En una nota del 26 de mayo sobre el \u00edndice de semiconductores (SOX), un marco de Principio de Ondas de Elliott (EWP) utiliz\u00f3 relaciones de Fibonacci entre las ondas 1\u00aa, 3\u00aa y 5\u00aa para fijar como objetivo la 5\u00aa Onda (W-5) menor en 13.400-14.000 d\u00f3lares, al tiempo que se\u00f1alaba un posible retroceso de la W-iv roja hacia alrededor de 9.600 d\u00f3lares una vez alcanzada esa zona. Posteriormente, el \u00edndice hizo techo en 13.998 d\u00f3lares el 3 de junio y, durante los cuatro d\u00edas siguientes, cay\u00f3 un 15,9% hasta alrededor de 11.900 d\u00f3lares. El movimiento deja la 3\u00aa onda roja (W-iii) en l\u00ednea con el rango proyectado y traslada el foco a la 4\u00aa Onda roja (W-iv) en desarrollo, descrita como una correcci\u00f3n que se descompone en tres ondas verdes m\u00e1s peque\u00f1as.<\/p>\n
En el recuento m\u00e1s amplio, se alcanz\u00f3 la extensi\u00f3n azul del 161,8% citada previamente, con la W-iii roja superando el nivel del 161,80% en 13.336 d\u00f3lares en 662 puntos. Un objetivo habitual para la W-iv es el 100,0% azul, que en 9.523 d\u00f3lares implica un posible frenazo en torno a 10.185 d\u00f3lares tras a\u00f1adir 662 puntos, en l\u00ednea con una zona objetivo de 10.390-11.490 d\u00f3lares. El siguiente tramo, la W-v roja, se plantea con un punto final ideal cerca de 15.000 d\u00f3lares +\/- 1.000 d\u00f3lares.<\/p>\n
Interpretamos la reciente ca\u00edda del 15,9% del \u00edndice de semiconductores desde su m\u00e1ximo del 3 de junio como una correcci\u00f3n previsible, no como el fin del mercado alcista. Este movimiento encaja con nuestro modelo de Elliott, que identific\u00f3 el nivel de 14.000 d\u00f3lares como un punto de giro relevante para un retroceso temporal. Los datos recientes muestran adem\u00e1s un repunte del \u00edndice de volatilidad del Nasdaq 100 de la CBOE (VXN) por encima de 22, su nivel m\u00e1s alto en tres meses, lo que confirma el nerviosismo de los operadores y respalda nuestra tesis de fase correctiva.<\/p>\n
Con este tel\u00f3n de fondo, consideramos que los traders deber\u00edan posicionarse para m\u00e1s ca\u00eddas hasta finales de junio y julio, a medida que el \u00edndice apunte a la zona de 10.185 a 11.490 d\u00f3lares. Esto sugiere que la compra de opciones put con vencimiento en julio o agosto sobre ETF de semiconductores podr\u00eda ser una estrategia viable para aprovechar este descenso. Hist\u00f3ricamente, retrocesos r\u00e1pidos similares en el SOX dentro de un mercado alcista, como el de finales de 2021, a menudo alcanzaron una correcci\u00f3n del 20% antes de encontrar suelo.<\/p>\n
A medida que el \u00edndice se aproxime a nuestro objetivo de soporte, vigilaremos se\u00f1ales de formaci\u00f3n de suelo para pivotar la estrategia. Una vez confirmado el soporte, la atenci\u00f3n pasar\u00e1 a la esperada quinta onda, que proyecta un rally potente hacia el nivel de 15.000 d\u00f3lares m\u00e1s adelante en el a\u00f1o. Esta visi\u00f3n alcista de largo plazo se ve reforzada por los datos recientes de la Semiconductor Industry Association (SIA) publicados la semana pasada, que proyectan un crecimiento del 13,1% de las ventas globales en 2026, impulsado por una fuerte demanda en los segmentos de IA y automoci\u00f3n.<\/p>\n
Conviene reconocer que estas ondas correctivas pueden volverse m\u00e1s complejas, por lo que la gesti\u00f3n del riesgo es clave. El uso de estrategias de riesgo definido, como los spreads de d\u00e9bito con puts en lugar de comprar puts \u201ca pelo\u201d, puede limitar las p\u00e9rdidas potenciales si el timing no acompa\u00f1a. Esto permite participar en el movimiento bajista esperado, a la vez que se acota la exposici\u00f3n.<\/p>\n\n\n