La rupia se fortaleci\u00f3 frente al d\u00f3lar el mi\u00e9rcoles tras una apertura plana, empujando el USD\/INR hacia la zona de 95,15, incluso cuando las tensiones en Oriente Pr\u00f3ximo volvieron a recrudecerse despu\u00e9s de la represalia de Estados Unidos contra Ir\u00e1n por el derribo de un helic\u00f3ptero Apache sobre el estrecho de Ormuz. Los precios del petr\u00f3leo avanzaron, con el contrato de Crudo en el MCX con vencimiento el 18 de junio subiendo un 0,8% hasta alrededor de 8.490, tras haber recuperado aproximadamente la mitad de la ca\u00edda inicial del martes desde 8.212. A \u00faltima hora del martes, el CENTCOM indic\u00f3 que atac\u00f3 emplazamientos de defensa a\u00e9rea, control terrestre y radares iran\u00edes cerca del estrecho de Ormuz, una ruta por la que transita casi el 20% del suministro energ\u00e9tico mundial, e Ir\u00e1n respondi\u00f3 con lanzamientos de misiles contra bases a\u00e9reas estadounidenses en Jordania, Kuwait y Bar\u00e9in.<\/p>\n
Los inversores institucionales extranjeros (FII) han sido vendedores netos en todas las sesiones negociadas hasta ahora en junio, con salidas que suman 60.529,36 crore de rupias. Los mercados tambi\u00e9n se dispon\u00edan a centrar la atenci\u00f3n en el IPC de Estados Unidos de mayo a las 12:30 GMT: se espera que la inflaci\u00f3n general se sit\u00fae en el 4,2% interanual frente al 3,8% de abril, mientras que el IPC subyacente se prev\u00e9 en el 2,9% contra el 2,8%. CME FedWatch sit\u00faa la probabilidad de al menos una subida de tipos de la Fed este a\u00f1o en casi el 72%, mientras que el IPC de India del viernes se estima en el 4% interanual frente al 3,48%. En el plano t\u00e9cnico, el USD\/INR est\u00e1 dibujando un Tri\u00e1ngulo Sim\u00e9trico, con la EMA de 20 d\u00edas en 95,46 y el RSI en la banda 40\u201360; la resistencia se ubica cerca de 96,00 y despu\u00e9s en 97,10, con soportes en 95,04 y 94,49.<\/p>\n
Estamos viendo a la rupia india mostrar hoy una fortaleza poco habitual, incluso con el aumento de las tensiones en Oriente Pr\u00f3ximo y el repunte del precio del petr\u00f3leo. Esto ofrece un panorama complejo para los operadores, ya que los fundamentales subyacentes apuntan a una debilidad de la rupia. Por tanto, conviene ser prudentes con esta ca\u00edda actual del cruce USD\/INR y considerarla una posible oportunidad.<\/p>\n
El repunte de tensi\u00f3n en el estrecho de Ormuz est\u00e1 presionando al alza los precios del crudo, con el contrato del MCX acerc\u00e1ndose a 8.490. Dado que India importa m\u00e1s del 85% de sus necesidades de crudo, seg\u00fan los \u00faltimos datos del Ministerio de Petr\u00f3leo, un aumento sostenido del precio del petr\u00f3leo hist\u00f3ricamente ejerce una presi\u00f3n bajista significativa sobre la rupia. Vimos un patr\u00f3n similar a finales de 2023, cuando un salto del Brent por encima de 95 d\u00f3lares por barril coincidi\u00f3 con el USD\/INR poniendo a prueba nuevos m\u00e1ximos.<\/p>\n
Para a\u00f1adir presi\u00f3n, los inversores institucionales extranjeros (FII) est\u00e1n retirando dinero de los mercados indios a un ritmo acelerado. La salida reportada de m\u00e1s de 60.000 crore de rupias solo en lo que va de mes es una se\u00f1al de alarma importante para la estabilidad de la rupia. Los datos de NSDL confirman esta tendencia, mostrando que los inversores extranjeros han sido vendedores netos en la renta variable india durante 12 sesiones consecutivas, lo que refleja un claro sentimiento de aversi\u00f3n al riesgo.<\/p>\n
Ahora todas las miradas est\u00e1n puestas en el dato del \u00cdndice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos que se publicar\u00e1 m\u00e1s tarde hoy, y que se espera que muestre una aceleraci\u00f3n de la inflaci\u00f3n. Un dato de inflaci\u00f3n alto reforzar\u00eda las expectativas de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que probablemente fortalecer\u00eda al d\u00f3lar estadounidense a nivel global. La herramienta CME FedWatch ya muestra una probabilidad del 72% de al menos una subida de tipos este a\u00f1o, lo que har\u00eda m\u00e1s atractivo mantener d\u00f3lares que rupias.<\/p>\n
Desde una perspectiva de trading, este entorno sugiere que deber\u00edamos prepararnos para que el cruce USD\/INR se mueva al alza. Podemos considerar la compra de opciones call sobre USD\/INR con precios de ejercicio cercanos a la resistencia de 96,00 para beneficiarnos de una posible ruptura alcista impulsada por el dato de IPC de hoy. La actual acci\u00f3n lateral del mercado, se\u00f1alada en el an\u00e1lisis t\u00e9cnico, puede ofrecer una oportunidad para entrar en estas posiciones antes de que aumente la volatilidad.<\/p>\n
Dada la indecisi\u00f3n actual del mercado, tambi\u00e9n deber\u00edamos contemplar estrategias que cubran frente a movimientos inesperados. Aunque nuestro sesgo es hacia una rupia m\u00e1s d\u00e9bil, emplear una estrategia de straddle mediante opciones podr\u00eda ser prudente para capitalizar un movimiento significativo del precio en cualquiera de las dos direcciones tras el informe de inflaci\u00f3n. Utilizaremos el soporte de 95,04 como indicador clave; una ruptura clara por debajo de este nivel podr\u00eda cuestionar nuestra visi\u00f3n actual.<\/p>\n\n\n