{"id":48392,"date":"2026-03-03T19:45:43","date_gmt":"2026-03-03T19:45:43","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/patterson-y-manthey-de-ing-afirman-que-el-brent-se-disparo-por-las-tensiones-en-oriente-medio-luego-se-modero-a-medida-que-los-operadores-reevaluaron-las-interrupciones-del-suministro\/"},"modified":"2026-03-03T19:45:43","modified_gmt":"2026-03-03T19:45:43","slug":"patterson-y-manthey-de-ing-afirman-que-el-brent-se-disparo-por-las-tensiones-en-oriente-medio-luego-se-modero-a-medida-que-los-operadores-reevaluaron-las-interrupciones-del-suministro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/patterson-y-manthey-de-ing-afirman-que-el-brent-se-disparo-por-las-tensiones-en-oriente-medio-luego-se-modero-a-medida-que-los-operadores-reevaluaron-las-interrupciones-del-suministro\/","title":{"rendered":"Patterson y Manthey, de ING, afirman que el Brent se dispar\u00f3 por las tensiones en Oriente Medio; luego se moder\u00f3 a medida que los operadores reevaluaron las interrupciones del suministro"},"content":{"rendered":"Los analistas de ING dijeron que el Brent subi\u00f3 tras las tensiones en Oriente Medio y luego cerr\u00f3 la sesi\u00f3n al alza, pero por debajo de los m\u00e1ximos del d\u00eda, mientras los mercados volv\u00edan a evaluar el riesgo de interrupci\u00f3n del suministro (posibles cortes en la oferta de petr\u00f3leo). Citaron preocupaciones sobre el paso de petr\u00f3leo por el estrecho de Ormuz (un paso mar\u00edtimo estrecho y clave) y el riesgo de ataques a activos energ\u00e9ticos (instalaciones como pozos, refiner\u00edas y terminales) en la regi\u00f3n.\n\nDijeron que los movimientos de precio fueron moderados, pese a la cantidad de suministro que podr\u00eda estar en riesgo y la incertidumbre sobre cu\u00e1nto durar\u00eda cualquier interrupci\u00f3n. Tambi\u00e9n dijeron que el mercado ya hab\u00eda incluido una prima de riesgo (sobrecoste en el precio por peligro) antes de los ataques y que estaba asumiendo una interrupci\u00f3n breve que el suministro extra esperado este a\u00f1o podr\u00eda absorber.\n\n

Se\u00f1ales r\u00e1pidas de tensi\u00f3n en el mercado<\/h3>\nDijeron que el mercado inmediato est\u00e1 ajustado (hay poca oferta disponible ahora), algo que se ve en mayores *timespreads* del Brent y una *backwardation* m\u00e1s fuerte. Los *timespreads* (diferencia de precio entre contratos de futuros con distintos meses) se ampliaron. La *backwardation* (cuando el contrato m\u00e1s cercano es m\u00e1s caro que los de meses posteriores) del Brent a 12 meses en ICE (la bolsa Intercontinental Exchange, donde se negocian futuros) subi\u00f3 de menos de 5 US$\/barril a algo m\u00e1s de 9,50 US$\/barril, y el diferencial mayo\/junio se movi\u00f3 hacia una *backwardation* de 1,60 US$\/barril.\n\nEl secretario de Estado de EE. UU., Marco Rubio, dijo que EE. UU. anunciar\u00e1 el martes planes para limitar los mayores costos de energ\u00eda. Los informes tambi\u00e9n dijeron que EE. UU. no tiene un plan inmediato para liberar petr\u00f3leo de la Reserva Estrat\u00e9gica de Petr\u00f3leo (reserva p\u00fablica para emergencias), mientras que interrupciones m\u00e1s largas podr\u00edan aumentar la probabilidad de liberaciones coordinadas de emergencia por varios pa\u00edses.\n\nDada la fuerte subida por las tensiones en Oriente Medio, estamos viendo que el mercado est\u00e1 incorporando riesgos inmediatos de suministro. La principal preocupaci\u00f3n es una posible interrupci\u00f3n del flujo de petr\u00f3leo por el estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento (lugar por el que debe pasar el tr\u00e1nsito) responsable del paso de m\u00e1s de 20 millones de barriles al d\u00eda, alrededor del 20% del consumo mundial. Cualquier interrupci\u00f3n real tendr\u00eda un impacto grande e inmediato en el suministro f\u00edsico (petr\u00f3leo disponible de verdad, no solo en papel).\n\nLa se\u00f1al m\u00e1s clara para los operadores es la fuerte tensi\u00f3n en el mercado inmediato. La curva de futuros del Brent a 12 meses se ha ampliado hasta una *backwardation* de m\u00e1s de 9,50 US$ por barril, un nivel que indica mucha demanda por entrega inmediata frente a entrega futura. Esta estructura incentiva a reducir inventarios (usar existencias) en lugar de almacenar petr\u00f3leo.\n\n

Seguimiento de operaciones y pol\u00edtica<\/h3>\nPara operadores de derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende del precio del petr\u00f3leo), esta *backwardation* pronunciada hace atractiva una estrategia de diferenciales de calendario (*calendar spreads*: comprar un mes y vender otro). Comprar un contrato del mes cercano, como mayo, y vender a la vez uno posterior, como junio o julio, es una forma directa de aprovechar esta tensi\u00f3n del mercado. Que el diferencial mayo\/junio se ampl\u00ede a 1,60 US$\/barril muestra que esta operaci\u00f3n ya es rentable para quienes estaban bien posicionados.\n\nSin embargo, tambi\u00e9n hay factores que han evitado que los precios suban mucho m\u00e1s. El mercado parece apostar a que cualquier interrupci\u00f3n ser\u00e1 breve, algo que ha ocurrido tras picos geopol\u00edticos similares en a\u00f1os recientes. En 2025, se\u00f1alamos que la OPEP+ (grupo de pa\u00edses de la OPEP y aliados) mantuvo sus recortes de producci\u00f3n, lo que deja muy poca capacidad ociosa (producci\u00f3n extra disponible r\u00e1pidamente) para absorber un golpe as\u00ed.\n\nLa incertidumbre elevada deber\u00eda traducirse en mayor volatilidad impl\u00edcita (la volatilidad esperada por el mercado) en el mercado de opciones (contratos que dan derecho a comprar o vender a un precio). Aunque la direcci\u00f3n del pr\u00f3ximo gran movimiento no est\u00e1 clara, el riesgo de cambios bruscos en ambos sentidos es alto, lo que hace que estrategias que buscan ganar por el \u201cdesgaste\u201d del precio de las opciones con el tiempo, como vender *strangles* (vender una opci\u00f3n de compra y una de venta fuera del precio actual), sean especialmente arriesgadas. Los operadores con posici\u00f3n f\u00edsica larga (que tienen petr\u00f3leo o exposici\u00f3n que gana si sube el precio) deber\u00edan considerar comprar *puts* (opciones de venta) para protegerse ante una desescalada repentina (bajada r\u00e1pida de la tensi\u00f3n).\n\nDebemos vigilar de cerca la intervenci\u00f3n del gobierno, ya que el secretario de Estado Marco Rubio anunciar\u00e1 planes para reducir los altos costos de energ\u00eda. Aunque los informes sugieren que no hay un plan inmediato para liberar la Reserva Estrat\u00e9gica de Petr\u00f3leo, sigue siendo la herramienta m\u00e1s fuerte para limitar precios. Sin embargo, como las reservas de EE. UU. a\u00fan se est\u00e1n recuperando tras las grandes retiradas de 2025, el tama\u00f1o de cualquier liberaci\u00f3n podr\u00eda ser m\u00e1s limitado que antes.\n\n\n

Empieza a operar ahora \u2014 haz clic aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\u00a1El petr\u00f3leo tiembla! Brent sube por tensiones en Oriente Medio, pero recorta: el riesgo Hormuz alimenta prima. La curva en backwardation ($9,50) delata escasez inmediata; EE. UU. eval\u00faa medidas, sin liberar reservas. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-48392","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/48392","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=48392"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/48392\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=48392"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=48392"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=48392"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}