1.1%) y el Nasdaq cerca de 22,550 (baj\u00f3 0.9%), mientras el WTI (petr\u00f3leo de referencia en EE. UU.) subi\u00f3 por encima de 89 d\u00f3lares y el Brent (petr\u00f3leo de referencia internacional) super\u00f3 los 91 d\u00f3lares.\n\nLas n\u00f3minas no agr\u00edcolas (empleos fuera del sector agr\u00edcola) de febrero salieron en -92 mil frente a un aumento esperado de 59 mil, despu\u00e9s de que enero se revis\u00f3 a 126 mil. Diciembre se revis\u00f3 de 48 mil a -17 mil, lo que implica p\u00e9rdidas de empleo en dos de los \u00faltimos tres meses, y el dato qued\u00f3 a m\u00e1s de tres desviaciones est\u00e1ndar (medida estad\u00edstica que indica qu\u00e9 tan lejos est\u00e1 un resultado del promedio) de las previsiones.\n\n

Impulsores y revisiones del mercado laboral<\/h3>\nLa BLS (Oficina de Estad\u00edsticas Laborales de EE. UU., la entidad que publica estos datos) vincul\u00f3 gran parte de la ca\u00edda al sector salud, que baj\u00f3 28 mil, asociado a una huelga de Kaiser Permanente que afect\u00f3 a m\u00e1s de 30 mil trabajadores en California y Haw\u00e1i. El empleo federal cay\u00f3 10 mil y baja 330 mil desde octubre de 2024, mientras la construcci\u00f3n perdi\u00f3 11 mil, la manufactura 12 mil, y transporte y almacenamiento 11 mil.\n\nEl desempleo subi\u00f3 a 4.4% desde 4.3% y la participaci\u00f3n laboral (porcentaje de personas en edad de trabajar que est\u00e1n empleadas o buscan empleo) baj\u00f3 a 62% desde 62.1%. Las ganancias promedio por hora subieron 0.4% mensual y 3.8% anual, y la duraci\u00f3n promedio del desempleo lleg\u00f3 a 25.7 semanas.\n\nLas ventas minoristas de enero cayeron 0.2%; sin autos fue 0.0%; y el \u201cgrupo de control\u201d (subconjunto usado para estimar el consumo en el PIB, excluye rubros m\u00e1s vol\u00e1tiles) subi\u00f3 0.3%. Los mercados movieron las expectativas de recortes de tasas hacia julio, con 96% de probabilidad de que no haya cambios el 18 de marzo, mientras el rendimiento del bono del Tesoro a 10 a\u00f1os subi\u00f3 por encima de 4.17% y el diferencial 2s10s (diferencia entre los rendimientos de bonos a 2 y 10 a\u00f1os) se ampli\u00f3 a 57 puntos base (0.57%).\n\nGoldman Sachs cay\u00f3 3.4%, American Express 3.2% y JPMorgan cerca de 3%, mientras Caterpillar baj\u00f3 2.8%. Blue Owl cay\u00f3 6%, BlackRock y Blackstone cerca de 4%, mientras Exxon y Chevron subieron m\u00e1s de 1%, Occidental gan\u00f3 3.3%, el oro cotiz\u00f3 por encima de 5,150 d\u00f3lares, y el VIX (\u00edndice de volatilidad; mide la \u201cansiedad\u201d del mercado) subi\u00f3 casi 10% hasta superar 26.\n\n

Coberturas de volatilidad y posicionamiento macro<\/h3>\nEl CBOE Volatility Index (VIX) ya sube 8% a m\u00e1s de 22, pero el a\u00f1o pasado en estas fechas super\u00f3 26 por temores similares de estanflaci\u00f3n (inflaci\u00f3n alta con crecimiento d\u00e9bil). Esto vuelve atractiva la compra de calls del VIX para abril (opciones de compra que ganan valor si el VIX sube) o puts del SPY fuera de dinero (opciones de venta sobre el ETF del S&P 500 con precio de ejercicio por debajo del nivel actual; buscan proteger ante ca\u00eddas). Como referencia, el promedio de largo plazo del VIX est\u00e1 m\u00e1s cerca de 19, as\u00ed que los niveles actuales muestran que el mercado ya descuenta problemas, pero podr\u00eda subestimar un movimiento fuerte.\n\nEl petr\u00f3leo vuelve a ser el principal problema, con los futuros del Brent para entrega en mayo cruzando recientemente 93 d\u00f3lares por barril por nuevas interrupciones de suministro en el estrecho de Ormuz (ruta clave para el transporte de petr\u00f3leo). Incluso con datos d\u00e9biles de empleo, un crecimiento salarial alto y persistente de 3.9% anual dificulta que la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) se\u00f1ale recortes de tasas agresivos. La herramienta CME FedWatch (indicador basado en precios de futuros que estima probabilidades de cambios en tasas) ahora muestra solo 40% de probabilidad de un recorte para la reuni\u00f3n de junio, desde m\u00e1s de 70% hace un mes.\n\nEn 2025 vimos que el sector financiero e industrial lider\u00f3 la ca\u00edda, y es probable que vuelva a rendir peor si crecen los temores de recesi\u00f3n. Se puede considerar comprar puts del Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) (ETF del sector financiero) y, al mismo tiempo, comprar calls del Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) (ETF del sector energ\u00eda) para aprovechar esta divergencia (comportamiento distinto entre sectores). El sector energ\u00eda ya ha superado al financiero en 6% en las \u00faltimas tres semanas, una tendencia que podr\u00eda acelerarse si las tensiones geopol\u00edticas siguen altas.\n\nEl consumidor tambi\u00e9n muestra se\u00f1ales claras de cansancio. La deuda de cr\u00e9dito revolvente (deuda variable como tarjetas de cr\u00e9dito) en EE. UU. lleg\u00f3 a un r\u00e9cord de 1.35 billones de d\u00f3lares en los datos trimestrales m\u00e1s recientes, lo que sugiere menos capacidad para absorber energ\u00eda cara e inflaci\u00f3n persistente. En este entorno, los puts en ETF de consumo discrecional como XLY (empresas de gasto no esencial) pueden servir como cobertura ante una mayor desaceleraci\u00f3n del gasto.\n\nLa turbulencia del a\u00f1o pasado ampli\u00f3 el diferencial 2s10s de los bonos del Tesoro, y hoy ese diferencial ya se estrecha a solo 45 puntos base, una se\u00f1al t\u00edpica de fase tard\u00eda del ciclo econ\u00f3mico (etapa en la que aumentan los riesgos de desaceleraci\u00f3n). Esto sugiere mayor riesgo de recesi\u00f3n y hace oportuno evaluar la compra de puts en ETF de bonos corporativos de alto rendimiento como HYG (bonos con mayor riesgo de impago, tambi\u00e9n llamados \u201cbonos basura\u201d). A medida que suben las preocupaciones por la calidad crediticia con una econom\u00eda m\u00e1s lenta, aumentar\u00e1 el costo de asegurarse contra impagos, lo que puede beneficiar estas posiciones.\n\nCrea tu cuenta real de VT Markets<\/a>\u00a0y\u00a0empieza a operar<\/a>\u00a0ahora. <\/b>\n

\n\n

Comience a operar ahora – Haga clic aqu\u00ed<\/a> para crear su cuenta real de VT Markets <\/strong> <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Wall Street se sacude: Dow cae 600 puntos y petr\u00f3leo supera 90 d\u00f3lares. N\u00f3minas sorprenden con -92 mil, sube desempleo y crece volatilidad. Mercados aplazan recortes de tasas; aumentan coberturas y miedos recesivos.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-49055","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49055","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=49055"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/49055\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=49055"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=49055"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=49055"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}